澳元在缺乏數據支撐的情況下，向美聯儲的鷹派立場低頭
- 澳元/美元在6月美聯儲決議後急劇下跌至盤中最低點。
- 新的預測將2026年的利率路徑從降息轉為加息。
- 利率交易員現在預計美聯儲最早將在9月加息。
澳元作為一種高貝塔貨幣，在凱文·沃什（Kevin Warsh）首次美聯儲（Fed）決議前沒有國內支撐，結果付出了代價。澳元/美元在公告前一直維持在0.7050以上，決議公布後下跌近80點，跌破0.7050並短暫跌破0.7000關口，觸及盤中低點後又回升至該水平之上。
維持利率的決定如同警告
聯邦公開市場委員會（FOMC）以12比0的全票一致決定將目標利率區間維持在3.50%至3.75%，這與4月時8比4的四分裂局面形成鮮明對比，並且聲明中剔除了寬鬆偏向。隨後發布的經濟預測摘要（SEP）造成了更大衝擊，將2026年聯邦基金利率中位數預測從3月的3.4%上調至約3.8%，並將下一步動作從降息轉為加息，這主要受2026年個人消費支出（PCE）通脹預測從2.7%躍升至3.6%的推動。
沃什改寫規則手冊
沃什在首次新聞發布會上發出了全面溝通改革的信號，而非安撫市場。他暗示美聯儲可能只在有實質內容時才舉行新聞發布會，預計年底前將對經濟預測摘要和央行報告進行調整，並似乎未公布自己的點陣圖，這一切都表明主席希望結束前瞻指引。諷刺的是，正是剛剛令澳元下跌的點陣圖，可能是他將重新設計的工具之一。
9月加息，隨後是1月
利率市場聽到了這一信號並作出反應。根據芝商所FedWatch工具，首次加息現已定價在9月，25個基點的加息是最可能的結果，曲線顯示到1月將迎來第二次加息，屆時兩次加息成為最可能的結果。鑑於近期會議幾乎確定維持利率不變，市場討論已不再是降息，而是美聯儲加息速度，這對像澳元這樣對風險敏感的貨幣來說是極為嚴峻的背景。
日程表上無助力
數據方面幾乎沒有緩解。美聯儲決議和新聞發布會後，美國經濟日程基本結束，澳大利亞的日程同樣稀少，令澳元缺乏國內催化劑可依賴。這使得主導權落入美元整體動能和風險偏好手中，而這兩者目前均對澳元不利。
阻力位：該貨幣對失守的0.7050水平現成為反彈上限，若風險情緒穩定，0.7100關口將是下一個阻力。
支撐位：0.7000關口是短暫跌破後的直接戰場，若該水平被有效跌破，可能進一步下探至0.6950。
偏向：看跌。鷹派美聯儲、美元收益率優勢擴大及空蕩的日程表使得向0.7050的反彈更像是賣出機會，除非全球風險偏好顯著回升。
澳元/美元1小時圖
澳元常見問題（FAQ）
影響澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亞儲備銀行(RBA)設定的利率水平。由於澳大利亞是一個資源豐富的國家，另一個關鍵驅動因素是其最大出口產品鐵礦石的價格。作為其最大的貿易夥伴，中國經濟的健康狀況，以及澳大利亞的通貨膨脹、經濟增長率和貿易平衡都是一個因素。市場情緒也是一個因素，即投資者是在買入高風險資產(風險偏好)還是在尋求避險(風險偏好)，風險偏好對澳元有利。
澳大利亞儲備銀行(RBA)通過設定澳大利亞各銀行相互拆借的利率水平來影響澳元(AUD)。這影響了整個經濟的利率水平。澳大利亞央行的主要目標是通過上調或下調利率來維持2-3%的穩定通脹率。與其他主要央行相比，相對較高的利率支持澳元，而相對較低的利率則支持澳元。澳大利亞央行還可以使用量化寬松和緊縮政策來影響信貸狀況，前者對澳元不利，後者對澳元有利。
中國是澳大利亞最大的貿易夥伴，因此中國經濟的健康狀況對澳元(AUD)的價值有重大影響。當中國經濟表現良好時，它會從澳大利亞購買更多的原材料、商品和服務，從而提振對澳元的需求，推高澳元的價值。當中國經濟增長速度不如預期時，情況正好相反。因此，中國經濟增長數據的正面或負面驚喜通常會對澳元及其貨幣對產生直接影響。
鐵礦石是澳大利亞最大的出口產品，根據2021年的數據，每年的出口額為1180億美元，中國是其主要出口目的地。因此，鐵礦石價格可以成為澳元的驅動因素。一般來說，如果鐵礦石價格上漲，澳元也會上漲，因為對澳元的總需求會增加。如果鐵礦石價格下跌，情況則正好相反。較高的鐵礦石價格也往往導致澳大利亞更有可能出現貿易順差，這對澳元也是有利的。
貿易帳，即一個國家出口收入與進口收入之間的差額，是影響澳元價值的另一個因素。如果澳大利亞生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買其出口產品的外國買家創造的剩余需求中獲得價值，而不是購買進口產品的支出。因此，凈貿易余額為正會增強澳元，如果貿易余額為負則會產生相反的效果。
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