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    虛擬貨幣槓桿是什麽?有什麽優勢?如何在加密貨幣交易中使用?

    10 分鐘
    更新於 2023-12-6 07:54

    什麼是加密貨幣/虛擬貨幣槓桿?為什麼我們經常可以看到圈內一些投資者在進行虛擬貨幣交易時偏好使用槓桿呢?加密貨幣槓桿交易與普通的加密貨幣交易有哪些不同?本文將對以上問題進行解答。


    什麽是虛擬貨幣杠桿?虛擬貨幣槓桿交易與普通的虛擬貨幣交易有何不同?

    虛擬貨幣,是一種基於區塊鏈(Block Chain)技術的數字資產,其主要特徵是去中心化(Decentralized)、加密和分散式帳本。它們存在於去中心化的區塊鏈網絡中,區塊鏈是一種由多個節點維護的分佈式數據庫,每個節點都具有完整的交易歷史。


    最著名的虛擬貨幣之一是比特幣(Bitcoin),始於2009年。比特幣是一種去中心化的數位貨幣,用戶可以通過區塊鏈上的共識機制進行交易,而無需信任中央機構。除了比特幣以外市場上主流的虛擬貨幣主要有以下幾種:


    主要虛擬貨幣:


    虛擬貨幣

    價格

    成交量

    總市值

    比特幣(Bitcoin)

    37800.832

    17.23B

    7390.7億

    以太坊(Ethereum)

    2103.9062

    9.48B

    2529.9億

    泰達幣(Tether)

    1.0002071

    32.11B

    885.3億

    注:價格,成交額以及總市值數據來自Yahoo,日期截止2023年11月24日,貨幣單位為美元USD


    細心的讀者可以看到市場上主流的加密貨幣價格可以十分昂貴,例如比特幣目前一個單位的價格已經接近38000美元,也就是大約120萬新臺幣,這個價格讓許多的個人投資者望而卻步,因爲單單是買一個單位的比特幣已經超出了他們可以負擔的投資額。


    那麽這個時候如果經紀商或者交易平臺能夠提供槓桿予投資者的話就可以使得許多原本無法承擔買入虛擬貨幣代價的散戶投資者能夠參與到虛擬貨幣的投資熱潮之中。我們以交易一個單位的以太坊爲例,假設投資者A采取普通交易的方式買入,投資者B利用槓桿買入,槓桿倍數為10,則兩個投資者付出的本金分別爲:


    普通投資以及槓桿投資需要本金比較:

     

    投資者

    是否利用槓桿

    以太坊價格(USD)

    槓桿

    投入本金(USD)

    投資者A

    2104

    -

    2104

    投資者B

    2104

    10

    2104÷10 = 210.4


    可以看到投資者B利用槓桿買入以太坊需要的本金大大減少,這使得許多價格高昂的虛擬貨幣的投資門檻顯著降低。


    哪些平臺提供加密貨幣槓桿交易?

    以下我們介紹四個平臺,這四個平臺在保證了安全性的同時都提供加密貨幣槓桿交易。


    1. Binance

    官方網址:https://www.binance.com/zh-CN


    Binance是成立於2017年的全球領先加密貨幣交易平台,按照日均交易額來説也是全球規模最大的加密貨幣交易所。


    Binance持續擴展其生態系統,包括推出Binance Coin(BNB)和參與DeFi項目。平台提供多種金融產品,包括Staking、借貸等,使用戶參與加密貨幣生態系統的多個層面。Binance提供廣泛的數字資產交易服務,用戶可以在Binance平臺上進行比特幣、以太坊等多種加密貨幣的買賣。Binance Futures是Binance的槓桿交易平台,支援多種槓桿倍數,最高可達125倍,讓交易者能夠放大其投資收益,實現以小博大。


    Binance目前支持超過150種數字資產的交易,并且向零售投資者提供交易槓桿。具體到加密貨幣方面,Binance最高提供125倍的加密貨幣槓桿(BTCUSDT)。當然隨著買入規模的增加槓桿倍數會有所減少。


