金價企穩，市場在美國收益率回落與美聯儲鷹派前景之間取得平衡
- 周三，隨著美國國債收益率從近期多月高點回落，黃金小幅反彈。
- 與美伊衝突相關的能源價格上漲加強了市場對美聯儲可能維持更長時間高利率的預期。
- 日線圖上，黃金/美元（XAU/USD）仍受制於布林帶中軌阻力，約在4,625美元附近。
繼前一日下跌1.85%後，黃金（XAU/USD）周三保持堅挺，全球債券拋售暫停有助於緩解美國國債收益率的上行壓力，並為這一無收益資產提供一定支撐。撰稿時，XAU/USD交投於約4,492美元，盤中最低觸及約4,453美元，為3月30日以來的最低水平。
基準美國10年期國債收益率從周二觸及的16個月高點4.687%回落至約4.631%，而30年期收益率則從5.200%回落至5.166%，後者為自2007年7月以來的最高水平。
儘管美國國債收益率有所回落，但整體仍處於高位，因與持續的美伊戰爭相關的油價推動的通脹風險上升，繼續助長市場預期主要央行，包括美聯儲，可能需要維持更緊縮的貨幣政策更長時間，甚至可能加息。
較高的利率環境通常對黃金等無收益資產構成壓力，因為國債收益率上升增加了持有黃金的機會成本，這仍是貴金屬面臨的主要阻力。
市場越來越多地計入年底前美聯儲加息的可能性，CME FedWatch 工具顯示，12月加息25個基點的概率接近40%，較一周前的約29%有所上升。
交易員現期待周三晚些時候公布的美聯儲4月會議紀要，以獲取未來利率路徑的更多線索，以及政策制定者如何評估能源價格上漲的通脹影響。
費城聯儲主席安娜·保爾森周二表示，政策"略顯緊縮"，這種緊縮有助於抑制通脹壓力，同時勞動力市場保持穩定。保爾森補充稱，如果經濟增長超過潛力或出現通脹威脅，"適當的加息"是可能的。
在地緣政治方面，交易員繼續關注美伊談判的進展，因圍繞伊朗核計劃的分歧導致間接談判停滯，進一步升級的擔憂持續存在。
與此同時，美國參議院推進了一項戰爭權力決議，可能限制特朗普未經國會批准對伊朗採取軍事行動。
圍繞美伊衝突的不確定性，加上美聯儲鷹派預期，支撐美元走強，並對黃金施加進一步壓力。追蹤美元兌六種主要貨幣價值的美元指數（DXY）交投於約99.36，接近六周高點。
技術分析：XAU/USD測試布林帶下軌支撐，跌勢偏向持續
日線圖顯示，XAU/USD維持短期看跌格局，價格位於20周期布林帶簡單移動均線（SMA）下方，約4,625美元，同時徘徊於布林帶下軌支撐附近，約4,465美元。相對強弱指數（RSI）下滑至約38，移動平均收斂背離（MACD）仍處於負值區間，表明動能減弱，黃金面臨進一步下行風險，同時受制於中軌阻力。
上方初步阻力位於布林帶中軌約4,625美元，隨後是上軌附近的4,785美元，更具戰略意義的阻力位於5,000美元水平。下方，近期支撐見於布林帶下軌約4,465美元，進一步支撐位於4,350美元水平，若跌破該水平，可能強化當前的看跌偏向。
（本報導的技術分析借助人工智能工具完成。）
黃金常見問題（FAQ）
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了它的光澤和用於珠寶之外，黃金還被廣泛視為避險資產，這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具，因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣，各國央行傾向於使儲備多樣化，並購買黃金，以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據，各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備，價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關，兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價，而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素，價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格，因其避險地位。作為一種低收益資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此，由於資產以美元(XAU/USD)定價，大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價，而弱勢美元則可能推高金價。
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