【匯市日報】超預期PMI數據提振美元 加元結束漲勢 加元/人民幣暫居5.30下方

來源 Fx168
2024-6-21 19:31

FX168財經報社(北美)訊 週五(6月21日)美元經歷了平靜的一週,但歐洲的「鴿派」發展幫助美元保持了優勢。與此同時,美國PMI數據全線超預期,美國6月經濟增長速度達到了兩年多來的最快水平,第二季度將迎來令人鼓舞的強勁增長,同時通脹壓力也有所降溫,這導致市場再次預測美聯儲9月降息預期,美元指數繼續拉昇。儘管加拿大零售銷售數據樂觀,但加元仍結束漲勢,美元/加元對從11個交易日低點1.3670附近強勢回升。加元/人民幣暫居5.30下方。

美元指數連續兩個交易日拉昇,穩穩地站上105位置,超越5月初高點,截至發稿,現報105.80,漲幅0.13%。

(美元指數走勢圖,來源:FX168)

近來,美國公佈的一系列經濟數據,可謂喜憂參半。上週初請失業金人數小幅下降。雖然就業市場逐漸降溫,但整體依然保持強勁。美國5月成屋銷售連續第三個月下滑,同時價格再創新高。5月新屋開工量環比減少5.5%,低於市場預期。新屋開工速度降至四年來最慢。5月零售銷售額環比僅增長0.1%,低於市場預期。這表明第二季度經濟活動依然低迷。

盛寶銀行大宗商品策略主管Ole Hansen表示:「本週美國發布的經濟數據略顯疲軟,比如昨日的房地產數據就表明經濟放緩,而高利率對美國經濟活動產生了負面影響。」

最新公佈的6月PMI數據好於預期,顯示經濟廣泛好轉。標普全球市場情報首席商業經濟學家Chris Williamson表示,PMI數據表明,美國6月經濟增長速度達到了兩年多來的最快水平,第二季度將迎來令人鼓舞的強勁增長,同時通脹壓力也有所降溫。隨着不斷上升的需求繼續滲透到整個經濟,經濟的好轉是廣泛的,不僅服務業需求增加,反映出國內支出強勁,製造業也在持續復甦。今年迄今爲止,製造業正享受着兩年來最好的增長勢頭。企業對前景的樂觀情緒有所改善,推動了招聘意願的恢復。與此同時,銷售價格通脹在5月小幅上升後再次降溫,降至過去四年來的最低水平之一。歷史對比表明,最近的下降使價格指標與美2%的通脹目標保持一致。

美聯儲正在尋求更多通脹降溫的證據。2022 年以來,美聯儲爲抑制通脹而加息 525 個基點,經濟正在放緩。通脹壓力的緩解使今年的降息成爲可能。自去年7月以來,美聯儲一直將基準隔夜利率維持在目前的5.25%-5.50%區間。

美聯儲官員上週表示,近幾個月來通脹率進一步降至2%的目標水平,並暗示預計今年只會降息一次。

今年早些時候,美聯儲曾預計2024年將有多達三次降息。道明證券大宗商品策略全球主管Bart Melek稱,強於預期的PMI數據可能促使「美聯儲發出更強硬的信號」。

前聖路易斯聯儲主席James Bullard表示,預計美聯儲降息步伐將很慢,因爲實體經濟沒有緊迫感。不過,他補充說,最新的通脹報告讓9月份的通脹重新回到正軌。

XM.com 首席投資分析師Raffi Boyadjian表示,「美元本週似乎將走高,將其連勝勢頭延續至第三週。雖然通脹壓力和整體經濟降溫的跡象提振了人們對美聯儲可能在2024年進行兩次降息的預期,第一次降息將在9月進行,但其他央行似乎在放鬆政策的競賽中處於領先地位。」

Convera 高級企業外匯交易員James Kniveton表示:「美國經濟的韌性爲美聯儲提供了獨特的地位,使美國央行能夠採用更高的利率作爲工具,以比其他方式更快地對抗通脹。」「隨着其他主要央行採取更爲溫和的立場,這有可能在短期至中期內繼續提振美元。」

美國10年期基準利率目前爲4.25,恰好處於本週區間的中間,週四曾一度觸及4.29%。芝加哥商品交易所9月份美聯儲觀察期貨支持降息,目前降息25個基點的可能性爲57.9%。暫停加息的可能性爲35.9%,而降息50個基點的可能性僅爲6.2%。

加拿大4月份核心零售銷售數據好於預期,但5月份工業和原材料價格低迷限制了加元上行走勢。美元/加元低點反彈,升至1.370區域,截至發稿,現報1.37011,漲幅0.11%。

(美元/加元匯率走勢圖,來源:FX168)

據加拿大統計局週五公佈的數據,加拿大4月零售銷售增長了0.7%,而預估5月零售銷售將下降0.6%,是自1月以來的最大月度降幅。4月的增長是今年迄今唯一的增長,主要是由加油站和燃料供應商推動的。4月零售銷售降幅最大的是汽車經銷商,而這幾個月來汽車經銷商一直是增長的推動力。新車的銷售量領跌。核心零售銷售(不包括加油站和汽車經銷商)增長了1.4%,原因是食品和飲料商店的銷售增加。統計局沒有提供5月預估的詳細情況,該預估是基於47.5%的受訪企業的反饋。加拿大5月份原材料價格指數下跌了整整1.0%,降幅大於預期的-0.6%的收縮,並且從之前的5.3%(從5.5%修訂)回落。加拿大工業產品價格 5 月份持平,低於預測的 0.5%,也低於上個月修正後的 1.4%,因爲通貨膨脹繼續從加拿大經濟的工業層面滲透出去。