    2. Bybit

    官方網址:https://www.bybit.com/zh-TW/


    Bybit屬於新一代的加密貨幣交易平台,于2018年在杜拜成立。Bybit專注於提供高效、安全和創新的數字資產交易體驗。


    該平台主要提供永續合約交易,支援多種主要加密貨幣,包括比特幣和以太坊。Bybit允許用戶進行槓桿交易,提供多個不同的槓桿倍數選擇,以放大投資收益,同時也提供用戶友好的交易界面和實時價格圖表。其致力於高水平的安全保障,包括使用冷藏錢包存儲大部分的資金,以及運用最新的安全技術來保護用戶資訊。Bybit經常舉辦推廣活動,吸引新用戶並回饋現有用戶,這使其在加密貨幣交易市場中備受矚目。具體在槓桿方面,Bybit劃一為各類加密貨幣交易提供10倍槓桿


    3. OKX

    官方網址:https://www.okx.com/


    OKX成立於2017年,提供多樣化的數字資產交易和金融衍生品服務,包括現貨、期貨和期權交易。憑藉其先進的交易引擎和高流動性,OKX使用戶能夠進行高效、即時的交易。


    平台支援槓桿交易,讓交易者可以放大其資本,提高投資報酬,同時也強調用戶資金的安全,通過冷藏錢包和先進的安全技術來保護數字資產。OKX不僅提供交易工具,還不斷推陳出新,推出新產品和功能,包括Staking和DeFi產品,以擴大其在加密貨幣生態系統中的角色。


    在加密貨幣方面,OKX為主流加密貨幣例如Bitcoin以及Ethereum提供100倍加密貨幣槓桿


    4. Mitrade

    官方網址:https://www.mitrade.com/zh


    Mitrade的歷史可以追溯到2011年,這是一家總部位於澳洲,業務輻射整個亞太地區的交易平臺。該平台支援比特幣、以太坊等主要加密貨幣,使交易者能夠在全球市場參與這些數字資產的價格波動。Mitrade以其用戶友好的界面、實時價格圖表和槓桿交易功能著稱。雖然Mitrade在加密貨幣方面算是一家相對年輕的平台,但它不斷擴展其加密貨幣產品組合,已能夠覆蓋大多數常見的加密貨幣。


    在槓桿交易方面,Mitrade為主流加密貨幣例如比特幣,以太坊等提供10倍槓桿,而對相對小衆的加密貨幣提供2倍槓桿。低槓桿倍率更適合新手投資者交易。


    交易加密貨幣


    * 小額加密貨幣投資首選Mitrade,入金門檻低至50USD

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    以下我們用表格總結四個交易平臺在交易槓桿方面的差異。


    四個平臺虛擬貨幣交易槓桿對比


    分類槓桿

    Binance

    Bybit

    OZX

    Mitrade

    BTC/USDT

    125

    10

    100

    10

    ETH/USDT

    100

    10 

    100

    10

    平臺提供最大槓桿

    125

    10

    100

    10


    我們可以看到,不同平臺可提供的最高加密貨幣槓桿倍率相差較大。那麽不同的槓桿倍數對於投資者來説意味著什麽呢?是否更高的槓桿倍數就更好呢?下面我們匯總了兩張對比張表格:


    高槓桿交易優劣一覽:



    優勢

    劣勢

    潛在盈利

    提高盈利潛力,使用較少資金控制更大頭寸。

    擴大潛在損失損失的金額,給風控帶來挑戰。

    資金效率

    提高資金效率,更有效利用資金

    -

    交易成本

    -

    更高的杠桿可能會帶來更高的融資成本。


    低槓桿交易優劣一覽:



    優勢

    劣勢

    潛在盈利

    相對較穩健,降低了潛在損失風險。

    潛在盈利較低,因可控制的頭寸更小。

    資金效率

    -

    資金效率相比高杠桿更低。

    交易成本

    更低的融資額可能意味著更低的融資成本。

    -


    由此我們可以看出槓桿倍數并非越高越好。對於初入虛擬貨幣市場的個人投資者來説,更高的槓桿倍數意味著對風險控制更高的要求,同時也會帶來更高的融資成本。


    我們建議經驗尚不豐富的投資者先從低槓桿起步以更好的控制頭寸和交易風險。具體有以下原因:


    • 加密貨幣本來就是波動較大的資產:加密貨幣市場相比於傳統金融市場更加年輕,並且其價格受到投機、技術發展、法規政策以及其他因素的影響非常大,導致其價格波動性也更加顯著。


    • 低槓桿资金利用率相对较低但同时风险较低:低槓桿意味著投資者無法大規模放大小額資金產生的收益,所以資金利用率也相對較低。但槓桿越低,使用的借貸資金越少,因此相對風險也越低。


    • 新手投资者對於風險的控制:對於新手投資者來說,由於他們可能不完全理解市場風險,使用低杠桿或者無杠桿可能會更為穩妥,這樣可以防止他們在不了解情況的情況下承擔過高的損失。


    虛擬貨幣合約槓桿如何計算?

