【財經縱覽】：聯准會「按兵不動」、經濟強勁擴張！黃金三連漲，美股三大指數全線反彈，甲骨文漲超10%

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週四（10月29日）淩晨公佈的聯准會10月利率決議宣佈，將聯邦基金利率的目標區間維持在3.75%至4.00%不變，符合市場預期。兩名官員對本次利率決策持異議，理事庫克和克利夫蘭聯儲銀行總裁哈馬克主張加息25個基點。聲明中表示，通脹仍處於高位，累積更多資訊將有助於委員會確定合適的貨幣政策，以確保通脹回落到2%的目標水準。本次會議聲明基本沿用了上次聲明的說辭，上次稱美國經濟穩步擴張，本次將「穩步」改為「強勁」。凸顯抗通脹任務尚未結束，但當前環境並不急於加息。

聯准會主席沃什於會後聲明中表示，整體金融條件並未達到緊張程度，並稱聯准會將減少政策委員會就利率進行投票的會議次數，2027年及2028年分別只有7次及6次利率投票會議，另加分別1次及2次的經濟議題會議、且不會對聯邦基金利率進行投票，也不會發表政策聲明。有「新聯准會通訊社」之稱的記者Nick Timiraos發文指出，聯准會官員此前已暗示12月有可能加息。本次聯准會維持利率不變旨在爭取時間評估是否需要進一步加息，從而防止能源成本以及AI領域建設熱潮產生更廣泛的通脹影響。

聯准會利率決議公佈後市場押注12月加息至少25個基點的概率上升至82%，黃金沖高回落，但仍錄得連續三日上漲。美元指數回落考驗102.0，終結連續三日上漲。美國10年期債息一度上揚6.2個基點，至5.049%，對利率更為敏感的2年期債息曾漲4.6個基點至4.7785%。美股三大指數全線上漲，道指漲0.19%；標指升0.28%；納指反彈0.27%；費半指數漲1.75%，錄得連續四日上漲，中國金龍指數跌1.83%。英及德股份別升0.07%及0.44%，法股持平。

熱門股方面，甲骨文預計到2030財度，集團年度經營收入將至少達到2250億美元，同時，公司承諾將控制資本支出，並限制額外的融資需求。甲骨文收市漲10.7%。CoreWeave走高7.3%，美光漲5.9%，超微半導體漲3.2%，輝達則回吐1.2%，SpaceX下挫2.1%。美國運通攀升1.6%。

市場行情

美股：美股三大指數全線上漲。道指漲0.19%，標普500指數漲0.28%，納指漲0.27%。

歐股：歐洲股市普遍上漲。德國DAX 30指數漲0.44%。法國CAC 40指數持平。英國富時100指數漲0.07%。

債市：美國十年期基準公債殖利率約5.0%，較上一交易日持平。

商品：黃金漲0.17%，報4067美元。WTI原油漲1.74%，報101.9美元。

外匯：美元指數跌0.21%。美元/日元跌0.07%，歐元/美元漲0.25%。

加密貨幣：比特幣24小時內漲0.53%，目前報81227美元。以太幣24小時內漲0.41%，目前報2356.7美元。

港股：恒指夜市期指收報23103點，升29點，較昨日恒指收市23094點，高水8點，成交6356張。國指夜市期指收報7797點，較昨日國指收市高水5點。

宏觀要聞

聯准會主席沃什：將減少利率投票會議次數

週四（10月29日）淩晨公佈的聯准會10月利率決議宣佈，將聯邦基金利率的目標區間維持在3.75%至4.00%不變，符合市場預期。兩名官員對本次利率決策持異議，理事庫克和克利夫蘭聯儲銀行總裁哈馬克主張加息25個基點。

聯准會主席沃什指出，對於FOMC而言，每年召開八次會議是合適的做法。但在明年，其中一次會議將專門聚焦於宏觀貨幣政策戰略，屆時既不會對聯邦基金利率進行投票，也不會發表政策聲明。沃什又指出，在聯准會9月會議上決定加息25基點後，有跡象顯示，對於一些企業和家庭而言，金融環境已經收緊，市場參與者在進行資本配置時正變得更加審慎。不過，他不會將整體金融狀況稱為「緊縮」，相反，這些狀況有助於鋪墊通往物價穩定的道路。

沃什重申聯准會錨定通脹降至2%的目標，明確指出具體目標是以PCE(個人消費支出物價指數)2%作為衡量標準。他相信，更多的資訊將幫助FOMC判斷政策立場，現在對貨幣政策還沒有堅定的結論。