分析師表示,加拿大零售銷售反彈不會阻止進一步降息的押注。分析師Stuart Paul表示,加拿大4月份零售額將激增,但這並不能阻止市場對加拿大央行進一步降息的押注。加拿大央行在6月5日會議上的討論表明,更看重第一季度通脹的下行意外,而不是第二季度初的強勁數據。儘管4月份支出激增,但該分析師認爲零售數據將允許加拿大央行在今年繼續降息。如果就業增長沒有實質性放緩,或者美聯儲沒有迅速轉變政策,那麼最有可能的做法就是每季度降息一次。因此,市場可能會迴避週五的強勁數據,繼續押注最早在7月份降息。

加拿大帝國商業銀行資本市場的Andrew Grantham認爲,加拿大零售銷售的增長充其量也只是零散的。雖然4月份整體銷售環比增長0.7%,但增長略顯遜色,僅能抵消上月的下降。5月份的預估顯示,銷售再次大幅下滑。Grantham預計,在利率更有意義地下降之前,家庭將繼續削減支出,而在年底前,政策利率還會再下調三次,其中包括7月份的一次降息,「我們繼續預計加拿大央行隔夜利率將在年底前再下調三次,每次25個基點,包括在7月份的下次會議上採取的行動。」

艾伯塔中央銀行首席經濟學家Charles St-Arnaud表示:「總體而言,報告顯示消費者支出仍然相對疲軟,人均支出繼續放緩。」他說,預計這份報告不會對加拿大央行產生很大影響,因爲該央行仍關注通脹問題。下週二公佈的5月份消費者價格指數將是決定加拿大央行是否繼6月份降息後7月份再次降息的重要因素。「我認爲,7月份降息,然後暫停一段時間以評估降息的影響纔是正確的做法。」

加拿大豐業銀行首席外匯策略師Shaun Osborne指出,加元本週表現還不錯,「連續第二週上漲是有可能的,這是自 4 月中旬以來從未實現過的。本週加元表現相對強勁的原因並不明確,隔夜波動導致即期匯率偏離公允價值(今日爲 1.3784)達到 3 月份以來的最大水平。」

「解釋可能來自商品期貨交易委員會 (CFTC) 的持倉數據,該數據顯示最近幾周加元淨空頭倉位創下紀錄。近幾個月來,加元空頭一直存在,但持倉並不總是能得到回報,有時還與加元反彈同時發生,迫使加元空頭減倉。」「本週美元穩步下跌,可能在1.36上方區域找到支撐。盤中價格信號表明,隔夜現貨價格在1.3675/1.3680附近後,美元可能出現反彈。盤中阻力位1.3720/1.3725可能限制漲幅,盤中趨勢動能看跌,每日DMI目前已滑入中性。」

下週,加拿大央行行長麥克勒姆將於週一公開露面;週二將跟進加拿大消費者價格指數(CPI)通脹數據以及加拿大央行自己的CPI核心數據。

加元/人民幣暫停前八個交易日上漲走勢,滑落5.30下方,截至發稿,現報5.2991,跌幅0.10%。

(加元/人民幣匯率走勢圖,來源:FX168)

免責聲明:僅供參考。 過去的表現並不預示未來的結果。
placeholder
澳幣2024下半年將升值!瑞銀:建議買入澳元兌歐元 瑞銀集團(UBS Group)建議,投資人應買入澳幣兌歐元或瑞士法郎等貨幣,此策略將受惠於澳聯儲的緊縮政策,並與美元相關的風險最低。
作者  Tony Chou
瑞銀集團(UBS Group)建議,投資人應買入澳幣兌歐元或瑞士法郎等貨幣,此策略將受惠於澳聯儲的緊縮政策,並與美元相關的風險最低。
placeholder
AI大玩家「博通」即將拆股,計畫1拆10,應該在拆前還是拆後買?​Broadcom(AVGO.US)公司即將在美國時間2024年7月12日施行拆股,計畫1拆10。
作者  活報告
​Broadcom(AVGO.US)公司即將在美國時間2024年7月12日施行拆股,計畫1拆10。
placeholder
2024年博通拆股來了!接力輝達領跑AI科技股?繼AI晶片霸主輝達拆股後,通訊晶片博通將在本週五(7月12日)盤後進行10比1拆股,拆股後股票將於7月15日盤前開始交易。市場預計,博通的AI進展和拆股計劃將極大提振博通股價。
作者  Esteban Ma
繼AI晶片霸主輝達拆股後,通訊晶片博通將在本週五(7月12日)盤後進行10比1拆股,拆股後股票將於7月15日盤前開始交易。市場預計,博通的AI進展和拆股計劃將極大提振博通股價。
placeholder
日幣加速貶值,日央行遲遲不干預是這「五大理由」?2024年以來日幣持續貶值,6月底以來更是跌至38年來新低,但市場預期的日本央行匯市干預遲遲未出手。有分析認為,這與強美元、日圓套利交易、債券殖利率手段和經濟性等因素有關。
作者  Esteban Ma
2024年以來日幣持續貶值,6月底以來更是跌至38年來新低,但市場預期的日本央行匯市干預遲遲未出手。有分析認為,這與強美元、日圓套利交易、債券殖利率手段和經濟性等因素有關。
placeholder
搭無人的士有感 百度AI可炒?近日炒到熱哄哄的百度 (9888.HK),拉升主要原因是旗下自動駕駛「蘿蔔出行」取得重大進展。第一階段目標價可先看這個位。
作者  HK MoneyClub
近日炒到熱哄哄的百度 (9888.HK),拉升主要原因是旗下自動駕駛「蘿蔔出行」取得重大進展。第一階段目標價可先看這個位。
goTop
quote