全球最主要的結算 貨幣『美元』在 2024 年9月開啟了降息循環。簡單來說，降息代表錢變便宜了，資金可能流向風險性資產，美元可能開始走弱，甚至出現一波貶值。對投資人來說，這是機會也是風險。
美元的影響力不只在美國，全世界的外貿結算、政府的外匯存底，很多都繞不開美元，所以美元利率的變動，牽動的是整個全球市場的脈動，也帶來不少交易機會。
根據最新的點陣圖預告，這次的目標是會在2026年之前把美元利率降到3%左右。
到底美元漲跌主要的依據是什麼？美元未來會漲還是跌？ 如何投資美元才能收益最大化? 今天一 一來為大家分析!
美元匯率指的是什麼？
簡單來說，美元匯率就是美金和其他貨幣之間的「兌換比率」。
例如，EUR/USD代表每兌換1歐元需要多少美元，EUR/USD=1.04，代表1.04美元能兌換1歐元。
假如EUR/USD上升到1.09，説明歐元相對升值，美元貶值，而EUR/USD下降到0.88，説明歐元相對貶值，美元升值。
至於美元指數，它就是由6個主要外幣（歐元、日元、英鎊、加拿大元、瑞典克朗和瑞士法郎）兌美元的匯率編織的一個指數。指數的高低反映了美元對這些貨幣的強弱關係。
值得注意的是，美元指數的變動不僅受美國貨幣政策影響，還要看這些主要貨幣所屬國家的央行政策和經濟狀況。因此，美國降息並不一定直接使美元指數下跌，還需觀察其他國家的政策走向。
🔻美元指數即時報價走勢圖（來源：Mitrade）
影響美元匯率的因素有哪些？
影響匯率的因素非常的多，本文整理最關鍵的 4 項給你參考。
1. 美國的利率政策
利率是美元匯率最直接的驅動力之一。利息高的時候，美元的吸引力增加，很多資金就會湧入美元。反之，利率低的時候，資金可能流向其他回報更高的市場，這會造成美元走弱。
但投資者在根據美元利率變化制定進出場策略時，不能僅僅關注升息或降息的當下，更需要考慮升息和降息的預期變化，這通常可以通過點陣圖來判斷。因為整個美元匯率市場是非常高效，不會等到確定升息後美元才開始上漲，也不會等到確定降息後美元才開始下跌。
2. 美元總供給量（QE與QT）
美元供給總量，也就是大家熟知的量化寬鬆（QE）和量化緊縮（QT），並非固定，而是隨時變動。
當美聯儲推行QE時，市場上的美元數量增加，這會降低美元的價值；而當進行QT時，美元供應量減少，則可能推動美元升值。
然而，這種變化並不會在QE或QT實施的當下立即發生。投資者需要密切關注美聯儲的政策動向。
3. 國際貿易與貿易赤字
美國長期以來保持較大的貿易赤字，即進口大於出口。這會影響美元的供需關係，當美國進口增加，需用更多美元支付，會推動美元升值；而若出口增多，美元需求下降，則可能造成美元貶值。不過，這些影響通常是長期的，短期內不會立即顯現。
4. 美國全球影響力與信用問題
美元能成為全球主要結算貨幣，源於全球對美國強大的信任。而目前有能力挑戰美元的主要就是歐元區與人民幣，因為他們的使用範圍也很廣泛。若美國要維持美元優勢，除了自身強大，還需超越競爭對手。
也就是說，只要美國在全球政治、經濟和軍事領域保持強勢，美元就不會大幅貶值，甚至可能隨著創新科技的突破繼續升值。
然而，美元的主導地位正面臨挑戰。美國本身信用問題是影響近幾年美元走勢的重要原因。
自美國脫離金本位後，利率和貨幣調控影響了全球財富，引發了「去美元化」的浪潮。像歐元區的成立、人民幣原油期貨以及虛擬貨幣的興起，都在挑戰美元的霸權。特別是自2022年以來，去美元化的趨勢愈發明顯，許多國家開始對美元、美債失去信心，轉而購買黃金。
因此，若美國沒有有效政策修補各國對於美元的信心，未來美元流通性可能下降，正是因為這樣，美國在利率和QE、QT決策上變得更加謹慎。
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美金匯率過去怎麼走？快速回顧歷史大事件
從過去50年的走勢來看，美元的匯率常常受到重大經濟事件的影響。
自上世紀70年代佈雷頓森林體系（Bretton Woods system）崩潰後，美元指數一共經歷了八個重要階段。
（美元指數歷史50年走勢圖，圖源tradingview）
主要的關鍵歷史大事件有下面幾個。例如：
2008金融海嘯：市場恐慌、資金大舉回流美元，美元大幅升值。
2020疫情期間：美國大撒錢救市，美元短暫走弱，但隨後又因美國經濟回穩強勢反彈。
