日本央行利率決議來襲！歐美關稅戰一觸即發？【外匯週報】

上週（1/12-1/16），美元指數漲0.24%，非美貨幣普遍下跌。其中，歐元跌0.33%，日幣跌0.18%，澳幣跌0.05%，英鎊跌0.18%。

上週，歐元/美元（EUR/USD）跌0.33%，主要由於地緣政治風險上升以及市場對聯準會降息預期有所縮減。

美國總統川普表示，美國必須擁有丹麥自治領地格陵蘭島，且不排除動用武力的可能性。此外，美國雖暫緩對伊朗採取軍事行動，但局勢依舊緊張。

聯準會方面，繼任人選再次生變，川普表示希望哈塞特繼續擔任白宮顧問，市場對聯準會年內降息預期進一步下挫。

芝商所FedWatch工具顯示，目前市場預期聯準會1月維持利率不變的機率為95%，年內首次升息時間點為6月，機率為64.4%。

【圖源：CME FedWatch Tool】

接下來的市場焦點，轉移到歐美局勢。川普表示，2月1日起將對8個反對其收購格陵蘭島的歐洲國家加徵10%的關稅，6月1日還將增至25%。

對此，歐盟多國正考慮採取報復，或對價值930億歐元的輸歐美國商品加徵關稅。市場貿易戰擔憂情緒升溫。

去年4月，川普的「對等關稅」曾引發美元拋售、歐元大漲。本次能否歷史重演，值得留意。

本週關注：

本週關注歐美關稅戰、川普在達沃斯論壇的演講，以及美國PCE通膨數據。若關稅戰捲土重來，歐元/美元或上漲。

技術面上，歐元/美元仍在100日均線之下，若未來進一步突破該均線，則可望開啟反彈，阻力位看21日均線1.169、前高1.181。相反，若歐元/美元在100日均線之下持續承壓，則下跌機率加大，支撐位看前低1.149。

【圖源：TradingView；歐元/美元（EUR/USD）走勢】

上週，美元/日圓（USD/JPY）衝高回落，最終收漲0.18%。

日本首相高市早苗向自民黨幹部傳達了將在23日解散眾議院，提前舉行大選的意向，市場預期這將增強其進一步放鬆財政政策和潛在貨幣政策的空間。美元/日圓一度升破159，創2024年7月以來新高。

但隨後，由於日本官員加大干預口頭警告，市場對日本政府干預預期升溫，美元/日圓回落。

接下來的市場焦點，轉移到1月23日日本央行利率決議和大選消息。

市場普遍預期日本央行將按兵不動，但對行長植田和男會否放鷹保持猜測。近期日幣加速貶值導致通膨壓力上升，有報道稱日本央行正在考慮4月升息。

大選方面，眾院選舉可能於2月中上旬舉行。德意志銀行表示，若執政黨自民黨佔絕對多數，日幣匯率將走軟（即美元/日圓上漲）。相反，自民黨席位未能單獨過半數，日幣將升值（即美元/日圓下跌）。

本週關注：

本週除關注日本央行會議和日本大選消息外，地緣局勢也需留意。避險情緒會使資金流入日幣，進而推動美元/日圓下跌。

技術面上，美元/日圓仍位於21日均線之上，多頭力量依舊較強，後續或再度測試前高159.45，阻力位看160。然而，若失守21日均線157附近，將打開向下空間，支撐位看前低154.34左右。

【圖源：TradingView；美元/日圓（USD/JPY）走勢】