Google股票可以買嗎?Google簡介|2024年Google投資攻略

6 分鐘
更新於 2024-5-28 09:15
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來源: DepositPhotos

搜索引擎龍頭 Google 在Open AI推出ChatGPT後一度股價大跌,很多人甚至表示微軟的搜索引擎BING很可能因為本身和Open AI是關係企業,有機會用聊天機器人帶給用戶更好的搜尋體驗,一舉反超Google。ChatGPT推出當天,Google股價直接大跌,甚至公司內部開起來成立至今都沒響過的Red Code! 表示公司已經到了生死存亡之丘。


沒想到,短短不到兩年,公司不僅重返榮耀,而且還是幾大巨頭裡面把AI玩得最好的! 2024年第一季度,公司的財報可以說是科技巨頭中最獲得華爾街認可的! 不光通過AI讓公司的主營業務獲利創新高,甚至許多員工工作內容都實實在在的被AI給取代了!


到底Google做對了哪些事情? AI又給公司帶來怎麼樣的收益?


投資Google股票有哪些風險、獲利機會、合理股價在哪?


只要5分鐘,本文帶你輕鬆看懂『Google股票』。


Google介紹


Google成立於1998年,是Larry Page和Sergey Brin共同創辦的。當時,他們認為即使市場上已有搜索引擎如Yahoo,搜索技術仍有進步空間。因此,他們決定根據自己的博士論文創業。


起初,由於他們個性獨特,一開始拉投資並不順利。網路公司雖然成本低,但架設服務器、打廣告也都要成本,不能光提供一個『理論可行的技術』,因此Google天使輪的投資人就建議他們招攬一個更專業的經理人來掌管公司具體事務。2001年,他們聘請了Eric Schmidt作為CEO。也是這個決定,後來被稱為「三駕馬車」的三個人才成功聚在一起,這家科技巨頭才就此誕生。公司之後的發展就一路可以說順風順水。


Google於2004年成功上市,股票代號(GOOG.US),之後一路高速成長,過程中也併購了許多公司,例如Android/Youtube…等大大小小超過百家的公司。這兩年狠夯的AI,Google也算是最早投資的人之一,例如支持Deepmind開發的AlphaGo在2016年擊敗了世界棋王李世石。


Google每年花費大量資金於新科技研發,即使不立即盈利,也願為做出成果的科研人員提供非常高的獎金! 目的就是把尖端技術和專利放在自己手上!


2015年,由於Google的業務範圍擴大,它成立了Alphabet作為母公司來管理不同的子公司,這樣做可以讓稅務更加高效,因為原本賺錢的Google和其他虧損的子公司無法互相抵扣稅款。這種結構讓集團調度起來更方便,也讓公司得以持續高速發展。


2022年底Chat GPT橫空出世,可以說是讓Google有點措手不及。但Google迅速應對,先是購買足夠多的AI晶片,再尋找之前培養的專利團隊與技術人才,運用類似的邏輯來訓練AI模型!


而且Google厲害的不光是技術,還有『積累』和『商業模型優化』!他們可以更好的把這項技術『變現』,直接讓公司廣告收入大增而且人工需求大減!可以說Google是通過AI成長最快最好的公司,有種後來居上的味道。


時至今日,Google(GOOG.US)已是美股七大巨頭之一,搜索引擎世界霸主,業務含括了幾乎所有領域!美國幾大主要指數也都將之列為成分股。多年下來谷歌雖然沒有配息、但靠著拆股、回購庫藏股等方式,讓長期投資人獲得非常大的回報!從2004年上市至今約20年,Google帶給投資人約70倍的回報率,平均一年增加23%,而且更難能可貴的是,無論是2008/2020/2022年,Google從來沒有回檔超過50%,在波動劇烈的科技股中可以說非常難得!


2004年上市至今谷歌股價走勢圖

(2004年上市至今谷歌股價走勢圖)



谷歌(Google)主要產品


Google的產品很多,畢竟光併購的公司就有一百多家,但從財報來看,目前可以當成『產品』的項目就比較少了,主要可分成5大類。依照2024Q1營收排名,列舉如下


Google搜索引擎(佔總營收57.3%)

Google Cloud(佔總營收11.9%)

Youtube(佔總營收10%)

Google Network(佔總營收9.2%)

其他(11.6%,包含賣手機、穿戴裝置、Google pay…)


可以看得出來,Google目前主要收入就靠4大部門支撐,而AI也是在這4大部門發揮效果才會獲得華爾街的肯定。


Alphabet2024年第一季財報

【圖源:Alphabet2024年第一季財報


Google產業地位


Google在搜索引擎市佔率超過85%,且和許多平台都有合作,像是之前就披露過,Google每年支付給Apple公司數百億美金,以換取iPhone的搜索引擎使用。此外,Google的許多服務,如Google地圖,已經積累了大量用戶數據和評論,這些都是用戶自行貢獻的內容,這些服務難以被替代。


除此之外,靠著Android的高普及率,Google能夠像蘋果一樣從應用程式銷售中抽稅30%,這也為Google帶來了可觀的收入。還有很多其他應用,都是大家開始使用網路之後就習慣使用的服務,因此想要取佔Google的市場地位非常困難。


目前Google在搜索引擎網路應用服務兩大領域排名第一,在雲端服務上,僅次於微軟與亞馬遜。雖然自推的手機市佔率還很低,但整個ANDROID體系的手機加在一起也算是是佔率最高的了。


Google 2024最新財報分析

Alphabet2024年第一季財報

【圖源:Alphabet2024年第一季財報


Google2024年的財報可以說是完美,EPS年增61%!!!


