Broadcom-Aktienprognose: KI-Chip-Umsatz steigt um 221 %, Aktie fällt statt zu steigen, kann die AVGO-Aktie noch steigen?

TradingKey – Nach US-Börsenschluss am 2. September ET legte Broadcom (AVGO) seine Finanzergebnisse für das dritte Quartal vor. Die Zahlen zeigten, dass das KI-Umsatzwachstum weiterhin stark war, dennoch konnte der Aktienkurs nicht im selben Maße zulegen und fiel im nachbörslichen Handel zeitweise um mehr als 6 %. Was war der Grund dafür? Kann der Aktienkurs von Broadcom noch steigen?

Warum die Broadcom-Aktie fällt: KI-Umsatz stieg um 221 %, aber Q4-Prognose und Bruttomarge belasten die Aktie

Dem Quartalsbericht zufolge erreichte der Umsatz von Broadcom im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2026 einen Rekordwert von 29,591 Milliarden US-Dollar. Dies entspricht einem Anstieg von 86 % gegenüber dem Vorjahr und übertraf die Markterwartungen von rund 29,3 Milliarden US-Dollar. Das bereinigte Ergebnis je Aktie (EPS) lag bei 3,32 US-Dollar, ein Plus von 96 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum, und übertraf damit ebenfalls die Markterwartungen von rund 3,24 US-Dollar. Der freie Cashflow erreichte 13,7 Milliarden US-Dollar, was einer Zunahme von 95 % gegenüber dem Vorjahr entspricht und 46 % des Quartalsumsatzes ausmacht. Dies belegt, dass das Unternehmen auch beim raschen Ausbau seines KI-Geschäfts eine starke Cash-Generierung beibehält.

KI-Halbleiter blieben das größte Highlight dieses Quartalsberichts. Der Umsatz mit KI-Halbleitern im dritten Quartal erreichte 16,7 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 221 % gegenüber dem Vorjahr und einem Plus von 54 % gegenüber dem Vorquartal entspricht, womit das bisherige Ziel des Unternehmens von rund 16,0 Milliarden US-Dollar übertroffen wurde. CEO Hock Tan erklärte, dass die Nachfrage nach maßgeschneiderten KI-Beschleunigern und KI-Netzwerklösungen weiterhin außergewöhnlich stark sei, und prognostizierte für das vierte Quartal einen Umsatz mit KI-Halbleitern von 21,7 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 236 % gegenüber dem Vorjahr.

Unterdessen gab das Management bekannt, dass das derzeitige Angebot ausreicht, um im Geschäftsjahr 2027 einen Umsatz mit KI-Halbleitern von rund 115 Milliarden US-Dollar zu stützen, und erwartet, dass sich dieser im Geschäftsjahr 2028 nochmals auf etwa 230 Milliarden US-Dollar verdoppeln wird.

Allerdings ist anzumerken, dass die Prognose von Broadcom für das vierte Quartal sowie die Bruttomarge hinter den Markterwartungen zurückblieben, was der Hauptgrund für den nachbörslichen Kursrückgang der Aktie war. Broadcom rechnet im vierten Quartal mit einem Gesamtumsatz von rund 34,8 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 93 % gegenüber dem Vorjahr, womit die Markterwartungen von etwa 35,0 Milliarden US-Dollar knapp verfehlt werden. Da maßgeschneiderte XPUs weiterhin einen immer größeren Anteil am Umsatz ausmachen, erwartet das Unternehmen für das vierte Quartal eine konsolidierte Bruttomarge von etwa 73 %, verglichen mit 78 % im Vorjahreszeitraum. Das Management erläuterte, der Hauptgrund liege darin, dass XPUs der nächsten Generation mehr kostenintensiven Speicher enthalten und das schnelle Wachstum des KI-Geschäfts die Gesamtbruttomarge verwässert.

Broadcom-Aktienkurs-Tageschart, Quelle: TradingView

Dem Tageschart der Broadcom-Aktie zufolge fiel die Aktie im August nach einer Erholung auf 432,73 US-Dollar kontinuierlich und fiel kurzzeitig unter 356 US-Dollar – die untere Begrenzung ihrer vorherigen Konsolidierungsspanne –, was darauf hindeutet, dass die Marktstimmung eher bärisch war. Obwohl der Aktienkurs am 26. August zwischenzeitlich auf etwa 350 US-Dollar fiel, hielt sich der Schlusskurs an diesem Tag dennoch über dem 0,236-Fibonacci-Retracement-Niveau von 355 US-Dollar, was zeigt, dass diese Position ein gewisses Maß an Unterstützung bietet.

Derzeit ist der Aktienkurs unter den gleitenden 144-Tage-Durchschnitt gefallen, was darauf hindeutet, dass sich das bärische Momentum am Markt verstärkt hat. Obwohl sich die Aktie zuletzt erholt hat, bleibt sie unterhalb des gleitenden 144-Tage-Durchschnitts unter Druck, was zeigt, dass die bärische Stimmung den Markt dominiert und der Aktienkurs kurzfristig weiter nachgeben könnte.

Nach unten hin ist die wichtigste zu beachtende Unterstützung die Marke von 350 US-Dollar. Sollte diese Marke nicht halten, könnte der Aktienkurs in eine tiefere Korrekturphase eintreten und nach unten hin die Marke von 300 US-Dollar testen, wobei das nächsttiefere Niveau das März-Tief von 289,96 US-Dollar ist.

Umgekehrt ist im Falle einer Bodenbestätigung des Aktienkurses oberhalb von 350 US-Dollar mit einer technischen Erholungsbewegung zu rechnen. Das primäre Ziel der Erholung wird das Testen der Marke von 376,59 US-Dollar nach oben sein. Ein Ausbruch über dieses Niveau eröffnet Aufwärtspotenzial in Richtung 400 US-Dollar. Erst wenn sich der Aktienkurs nachhaltig über 400 US-Dollar etabliert, kann mit einem erneuten Anlauf auf den Schlüsselwiderstand bei 430 US-Dollar gerechnet werden, und nur ein Ausbruch über 430 US-Dollar würde Hoffnung auf eine Wiederaufnahme des Aufwärtstrends machen.