ARM-Aktienkurs-Prognose: Aktie fällt nach Quartalszahlen auf 6-Monats-Tief, 180 $ werden wichtige Unterstützung für Bullen

TradingKey – Zum Handelsschluss am 4. November US-Ostküstenzeit fielen die Aktien von Arm (ARM) um 5,28 % und schlossen bei 191,80 US-Dollar. Nachdem Arm seinen jüngsten Finanzbericht vorgelegt hatte, fiel die Aktie im nachbörslichen Handel um weitere rund 2,6 % und notierte bei etwa 186,90 US-Dollar. Obwohl sowohl der Umsatz des Unternehmens im zweiten Geschäftsquartal als auch der bereinigte Gewinn je Aktie die Erwartungen des Marktes übertrafen, entwickelten sich die Lizenzgebühreneinnahmen vergleichsweise schwach, während die Prognose für das nächste Quartal nur geringfügig über den Analystenschätzungen lag, was den Markt zu einer Neubewertung des künftigen Wachstumstempos veranlasste.

Umsatz steigt um 27 %, da Lizenzgeschäft Erwartungen übertrifft

Dem jüngsten Finanzbericht zufolge belief sich der Umsatz von ARM im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2027 auf 1,44 Milliarden US-Dollar – ein Anstieg von 27 % gegenüber dem Vorjahr, womit die Markterwartungen von rund 1,38 Milliarden US-Dollar übertroffen wurden. Das bereinigte Ergebnis je Aktie lag bei 0,52 US-Dollar und übertraf damit ebenfalls die Marktprognosen von etwa 0,47 US-Dollar.

Nach Geschäftsbereichen aufgeschlüsselt erreichten die Lizenz- und sonstigen Einnahmen 773 Millionen US-Dollar, was deutlich über den Erwartungen des Marktes lag und als wesentlicher Treiber für die positive Überraschung im Quartal diente. Im Gegensatz dazu beliefen sich die Lizenzgebühren-Einnahmen auf 670 Millionen US-Dollar; dies entspricht zwar einem Anstieg von 8 % gegenüber dem Vorjahr, blieb jedoch hinter den Marktprognosen zurück. Da die Einnahmen aus Lizenzgebühren in erster Linie das Auslieferungsvolumen von Chips mit Arm-Architektur widerspiegeln, rückte ihr vergleichsweise verhalteneres Wachstum nach der Veröffentlichung des Berichts in den Fokus.

KI-Rechenzentren bleiben für ARM ein schnell wachsender Bereich. Das Unternehmen gab an, dass die Arm-Architektur im Jahr 2025 mehr als die Hälfte der Server-Bereitstellungen bei den großen Cloud-Service-Providern ausmachte, und prognostiziert, dass dieser Anteil bis Ende 2026 die Marke von 60 % überschreiten könnte. Google hat zudem begonnen, Arm-basierte Axion-Chips in seinen KI-Systemen einzusetzen. Unterdessen rechnet das Unternehmen damit, dass der kumulierte Umsatz mit Arm-AGI-CPUs in den Geschäftsjahren 2027 und 2028 rund 2 Milliarden US-Dollar erreichen wird.

Für das kommende Geschäftsquartal rechnet ARM mit einem Umsatz von etwa 1,54 Milliarden US-Dollar, plus/minus 50 Millionen US-Dollar, was leicht über den Marktprognosen von rund 1,53 Milliarden US-Dollar liegt. Das bereinigte Ergebnis je Aktie wird voraussichtlich bei 0,56 US-Dollar liegen, plus/minus 0,04 US-Dollar, verglichen mit den Markterwartungen von etwa 0,55 US-Dollar.

Technische Analyse des ARM-Aktienkurses

Tageschart der Arm-Aktie, Quelle: TradingView

Ein Blick auf den Tageschart der Arm-Aktie zeigt ein klares Muster tieferer Hochs und tieferer Tiefs im Gesamttrend, was auf eine kurz- bis mittelfristige Abwärtstendenz hindeutet. Nachdem die Kerze den 144-Tage-Durchschnitt sowie die Unterstützung bei 225 US-Dollar nach unten durchbrochen hatte, verstärkte sich das kurzfristige bärische Momentum deutlich und drückte die Aktie weiter nach unten. Im Anschluss an die Quartalszahlen markierte das Papier am Mittwoch im nachbörslichen Handel ein neues Tief und fiel dabei kurzzeitig unter das Tief vom 29. April bei 193,91 US-Dollar.

Was die technischen Indikatoren betrifft, liegt der Relative-Stärke-Index (RSI) mit rund 32,7 nahe dem überverkauften Bereich, während der MACD weiterhin im negativen Bereich verharrt, was darauf hindeutet, dass die Aktie kurzfristig noch weiterem Abwärtsdruck ausgesetzt sein könnte.

Sollte der Aktienkurs zur heutigen Eröffnung den Trend aus dem nachbörslichen Handel der vorherigen Sitzung fortsetzen und unter 193,91 US-Dollar fallen, würde sich weiteres Abwärtspotenzial eröffnen. Das primäre Kursziel auf der Unterseite wäre dann ein Test der Schlüsselunterstützung bei 180 US-Dollar. Hält diese Unterstützung nicht, könnte sich der Rückgang der Aktie in Richtung der Unterstützung bei rund 160 US-Dollar fortsetzen.

Auf der Oberseite könnte es bei einem Stopp der Talfahrt und einer Stabilisierung nahe der Unterstützung von 180 US-Dollar zu einer kurzfristigen technischen Erholung kommen. Der primäre Widerstand nach oben liegt im Bereich von 190 bis 200 US-Dollar. Kann sich die Aktie oberhalb von 200 US-Dollar etablieren, dürfte sie als Nächstes die Widerstandszone von 210 bis 225 US-Dollar testen. Gelingt ein nachhaltiger Ausbruch über 225 US-Dollar, eröffnet sich Kursspielraum nach oben in Richtung 280 US-Dollar.