中東局勢：美副總統萬斯致信伊朗高官雷紮伊，試圖重啟和平談判

美國官員及知情人士透露，美國副總統萬斯正與伊朗最高國家安全委員會秘書雷紮伊接觸，試圖重啟和平談判。川普週三承認自己同意萬斯與伊朗方面接觸，但否認曾指示萬斯重啟和平談判。他稱，這封信主要涉及向伊朗提供醫療物資。

另外，據Axios援引美國、以色列及地區消息人士報導，卡塔爾等國正推動伊朗允許聯合國核查遭襲核設施，以換取美國部分放寬制裁、允許出售石油並釋放部分凍結資金。美國和以色列官員稱，若談判失敗，美以可能在美國中期選舉後對伊朗領導層、能源、核設施及基礎設施發動為期一周的大規模打擊。

「新債王」岡拉克喊話聯准會：還在等什麼？該加息了

「新債王」岡拉克表示，目前不清楚聯准會為何遲遲不進一步加息。你們在等什麼？你們剛剛上調了經濟評估，他表示。他指的是聯准會主席沃什在決議後的新聞發佈會上關於宏觀經濟環境強勁的評論。岡拉克稱，“我們正朝著整體CPI達到4%的方向前進。大宗商品指數正處於牛市中不斷上漲，我不理解聯准會為何如此不願行動。我認為，聯准會目前的政策步伐有些落後於形勢。岡德拉克表示。他指出，聯准會目前3.75%至4%的政策利率，明顯低於當前約為4.7%的兩年期美國國債殖利率。他認為，這表明聯准會需要在現有基礎上進一步加息。如果油價沒有明顯回落，我認為聯准會12月就必須加息。

加拿大央行加息25個基點，稱利率或有必要再上調

加拿大央行宣佈加息四分之一厘，至2.5厘，符合市場預期，並稱可能有必要再次加息。央行指出，鑑於存在諸多不確定性，管理委員會同意謹慎行事，而能源價格在更長時間內維持高位，加上成本傳導增強，使預測中的通脹更具持續性。

聲明表示，此次加息旨在降低能源價格持續高企廣泛傳導至其他商品和服務價格的風險，而長期通脹預期仍穩固錨定；一系列指標繼續顯示經濟中存在一定程度的過剩供給；經濟增長預測面臨相當大的不確定性，尤其是與美國的貿易關係方面。

英國預算案為2000萬家庭提供能源補貼

英國財政大臣賀理安(John Healey)週三發表上任後首份預算案，表示首要任務是降低能源成本，豁免電費增值稅措施將延長至明年7月，並將向2000萬個家庭提供100英鎊的能源補貼。

能源補貼旨在緩解因中東衝突導致的能源賬單上漲、令民眾生活面臨成本危機，補貼總成本為26億英鎊，資金來自對銀行徵收的「暴利稅」，政府將對銀行利潤徵收額外3%的稅款，把銀行附加稅從目前的3%提高至6%，將由明年1月起實施，為期15個月。英國預算責任辦公室(OBR)預測，明年通脹率達到3.5%，遠高於3月時預測的2%；明年的經濟增長預期，則從春季預測的1.6%下調至1%。

全球公司要聞

AI投資回報承壓，穀歌季度營收與利潤雙雙不及預期

穀歌母公司Alphabet公佈的季度營收和利潤均低於市場預期，表明公司尚未能通過人工智慧業務創造足夠回報，以證明其巨額投資的合理性。Alphabet表示，截至9月30日的三個月內，剔除支付給合作夥伴的分成後，營收為1,112億美元，每股淨利潤為2.12美元，均低於華爾街預期。穀歌競相為自身及客戶建設人工智慧基礎設施，推動資本支出飆升至創紀錄水準。這些投資幫助穀歌躋身於向Anthropic和Meta等人工智慧公司提供計算能力的頂級供應商之列。穀歌也在自行開發人工智慧模型，並將其整合到搜索引擎、YouTube和Gmail等面向消費者的產品中。不過相對於支出規模，這些努力迄今尚未取得相應回報。

甲骨文指引2028財年下半年自由現金流轉正，漲超10%

甲骨文預計，公司資本開支將在2027至2028財年達到峰值，2029財年有所回落。在此基礎上，公司自由現金流有望在2028財年下半年轉正，2029財年達到至少300億美元。市場此前普遍預計甲骨文2029財年自由現金流仍將為負。甲骨文股價漲超10%。

今日重要事件

歐元區10月工業景氣指數

美國至10月24日當周初請失業金人數

美國9月核心PCE物價指數年率

美國9月個人支出月率

美國第三季度實際GDP年化季率初值

歐洲央行公佈利率決議

歐洲央行行長拉加德召開新聞發佈會

美國至10月23日當周EIA天然氣庫存

亞馬遜、英特爾美股盤後公佈財報