Rohölpreis-Prognose: Kann sich Brent bei 100 $ halten, während die Erholung der saudi-arabischen Exporte die Risikoprämie belastet?

TradingKey - Die internationalen Ölpreise fielen am Montag den vierten Handelstag in Folge und verzeichneten damit ihre längste Verlustserie seit Juni. Obwohl vom Iran unterstützte Huthi-Milizen neue Angriffe auf saudi-arabische Ziele starteten, überwogen eine Erholung der saudi-arabischen Rohölexporte sowie Markterwartungen hinsichtlich eines diplomatischen Durchbruchs zwischen den USA und dem Iran vorübergehend die durch den geopolitischen Konflikt ausgelösten Angebotssorgen.

Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung fielen die Brent-Rohöl-Futures (UKOIL-F) auf 101,97 US-Dollar je Barrel, während die WTI-Rohöl-Futures (USOIL-F) bei 94,18 US-Dollar lagen.

Warum fallen die Rohölpreise?

Der direkte Grund für den jüngsten Rücksetzer bei den Ölpreisen ist, dass Saudi-Arabien die Auswirkungen der Stilllegung der Ost-West-Pipeline auf das tatsächliche Angebot durch eine Anpassung der Schiffsrouten abgemildert hat.

Huthi-Milizen hatten zuvor die Ost-West-Pipeline angegriffen, die die östlichen Ölfelder Saudi-Arabiens mit dem Hafen Yanbu am Roten Meer verbindet, was Saudi Aramco dazu zwang, einige Exporte über Yanbu auszusetzen. Seitdem hat Saudi-Arabien die Rohöllieferungen durch die Straße von Hormus erhöht, um den Exportausfall in Richtung Rotem Meer auszugleichen.

Vorläufige Daten von Kpler zeigen, dass sich die saudi-arabischen Rohölexporte seit September auf mehr als 4 Millionen Barrel pro Tag erholt haben – deutlich mehr als 2,4 Millionen Barrel pro Tag im August. Schifffahrtsdaten zeigen zudem, dass die saudi-arabischen Rohöllieferungen durch die Straße von Hormus in den vergangenen sechs Tagen durchschnittlich etwa 2,9 Millionen Barrel pro Tag erreichten, verglichen mit lediglich 700.000 Barrel pro Tag im August.

JPMorgan stellte in einem Bericht vom 18. September fest, dass der Öltransit im Nahen Osten trotz der Unterbrechung der Ost-West-Pipeline widerstandsfähiger bleibt als vom Markt zuvor befürchtet. In den vergangenen 10 Tagen lagen die durchschnittlichen täglichen Rohölflüsse aus der Region bei rund 17,1 Millionen Barrel pro Tag; dies lag zwar immer noch 6,1 Millionen Barrel pro Tag unter dem Durchschnittsniveau von 2025, führte jedoch nicht zu großflächigen Lieferunterbrechungen.

Unterdessen rechnet Saudi-Arabien damit, dass die Ost-West-Pipeline innerhalb weniger Tage etwa die Hälfte ihrer Kapazität wiederherstellt, was die Sorgen des Marktes vor anhaltenden Lieferunterbrechungen weiter lindert. Da alternative Schiffsrouten zum Tragen kamen, begannen Händler, die zuvor im Ölpreis enthaltene geopolitische Risikoprämie abzubauen.

Die mögliche Wiederaufnahme diplomatischer Kontakte zwischen den USA und dem Iran ist ein weiterer Grund, der auf die Ölpreise drückt. Der Sprecher des katarischen Außenministeriums, Majed al-Ansari, erklärte am 20. September, dass Katar den Kontakt sowohl zu den USA als auch zum Iran aufrechterhält, um beide Seiten an den Verhandlungstisch zurückzubringen. Informationen, die Katar von US-Vertretern erhalten hat, deuten darauf hin, dass die US-Seite eine Vereinbarung erzielen möchte und nach einer Lösung zur Beendigung des Konflikts sucht.

Der Iran hat über Vermittler ebenfalls Bedingungen für eine Wiederaufnahme der Verhandlungen vorgelegt. Obwohl US-Präsident Trump erklärte, dass er sich in Bezug auf den Iran weiterhin in einer „Entscheidungsphase“ befinde, und warnte, dass sich die Lage bald dramatisch ändern könnte, schloss er die Möglichkeit eines Treffens mit dem iranischen Präsidenten Pezeschkian nicht aus. Während die UN-Generalversammlung zusammentritt, beginnt der Markt darauf zu setzen, dass beide Seiten neue diplomatische Signale senden könnten.

Technische Analyse des Rohölpreises: Kann Brent $100 halten?

Quelle: TradingView

Im Tageschart hat Brent-Rohöl nach dem Erreichen von 110,04 US-Dollar kontinuierlich nachgegeben und notierte zuletzt bei 101,97 US-Dollar. Es hat das 23,6-%-Fibonacci-Retracement-Level von 102,52 US-Dollar sowie die vorherige beschleunigte Aufwärtstrendlinie vorübergehend unterschritten, was darauf hindeutet, dass sich die kurzfristige Aufwärtsdynamik deutlich abgeschwächt hat.

Der RSI ist aus dem überkauften Bereich auf 57,08 gefallen und unter seine Signallinie bei 64,65 gerutscht, was eine nachlassende bullische Dynamik widerspiegelt. Der RSI verbleibt jedoch über 50, und die Ölpreise notieren weiterhin über dem 20-Tage-Durchschnitt von 98,22 US-Dollar und dem 60-Tage-Durchschnitt von 89,46 US-Dollar. Daher entspricht die aktuelle Kursbewegung eher einer technischen Korrektur nach einer Rally, und der mittelfristige Trend ist noch nicht vollständig geschwächt.

Kurzfristig ist die psychologische Marke von 100 US-Dollar das erste zu beachtende Niveau. Können sich die Ölpreise über 100 US-Dollar halten und 102,52 US-Dollar zurückerobern, besteht weiterhin die Chance auf eine Erholung in Richtung 105 US-Dollar und einen erneuten Test von 110,04 US-Dollar.

Fällt der Tagesschlusskurs hingegen unter 100 US-Dollar, könnten die Ölpreise weiter nachgeben und die Unterstützungszone von 97,87–98,22 US-Dollar testen. Sollte dieser Bereich nachgeben, wären die nächsten zu beachtenden Abwärtsmarken nacheinander 94,11 US-Dollar und 90,35 US-Dollar.