Super Micro-Aktienprognose: SMCI klettert nach Quartalszahlen um über 10 % und könnte um weitere 30 % zulegen

TradingKey – Supermicro übertrifft mit Quartalszahlen die Erwartungen, Aktienkurs steigt um bis zu 12 %, Charttechnik deutet auf mehr als 30 % Aufwärtspotenzial hin.

Am 3. November US-Ostküstenzeit legte Super Micro Computer (SMCI) nach Börsenschluss hervorragende jüngste Quartalsergebnisse vor. Dabei wurden sowohl die Umsatz- als auch die Gewinnerwartungen übertroffen und die Umsatzprognose für das nächste Quartal sowie das gesamte Geschäftsjahr deutlich angehoben, was den Aktienkurs um 12 % steigen ließ und kurzzeitig nahe an 35 US-Dollar heranführte.

Begünstigt durch den explosionsartigen Auftragseingang für KI-Rechenzentren und Server auf Basis von Nvidias (NVDA) Blackwell-Beschleunigerarchitektur vervierfachte sich der Quartalsumsatz von Supermicro nahezu und schoss im Jahresvergleich um 298 % auf 19,95 Milliarden US-Dollar in die Höhe, was die Marktschätzungen von 16,8 Milliarden US-Dollar bei Weitem übertraf; das bereinigte Ergebnis je Aktie sprang im Jahresvergleich um 417 % auf 1,81 US-Dollar und lag damit deutlich über der Wall-Street-Erwartung von 1,24 US-Dollar.

Darüber hinaus übertrafen die Prognosen von Supermicro sowohl für das nächste Quartal als auch für das Gesamtjahr die Erwartungen der Wall Street bei Weitem. Den veröffentlichten Daten zufolge wird für das nächste Quartal ein Umsatz von 19,5 Milliarden bis 21,5 Milliarden US-Dollar prognostiziert, was mehr als 16 % über der bisherigen Schätzung der Wall Street liegt. Zugleich hob das Unternehmen sein Umsatzziel für das gesamte Geschäftsjahr 2027 deutlich von der bisherigen Spanne von 65 Milliarden bis 72 Milliarden US-Dollar auf nunmehr 72 Milliarden bis 82 Milliarden US-Dollar an.

Aufgrund früherer übertriebener Sorgen des Marktes bezüglich verzögerter Finanzberichte und interner Kontrollen hatten sich bei SMCI hohe Short-Positionen aufgebaut. Da sich die negativen Belastungsfaktoren auflösen und die Fundamentaldaten zu einem explosionsartigen Wachstum zurückkehren, werden Leerverkäufer unter Margin-Druck zu konzentrierten Eindeckungskäufen gezwungen sein, was eine starke Short-Squeeze-Unterstützung erzeugt und den Aktienkurs nach oben treibt; allerdings bleibt die Bewertung derzeit niedrig.

Aus Bewertungssicht war das geschätzte Kurs-Gewinn-Verhältnis (Forward KGV) von Supermicro nach den früheren Bedenken hinsichtlich verzögerter Finanzberichte und Prüfungsproblemen einst auf historische Extremwerte von 8x–12x komprimiert worden. Nun, da die tatsächlichen Umsatzergebnisse und die Audit-Compliance wiederhergestellt sind, ist der Bedarf für ein Re-Rating der Bewertung zwingend. Basierend auf dem aktuellen Forward-Gewinn je Aktie und dem branchenüblichen KGV von 15x–18x verfügt SMCI über ein Aufwärtspotenzial bei der Bewertung von 30 %–45 %, wobei direkt die Spanne von 45–52 US-Dollar angesteuert wird, um die Hauptwelle der Bewertungserholung abzuschließen.

Supermicro-Aktienchart, Quelle: TradingView

Aus Sicht der technischen Analyse liegt das nächste wichtige Widerstandsniveau von Supermicro genau bei rund 45 US-Dollar, was dem Hochpunkt der Rally von Anfang Oktober entspricht; ein direkter Durchbruch ist unwahrscheinlich, sofern es nicht zu einer grundlegenden Trendwende in der gesamten KI-Branche kommt. Vor dem Hintergrund der Volatilität und der Neuausrichtung bei US-Halbleiteraktien und den Investitionsausgaben (CapEx) von Big Tech hat SMCI dank eines beeindruckenden Umsatzwachstums und angehobener Finanzprognosen erfolgreich eine eigenständige Rally gestartet. Nach dem steilen Anstieg korrigierte der Aktienkurs jedoch deutlich auf rund 33 US-Dollar, und ein kurzfristiger erneuter Test der 30-US-Dollar-Marke kann nicht ausgeschlossen werden.