Google市值兩兆多美元,雖然看似很高,但要知道,Google本益比用2023年每股收益(EPS)5.8來算,本益比(PE)才30倍! 用2024 Q1的每股收益(EPS)1.89來看,若未來不成長,本益比(PE)也才23倍,Google還考慮回購庫藏股以抬高EPS,從這個角度看目前股價一點也不貴。


谷歌不僅盈利能力強,營收、毛利和營業利益率也超出市場預期,從25%→32%!


重要的是,Google是自2022年以來成長速度最快的公司,也是通過AI賺錢最最快、品質最好的公司。


目前,整個美國大公司都在AI領域投入非常多。如果最後不能回本,那目前股價漲多少到時候就會跌多少。而Google就明確表示,通過AI,他們能夠更精確地投放廣告,吸引客戶增加廣告預算。還表示,裁員了一萬人左右的影片審核人員,都改用AI審核了。完美做到通過AI開源節流。


至於有很多人擔心目前利率環境很高,大公司債務壓力會很大。但Google負債比很低,長年低於50%,按照公司造現金的速度,想要還完非常容易。而且公司最近還調高了配息金額,說明公司現金流很健康。


最後,2022年許多科技業都面臨庫存太多的問題,但Google除了手機和VR裝置,幾乎沒有硬體,不存在庫存問題。


Google的基本面


關於基本面的部分。Google基本上每年的獲利之所以沒有大家想的那麼高,就是因為它把許多錢都花出去用來維持領先地位。這不光是研發積累技術,還有通過前面講到的贊助『通路』讓其他競爭對手無法與之競爭。


也就是說,無論是微軟的Bing,還是百度百科,甚至Yahoo,想要幹掉Google,需要的就是花更多錢給手機通路讓他們不使用Google當預設搜索引擎,這對其他行競爭對手來說成本太高了。也因為這麼深的護城河,Google也成了少數巴菲特稱讚過的科技公司,畢竟護城河不光要看他有多深,還要看河道有多廣。


Google的深度是通過機器學習不斷優化,而且經濟規模在這裡,你不加入很難有流量。至於廣度,Google本身的資料庫就是最豐富的。


Google股票的投資風險


Google之所以在2022年大跌是因為一個完全沒有預料到的產品ChatGPT出現,擾亂了原本的市場格局,要知道領先者最喜歡的就是『秩序』,最討厭的就是變動。


而目前AI產業的格局基本底定,大家都在這個格局之下競爭,那領先的公司基本上會繼續領先。


目前比較大的風險出現在兩個地方:


電動車產業是否會做出自己的系統,未來可能會獨立於Android/IOS,變成一個新的系統,而這個系統一旦不使用Google的服務或數據則很可能會使得民眾對Google依賴度降低。


AR/VR世界裡面探索世界的方式不再是現在理解的搜索引擎,而是硬體之後就直接轉接各種應用,跳過Google的服務。


因此,若沒有顛覆性科技出現,那Google還是值得關注的標的。


股票合理價格


根據我們的分析,Google平均的本益比約落在20~35之間,取決於公司當下的獲利是處於成長期還是穩定期。


目前公告出來的EPS年增61%,屬於高速成長期!


對照疫情期間大家都遠端辦公、遠端生活時Google高速成長時期本益比一度飆升到35倍以上!


即使單純用『近四季度的EPS約6.5來換算,Google也有上漲到227以上的潛力』!


保守一點估計,用30倍本益比來看至少也有195,相對目前約175左右的股價還有15%~30%的成長空間。


而根據華爾街37位分析師預測分析來看,未來12個月Google的預估目標價為195.92。用我們的數據來看,他們估計的相對保守。這可能是對美國高息環境會持續較長時間的擔憂導致的。如果不是用現在的EPS而是用未來的EPS來看,也就是假設未來4個季度維持同樣的EPS,整年獲利將高達7.56,用30倍來看就是226.8,只要本益比高於26倍股價就會上漲超過200!



谷歌本益比

(圖片來源: statementdog


如何投資Google股票?


Google在美國上市,想購買Google股票,可以到證券公司開複委託帳戶或是到線上開立線上券商,也可以通過購買持有Google的基金。


如果是短線或波段交易,可以使用價差合約CFD進行交易。股票CFD的好處是可以做多也可以放空,買賣免手續費,可以使用槓桿,交易條件可以自由設定,是短線交易最方便的工具。


Mitrade是澳洲知名的CFD交易平台,受到嚴格監管,只要註冊就可以直接取得5萬美元模擬金,讓你熟悉交易方式與測試投資策略!


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