外匯中的點(Pip)是什麽意思?什麽是點差?在交易中如何計算?

6 分鐘
更新於 2023-10-9 08:54
coverImg
來源: DepositPhotos

外匯中的點(Pip)是什麽意思?

外匯交易中的點是指兩種貨幣之間價值變化的計量單位,英文名為Pip. 例如,如果歐元/美元從1.1234移動到1.1235,那麼上漲的0.0001美元就是1點


點通常是會匯率報價的最後一位小數(第四位),對於不少外匯經紀商將貨幣對報價到小數點後五位,而1點(pip)表示這五個數字中的第四位。假設歐元/美元的報價為1.38869,我們以下圖為例:


外匯中的點(Pip)是什麽意思


如圖所示,歐元/美元的匯率由1.38869到1.38889,上漲了2點。


日元(JPY)的報價則比較特殊。標準日元的報價是小數點後兩位,一些經紀商會在小數點後第三位,與日元相關貨幣對的一個點(pip)為小數點後面的第二位。如上圖所示,美元/日元的匯率由107.835漲至至107.845,上漲了1個點。


值得注意的是,儘管點是一個非常小的計量單位,但外匯交易通常使用槓桿,因此一個點的差異可能會產生交易中的巨大盈利或虧損。


一個點是多少?如何計算點的價值?

知道了什麽是點,那麽一個點是多少呢?


每點的價值取決於三個要素:


  • 交易的貨幣對

  • 交易規模

  • 匯率


由於以上三種因素共同作用,因此即使是一個點的波動也會對您的交易部位的價值產生巨大影響。


點值計算舉例1:美元/加元


假設交易者在1.3050買入5萬的美元/加元,平倉後交易者賺取50點,以美元计算這比交易的利润,我們需要完成以下三个步骤:


(1)確定每個點所代表的報價貨幣 (加元) 價值:


交易金額x 1點的價值= 報價貨幣價值/點

50,000 x 0.0001= 5加元/點


(2)計算每點基礎貨幣(美元)的價值:


每點加元價值/匯率= 每點美元價值

5/1.3050= 3.83美元/點


(3)確定交易的總盈虧:


收穫的點數x 每點美元價值=交易盈虧

50 x  3.83 = 191.50 美元


因此,這筆交易交易者獲利191.5美元


點值計算舉例2:美元/日幣


假設交易者在123.456買入5萬美元/日幣,隨後美元/日幣跌至123.256,平倉後損失20點,以美元計算這筆交易的盈虧為:


(1)交易金額x 1點的價值= 每點報價報價貨幣(日幣)價值


50,000x 0.01= 500日幣/點


(2)每點日幣價值/匯率= 每點美元價值


500/123.256=4.057美元/點


(3)虧損的點數x 每點美元價值=交易盈虧


-20 x 4.057= -81.14


因此,這筆交易交易者虧損81.14美元


什麼是點差?

現在我們來看一看什麽是點差。


當交易者透過外匯經紀商交易外匯時,通常會看到兩種不同的價格:買入價與賣出價。


買入價(Ask):買入價是指交易者可以買入基礎貨幣的價格。

賣出價(Bid):賣出價是指交易者賣出基礎貨幣的價格。

點差:也稱為買賣價差,是買入價與賣出價的差額,也是無佣金的外匯經紀商賺錢的方式之一。


從商業角度來看,這是有道理的,經紀人提供服務,必須以某種方式賺錢。如:


  • 外匯經紀商透過以高於購買貨幣的價格向交易者出售貨幣來賺錢。

  • 外匯經紀商透過從交易者那裡以低於賣出價購買貨幣來賺錢。

  • 買入價與賣出的價差就是經紀商的獲利來源。


點差如何計算?

點差異點(Pip)的關係:

點差通常是以點(pip)為單位來衡量,點是貨幣對價格變動的最小單位,如文章開篇所講,對於大多數貨幣對來說,1點等於0.0001。這裏我們再用更直觀的方式舉一個例子,以歐元/美元為例,歐元/美元的賣出價與買入價分別為1.1234和1.1236,其點差為2點。如下圖:


點差計算

上文提到過,與日元有關的貨幣對引用小數點後的第二位。例如,美元/日元的賣出價與買入價分別為103.36和103.38,這個貨幣對的點差就為2點。如下圖:

點差計算


外匯點差有哪些類型?

外匯交易平台所使用的點差類型取決於外匯經紀商。通常情況下,外匯點差主要有兩種類型:


固定點差

無論任何時間、任何市場情況,固定點差都保持不變,也就是說無論市場怎樣波動,固定點差總是保值不變。固定點差常被做市商模式的外匯經紀商使用。所謂做市商模式就是經紀商從流動性提供者那裡購買大量頭寸,並將這些頭寸賣給交易量較小的散戶,所以做市商充當的是交易者的對手方,且做市商能夠控制向交易者顯示的匯率價格。


浮動點差

顧名思義,浮動點差是總是在變化的,因此貨幣對的買入價和賣出價之間的差異是不斷變化的。浮動點差由非做市商性質的經紀商提供,這類經紀商從多個流動性提供商那裡獲得貨幣對的定價,並將這些價格傳遞給交易者,不會從中干預。這意味著他們無法控制點差。點差會根據貨幣的供需情況和整體市場波動而擴大或收窄。通常情況下,當市場重要經濟數據公佈或市場流動性下降時,點差會擴大。


固定點差與浮動點差的優缺點有哪些?


優勢
劣勢
固定點差

▪ 固定點差對資金要求較小,因此固定點差交易為沒有大量資金的交易者提供了更便宜的選擇。


▪ 使用固定點差進行交易也使得交易者在計算交易成本時更可預測。

▪ 外匯市場有時動蕩不安,匯率也會迅速變化,因此當點差是固定時,經紀商無法調節點差以應對市場狀況。


▪ 當匯率快速變動時,經紀商無法保持固定點差,因此會產生滑點的問題,也就是說你最終成交的價格與預期開倉的價格是不同的。

浮動點差▪ 浮動點差能夠提供更透明的定價,尤其是當交易者考慮從多個流動性提供商那裏獲得報價時,交易者有機會獲得更便宜的報價。▪ 浮動點差不利於頻繁交易的交易者,因爲如果點差擴大很快會吞噬掉交易者的利潤。


點差成本如何計算?

在我們了解了什麼是點差以及不同的點差類型後,我們還需要知道價差與實際交易成本的關係。要計算點差,我們需要弄清兩件事:


  • 每點價值

  • 交易手數


下面我來看一個例子:


點差成本計算示例

【圖源:Mitrade】


上圖的歐元/美元報價表示,交易者能夠以1.04111買入,以1.04103賣出歐元/美元。而這也意味著如果你以1.04111買入歐元/美元,隨後立即賣出,你將損失0.8點。


點差計算


假設交易者買入1迷你手歐元/美元(10,000個貨幣),每點價值為1美元,那麼你的交易成本為:

點差成本計算

如果交易者增加部位規模至5迷你手,那麼點差交易成本也會增加。如下圖:

點差成本計算



mitrade    
在缐交易外匯市場


60種貨幣對 | 24h線上交易 | 0佣金低點差 | 權威監管

* 本文內容僅代表作者個人觀點,讀者不應以本文作為任何投資依據。在做出任何投資決定之前,您應該尋求獨立財務顧問的建議,以確保您了解風險。差價合約(CFD)是槓桿性產品,有可能導致您損失全部資金。這些產品並不適合所有人,請謹慎投資。查閱詳情