Netflix-Aktienprognose: Q3-Ergebnisse übertreffen Erwartungen, aber Aktie fällt vorbörslich um über 6 %, Unterstützung bei 65 $ wird entscheidend

TradingKey – Im vorbörslichen Handel am 21. Oktober US-Ostküstenzeit gab Netflix (NFLX) heute vorbörslich um mehr als 6 % auf rund 64,50 US-Dollar nach, nachdem das Unternehmen in der vorangegangenen Handelssitzung seine Geschäftsergebnisse vorgelegt hatte. Die technische Analyse deutet darauf hin, dass 65 US-Dollar als wichtige Unterstützungslinie dient; sollte diese Marke nicht halten, wird die Aktie in eine tiefere Korrektur übergehen.

Warum fällt die Netflix-Aktie? Q3-Ergebnisse übertreffen Erwartungen, aber Q4-Gewinnausblick wird zur Hauptbelastung

Netflix erzielte im dritten Quartal einen Umsatz von 12,874 Milliarden US-Dollar – ein Plus von 11,8 % gegenüber dem Vorjahr und damit weitgehend im Rahmen der eigenen Prognose von rund 12,9 Milliarden US-Dollar. Das operative Ergebnis erreichte 4,459 Milliarden US-Dollar bei einer operativen Marge von 34,6 %, verglichen mit 28,2 % im Vorjahreszeitraum. Der Reingewinn lag bei 3,664 Milliarden US-Dollar, während das verwässerte Ergebnis je Aktie 0,87 US-Dollar erreichte und damit die Markterwartungen von etwa 0,82 US-Dollar übertraf. Der Free Cashflow belief sich auf 2,884 Milliarden US-Dollar.

Gemessen an den Kennzahlen des einzelnen Quartals zeigten Umsatz, Gewinn und Margen keine wesentliche Verschlechterung; die Kursreaktion nach der Zahlenvorlage wurde jedoch vor allem durch den schwächeren Ausblick auf das vierte Quartal belastet. Das Unternehmen erwartet für das vierte Quartal einen Umsatz von rund 13,442 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 11,5 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, ein operatives Ergebnis von 3,5 Milliarden US-Dollar, einen Rückgang der operativen Marge auf 26 % sowie ein prognostiziertes Ergebnis je Aktie von 0,67 US-Dollar. Diese Gewinnprognose blieb hinter den Erwartungen der Wall Street zurück, was höhere Ausgaben für Inhalte und sonstige Kosten im vierten Quartal widerspiegelt.

Bemerkenswert ist, dass Netflix seine Prognose für die Werbeeinnahmen im Jahr 2026 von etwa 3 Milliarden US-Dollar auf rund 2,7 Milliarden US-Dollar gesenkt hat. Obwohl das Unternehmen erklärte, dass die Werbeeinnahmen in diesem Jahr weiterhin um über 80 % wachsen werden, führte die langsamer als geplante Einführung seines Werbeangebots zu Anpassungen des Ganzjahresausblicks. Unterdessen hat Netflix kürzlich rund 1.000 Mitarbeiter entlassen – was etwa 6 % der Gesamtbelegschaft entspricht – und sein Content-Management-Team umstrukturiert. Im Anschluss an die Zahlenveröffentlichung erklärte Co-CEO Ted Sarandos, dass das Unternehmen „es besser machen kann“, und das Management wird sich wieder stärker auf die Qualität von Serien und Filmen sowie die Bindung der Nutzer im US-Markt konzentrieren.

Für das Gesamtjahr rechnet Netflix für 2026 weiterhin mit einem Umsatz von rund 51,1 Milliarden US-Dollar (ein Plus von 13 % gegenüber dem Vorjahr) und einer operativen Jahresmarge von etwa 31,5 %. Daher resultiert der derzeitige Druck auf den Aktienkurs in erster Linie aus den künftigen Wachstumsraten und den Erwartungen an das vierte Quartal und nicht daraus, dass die tatsächlichen Ergebnisse des dritten Quartals deutlich hinter den Erwartungen zurückgeblieben wären.

Technische Analyse der Netflix-Aktie

Wöchentlicher Aktienkurschart von Netflix, Quelle: TradingView

Betrachtet man den Wochenchart der Netflix-Aktie, zeigt der Gesamttrend der Aktie eine klare Abwärtsbewegung, da sich die Höchst- und Tiefststände der Kerzen kontinuierlich nach unten verlagern. Der Relative-Stärke-Index (RSI) liegt unterdessen bei rund 37,2 im schwachen Bereich nahe dem überverkauften Niveau, was darauf hindeutet, dass die Marktstimmung weiterhin bärisch bleibt, wenngleich die Wahrscheinlichkeit einer Erholung allmählich steigt.

Aufgrund gesunkener Gewinnerwartungen für das vierte Quartal sackte die Aktie heute im vorbörslichen Handel um mehr als 6 % ab und fiel unter 65 US-Dollar. Setzt der Aktienkurs seine vorbörsliche Dynamik bei der heutigen Markteröffnung fort und schließt unter 65 US-Dollar, eröffnet sich weiteres Abwärtspotenzial mit einem möglichen Rückgang in Richtung der Unterstützung bei 58,50 US-Dollar und weiter zur Unterstützung bei 54 US-Dollar.

Sollte sich der heutige Schlusskurs hingegen stabil über 65 US-Dollar halten können, dürfte die Aktie kurzfristig eine technische Erholung vollziehen, bei der das jüngste Erholungshoch von 73,07 US-Dollar erneut getestet werden könnte. Weiter oben liegt das Widerstandsniveau bei 75 US-Dollar. Gelingt dem Aktienkurs der Ausbruch nach oben und kann er sich nachhaltig über 75 US-Dollar behaupten, eröffnet sich Erholungspotenzial in Richtung 80 US-Dollar.