2022-2023年大幅升息週期：美聯儲激進升息，美元對多數貨幣強勢到不行，美元指數一度衝破114高點。
2024-2025年降息開啟：美聯儲於2024年末開始降息，美元吸引力減少，資金流向其他回報更高的市場如加密貨幣和黃金，美元貶值。
不過美元指數的走勢將受到多種因素的交織影響。長期來看，去美元化趨勢和美國本身的經濟健康將是影響美元指數走勢的關鍵因素。
美元匯率會漲還是跌？未來走勢預測
前面提到，影響美元匯率的4個主要因素。根據當前的情勢，還有其他可能影響美元走勢的因素，以下是幾個重要的觀察點：
貿易戰與關稅政策： 美國的貿易政策正變得越來越激進，過去美國只跟中國打，未來跟全球都打關稅戰爭，因此未來跟美國做生意的企業可能會減少，此因素利空美元。
各國去美元化仍在持續，黃金仍在上漲。此因素利空美元。
目前利空美元的因素多餘利多因素，因此未來的美元指數有高機率會震盪走低。
貿然認為降息美元就會下跌，這樣的投資方法是不成熟的。尤其目前地緣戰爭頻頻發生，如果哪天又爆出什麼地緣政治風險、金融危機，資金還是會回流到美元，因為它本質還是「避險貨幣」。
還有一個很重要的點就是，美元雖然開始降息，但美元指數成分貨幣除了日圓，其他也都開始降息了！誰降得快、誰降得多，會直接影響匯率的強弱。舉例來說，如果歐洲不急著降息，而美國一路降，那歐元就有可能對美元升值，美元自然會走弱。
因此作者認為，美元指數未來1年偏向「高檔震盪後走弱」的機率比較高，而非單向大幅走弱。
美元走勢對不同資產的影響
黃金
一般來說，美元走弱時，黃金會受惠。因為黃金是以美元計價的，當美元貶值，買黃金的成本相對變便宜，需求就會上來。
另外，降息也會讓黃金更有吸引力，畢竟黃金沒有利息，當其他資產的利息變少，它的機會成本也下降。
股市
美國降息會激勵資金流入股市，尤其是科技、成長型股票。不過如果美元太弱，外資可能會轉往其他市場，像是歐洲、日本或新興市場，讓美股吸金力減弱。
加密貨幣
當美元走弱，意味著美元購買力下降，通常會對加密貨幣市場帶來正面影響，因為資金尋找對抗通脹的資產。比特幣被稱為“數字黃金”，尤其在全球經濟動盪、美元貶值或通脹上升時，它通常會被視為保值資產。
美元與其他主要貨幣
美元匯率不只是看美元指數，它實際上跟各國貨幣都在「一對一較勁」。幾個主要貨幣的觀察重點如下：
USD/JPY：
美金日元（USD/JPY）是流動性最高的貨幣對之一。目前來看，日本結束超低利率，資金回流可能推升日圓，未來日圓可能走升、美元兌日圓走貶。
（來源：Mitrade）
TWD/USD：
台灣的利率算是跟著美元走的，但台灣本身也有自己國內的問題，例如想要打房就不能貿然降息，而且台灣是出口為主的國家，匯率低有利出口。因此在美元降息循環中，預估台幣會升值，但幅度不會太大。
（圖源：Tradingview）
EUR/USD：
目前歐元的匯率走勢相對比美元強，但歐洲本身的經濟狀況也不太好，歐洲通膨還高，但經濟偏弱，若歐洲央行慢慢降息，美元會稍弱，但不至於大幅貶值。
（圖源：Mitrade）
如何把握美元匯率波動帶來的交易機會？
美元的強弱不只是國際新聞上的財經話題，它實際上影響著我們的投資報酬、資產配置，甚至退休規劃。這波降息循環，代表著一個全新的市場節奏正在展開——資金流向會變，機會也會跟著轉移。
與其被動等待匯率起起落落，不如提早布局，順著趨勢走。
短期來看每一個小事件都可能影響匯率。如果想通過美元匯率波動來投資，需要掌控好每個資訊公告的時間，並且進行分析。例如，短線來說，每個月 CPI 公告前後美元指數都會有大幅度波動，投資人可以把握這些短期波動的機會進行做多做空。
總之要記得，只要有不確定性發生就會有投資的機會產生。
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外匯保證金、CFD交易安全嗎？
交易是否安全取決於，交易策略是否安全以及交易平台是否安全。如果你動不動就採取100倍、200倍槓桿，小幅度波動可能就爆倉，那應該很難安全。另外就是交易平台，網路上有很多非法的平台，因此建議大家都採取合法合規的，受到政府監管的，例如Mitrade。
* 本文內容僅代表作者個人觀點，讀者不應以本文作為任何投資依據。在做出任何投資決定之前，您應該尋求獨立財務顧問的建議，以確保您了解風險。差價合約（CFD）是槓桿性產品，有可能導致您損失全部資金。這些產品並不適合所有人，請謹慎投資。查閱詳情
