警惕日本「黑天鵝」！花旗日本主管：日元這一幕或逼日央行大幅提前加息

FX168財經報社(亞太)訊 據花旗集團(Citigroup Inc.)在日本的市場業務負責人稱，如果日元持續走弱，日本央行今年可能加息三次，將目前的利率水平提高一倍。

(截圖來源：彭博社)

花旗日本市場負責人星野明(Akira Hoshino)在接受採訪時表示，若美元/日元突破160，日本央行可能在4月將隔夜拆借利率上調25個基點至1%。

他認爲7月仍有可能再以同樣幅度加息一次；如果日元到年底依舊低迷，年內甚至可能進行第三次加息。

星野明說：「簡單來說，日元走弱是由負的實際利率推動的。」他所指的是名義收益率仍低於通脹的情況。他補充稱，如果日本央行希望扭轉匯率走勢，「除了應對這一點別無選擇」。

(截圖來源：彭博社)

在市場領域深耕逾三十年的資深人士星野明的這番判斷，凸顯出匯率正成爲預測日本貨幣政策的關鍵變量。隨着消費者對物價上漲愈發不滿，日本央行官員也越來越關注日元可能對通脹帶來的影響。

儘管觀察日本央行的人士普遍預計下一次加息仍需等待數月，但也有人認爲，若日元大幅下挫，日本央行可能會更早行動。

彭博社對經濟學家的調查顯示，他們預測日本央行大約每半年加息一次，其中多數認爲下一次將發生在7月。根據掉期市場定價，交易員押注日本央行將在7月前加息一次，並認爲12月前再加息一次的概率達90%。

目前，星野明預計今年日元兌美元將在略低於150至165的區間內波動。

週二(1月20日)東京早盤，日元匯率報1美元兌158.2日元；上週日元一度跌至159.45，創18個月新低。

星野明表示，如果日本10年期國債收益率等關鍵利率開始超過通脹，日本的機構投資者可能會考慮將海外投資調回國內，轉投本土固定收益資產。他稱，這將利好花旗在東京的交易和銷售團隊，因爲他們可以在資金迴流過程中發揮作用。

星野明說：「即便投資者想把資金帶回日本，也一直缺少足夠的產品可供投資。這正是日元疲軟之所以如此持久的原因。」

星野明於今年3月出任現職。此前，他在擔任花旗日本證券子公司外匯業務主管的崗位上工作，距離加入該公司已逾五年。去年，這家總部位於紐約的花旗集團中，市場業務部門貢獻了約四分之一的收入。

星野明表示，他已將加強其團隊與投行業務團隊之間的協同合作列爲優先事項，以把握日本併購與交易熱潮帶來的機會。他說，他希望讓部分員工在與客戶進行初步溝通時就與投行人員一同參與，討論客戶在開展交易時應如何以最優方式籌集資金。

星野明說：「我們的目標是在交易儘可能早的階段就更好地匹配供需。這將使投行團隊能夠爲客戶提供最有效的融資解決方案。」