    以前沒有嘗試過槓桿交易的投資者可能不太熟悉如何計算虛擬貨幣合約槓桿。


    以下我們用BTC/USDT交易,1張合約 = 0.01 BTC,槓桿10倍,最低初始保證金率10.00%進行舉例。如果投資者使用10倍槓桿在比特幣價格漲到4萬美元的時刻買入一張BTC/USDT合約,則投資者需要動用的本金是40000(比特幣價格)× 0.01(1張合約)÷ 10(交易槓桿)= 40美元。


    使用加密貨幣槓桿交易需要哪些條件和限制?

    在上面的例子中我們提到了初始保證金的概念。槓桿交易通常要求投資者在其帳戶中有一定的自有資金,這被稱為『初始保證金』。


    這是為了應對潛在的損失,確保投資者有足夠的資金來支持其頭寸。在上面的例子中投資者實際控制了400美元的交易標的價值(40000 x 0.01),初始保證金率10.00%,那麽賬戶中就至少要有40美元。


    除了初始保證金以外,交易平臺還會設立所謂的『維持保證金』的要求。維持保證金是指在槓桿交易中,為了確保投資者有足夠資金來支持其頭寸,而需要維持在帳戶中的最低資金水平。這有助於避免槓桿交易者因市場波動而產生的損失超過其可承受的範圍。


    假設在上述的例子中交易平臺規定的維持保證金為5%,則投資者需要保證賬戶中的資金不得低於20美元(40000 x 0.01 x 5%)。一旦比特幣價格大幅下跌導致投資者賬戶内的資金餘額不足20美元,那麽交易平臺可能會向投資者發出margin call(追加保證金的通知)或者直接强行關閉投資者的倉位。


    加密貨幣槓桿交易涉及哪些費用?

    雖然交易平臺在費用的項目和水平方面各有不同,但以下費用是常見的虛擬貨幣槓桿交易中會涉及的費用:


    利息費用:

    如果你通過槓桿交易借入資金進行交易,則可能需要支付利息費用。這稱為融資成本,通常以一定的利率計算,根據你所借的資金額和借貸的期間來計算。


    交易手續費/點差:

    并非每個交易平臺都會對每筆交易徵收手續費。有些提供差價合約(CFD)交易的平臺會以點差(spread)作為主要的交易費用,而不收取額外的手續費。需要注意的是某些平臺會在特殊情況下(如突然事件、虛擬貨幣價格突然出現大幅波動時)增加點差,投資者需要關注平臺的具體規則以確定點差的成本。


    隔夜費用:

    如果你保持虛擬貨幣頭寸過夜(即并非日内交易),則可能會產生隔夜費用,也稱為過夜利息(overnight interest)。這是因為槓桿交易中,頭寸的持有需要承擔融資費用。


    槓桿交易利潤分享:

    某些交易平臺可能要求與交易者分享槓桿交易的利潤。分享的比例可能會隨著交易的盈利而增加。這一點需要交易者在選擇交易平臺時留意具體細則。


    在進行虛擬貨幣槓桿交易時,如何管理風險?

    虛擬貨幣槓桿交易是一把雙刃劍,一方面可以讓個人投資者實現“以小博大”,以較少的自有資金撬動更高額的交易資本。但另一方面槓桿也會放大投資頭寸的價格波動,讓風險管理更困難,以下我們給投資者提出幾點管理風險方面的建議:


    設定止損點:

    相比常規交易,采用槓桿交易會放大價格波動,投資者務必為每個交易設定明確的止損點以控制最大損失。要注意某些小衆的虛擬貨幣可能缺少活躍的交易市場,投資者需要關注止損價格能否成交。


    合理選擇槓桿倍數:

    投資者切忌過度使用槓桿。選擇一個合理的槓桿倍數,使得你的頭寸能夠應對市場波動,同時降低潛在的損失。對於價格波動劇烈的虛擬貨幣投資者不宜使用過高的槓桿。


    關注不同交易時間段帶來的風險: 

    考慮市場的時間和波動性,某些時間段可能比其他時間更容易產生大幅波動,需要投資者更多地關注。


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