加拿大元因風險規避情緒和加拿大央行鴿派基調走弱
- 美元/加元因美國-伊朗和平協議不確定性推動美元避險需求而上漲。
- 芝商所FedWatch工具顯示，由於持續的通脹擔憂，年底美聯儲加息的概率為40.2%。
- 鴿派的經濟前景顯著削弱了加元。
美元/加元連續第二天上漲，週一歐洲早盤時段交投於1.3810附近。由於美國-伊朗和平協議的不確定性，美元（USD）在避險需求增加的支撐下保持堅挺，推動該貨幣對上漲。美國ISM製造業採購經理人指數（PMI）報告將於週一晚些時候公布。
地緣政治局勢依然複雜，華盛頓與德黑蘭之間的外交渠道持續活躍。伊朗外交部長阿巴斯·阿拉格奇（Abbas Araghchi）確認，目前與美國的談判和信息交流正在進行中。然而，阿拉格奇保持謹慎態度，強調在達成明確且最終的結果之前，無法準確評估談判的走向。
為推動外交努力，美國總統唐納德·特朗普已要求對擬議的美伊協議進行具體修訂。該協議旨在永久停止今年早些時候爆發的敵對行動，目前正圍繞關鍵的安全和防擴散問題進行調整。具體而言，修訂重點涉及霍爾木茲海峽的戰略通行動態以及伊朗高濃縮鈾供應的管理和清除。
與此同時，全球金融市場正應對央行政策預期的變化。在美國，宏觀經濟情緒已調整，預計貨幣環境將維持較緊張狀態更長時間。根據芝商所FedWatch工具，交易員目前預計美聯儲在年底前加息25個基點的概率為40.2%，反映出對通脹和經濟韌性的持續謹慎。
相比之下，加拿大經濟前景明顯轉向鴿派，導致加元（CAD）顯著走軟。最新經濟數據顯示，2026年第一季度加拿大經濟同比意外收縮。由於這是連續第二個季度的年度下降，數據凸顯了國內經濟動力的明顯減弱，進而推動美元/加元貨幣對上漲，加元失去支撐。
這一經濟放緩趨勢還體現在加拿大消費者價格的急劇降溫上。加拿大央行（BoC）首選的核心通脹指標降速超過經濟學家預期，觸及五年來最低水平，表明除波動較大的能源部門外的基礎價格壓力正在有效緩解。這一降溫趨勢堅定了央行的觀點，即能源驅動的通脹峰值可能只是暫時現象。因此，數據抹去了近期加息的預期，市場參與者普遍相信加拿大央行將在6月10日的下一次政策會議上維持利率不變。
加元常見問題（FAQ）
推動加元(CAD)的關鍵因素是加拿大銀行(BoC)設定的利率水平、加拿大最大的出口產品石油價格、經濟健康狀況、通貨膨脹和貿易平衡(加拿大出口與進口之間的差額)。其他因素包括市場情緒，即投資者是在買入風險更高的資產(風險偏好)，還是在尋求避險(風險偏好)，而風險偏好則是正面的。作為其最大的貿易夥伴，美國經濟的健康狀況也是影響加元的關鍵因素。
加拿大銀行(BoC)通過設定銀行間相互拆借的利率水平，對加元具有重大影響。這影響到每個人的利率水平。加拿大央行的主要目標是通過上調或下調利率，將通貨膨脹率維持在1-3%。相對較高的利率往往對加元有利。加拿大央行還可以利用量化寬松和緊縮政策來影響信貸狀況，前者對加元不利，後者對加元有利。
石油價格是影響加元價值的一個關鍵因素。石油是加拿大最大的出口產品，因此石油價格往往對加元價值產生直接影響。一般來說，如果油價上漲，加元也會上漲，因為對加元的總需求會增加。如果油價下跌，情況正好相反。較高的油價也傾向於導致貿易順差的可能性更大，這也支持加元。
由於通貨膨脹降低了貨幣的價值，傳統上一直被認為是一種貨幣的負面因素，但在現代，隨著跨境資本管製的放松，情況實際上正好相反。較高的通貨膨脹率往往會導致央行提高利率，從而吸引更多的資金流入，這些資金來自尋求利潤豐厚的投資場所的全球投資者。這增加了對當地貨幣的需求，在加拿大就是加元。
宏觀經濟數據的發布衡量了經濟的健康狀況，並可能對加元產生影響。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等指標都能影響加元的走勢。強勁的經濟對加元有利。它不僅吸引了更多的外國投資，而且可能會鼓勵加拿大銀行提高利率，從而導致貨幣走強。然而，如果經濟數據疲弱，加元可能會下跌。
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