TradingKey Täglicher Marktbericht: Nvidia führt KI-Chip-Aktien an, Dell legt um fast 16 % zu, drei große US-Indizes beenden dreitägige Verlustserie

Markttrends im Blick

TradingKey – Am 2. September US-Ostküstenzeit erholten sich die drei großen US-Aktienindizes im Gleichschritt und beendeten eine drei Sitzungen andauernde Verlustserie. Nach den jüngsten Rücksetzern bei Technologieaktien und ausgewählten zyklischen Titeln kehrten die Anleger an den Markt zurück. Dabei legten KI-bezogene Aktien wie Nvidia (NVDA) und Dell (DELL) zu und sorgten für eine Aufhellung der Risikostimmung am Markt. Da der US-Iran-Konflikt jedoch andauerte, die internationalen Ölpreise über 90 US-Dollar verblieben und die Erwartungen an eine Fed-Zinserhöhung im September hoch blieben, fiel das Gesamtausmaß der Markterholung begrenzt aus.

Zum Handelsschluss stieg der Dow Jones Industrial Average um 0,56 % auf 53.061,89 Punkte; der S&P 500 Index gewann 0,46 % auf 7.666,63 Punkte; und der Nasdaq Composite Index legte um 0,45 % auf 26.217,83 Punkte zu. Nebenwerte schnitten überdurchschnittlich gut ab, wobei der Russell 2000 Index um rund 1,1 % kletterte. Unter den 11 Hauptsektoren des S&P 500 führte der Rohstoffsektor die Gewinne an, während der Immobiliensektor als einziger Sektor im Minus schloss.

Nach Sektoren und Einzelwerten betrachtet gewannen KI- und Halbleiteraktien wieder an Stärke. Nvidia legte um 3,21 % zu, Micron Technology (MU) stieg um 2,43 % und Qualcomm (QCOM) gewann 2,01 %, was eine Erholung des Philadelphia Semiconductor Index antrieb. Dell Technologies schnellte um 15,81 % nach oben, nachdem das Unternehmen seine Jahresprognosen für Umsatz und Gewinn angehoben hatte, wobei die Nachfrage nach KI-Servern weiterhin als Hauptwachstumstreiber diente.

Bei den Rohstoffen setzte Rohöl seinen Aufwärtstrend fort. Brent-Rohöl (UKOIL) stieg um 0,18 % und schloss bei 95,37 US-Dollar, während WTI-Öl (USOIL) leicht um 0,06 % auf 90,64 US-Dollar nachgab. Die US-Streitkräfte setzten ihre Angriffe auf Küstenziele im Südiran fort, während der Iran US-Militärstützpunkte im Nahen Osten angriff, was die schwersten direkten Zusammenstöße zwischen beiden Seiten seit Juli auslöste. Das Risiko von Lieferunterbrechungen in der Straße von Hormus stützte die Ölpreise weiterhin.

Bei den Edelmetallen erholte sich Gold (XAUUSD) spürbar von einem Tiefstand nahe einem Monatstief. Der Gold-Spotpreis stieg um 1,38 % auf 4.387,96 US-Dollar. Rücksetzer bei den Renditen von US-Staatsanleihen und beim US-Dollar von ihren jüngsten Höchstständen stützten das Edelmetall. Allerdings begrenzten die Zinserhöhungserwartungen der Fed weitere Gewinne beim Gold; die Märkte preisen derzeit eine Wahrscheinlichkeit von etwa 64 % für eine Zinsanhebung um 25 Basispunkte im September ein.

Bei den Kryptowährungen bewegte sich Bitcoin (BTC) um die Marke von 77.000 US-Dollar und handelte zuletzt bei rund 77.300 US-Dollar kaum verändert im Tagesverlauf, womit er weiterhin unter der Schwelle von 80.000 US-Dollar blieb. Ethereum (ETH) fiel um etwa 1,1 % auf rund 2.390 US-Dollar. Obwohl der US-Iran-Konflikt, steigende Ölpreise und erhöhte globale Anleiherenditen auf Risikoanlagen lasteten, behauptete Bitcoin den Großteil seiner Gewinne nach der starken Rallye im August und zeigte sich im Vergleich zu US-Aktien und Gold relativ widerstandsfähig. Angesichts beachtlicher jüngster Abflüsse aus US-Spot-Bitcoin-ETFs und vor dem Hintergrund des am Freitag anstehenden US-Arbeitsmarktberichts bleibt das Potenzial von Bitcoin, kurzfristig die Marke von 80.000 US-Dollar zurückzuerobern, durch die Erwartungen an Fed-Zinserhöhungen und den Kurs des US-Dollars jedoch begrenzt.

Marktnachrichten

Broadcom hebt seine langfristige Umsatzprognose für KI-Chips an und rechnet im Geschäftsjahr 2028 mit rund 230 Milliarden US-Dollar. Broadcom (AVGO) erzielte im dritten Quartal einen Umsatz von 29,59 Milliarden US-Dollar und übertraf damit die Markterwartungen von 29,36 Milliarden US-Dollar; das bereinigte Ergebnis je Aktie erreichte 3,32 US-Dollar und lag damit ebenfalls über den erwarteten 3,24 US-Dollar. Dabei hat sich der Umsatz mit KI-Chips im Jahresvergleich auf 16,7 Milliarden US-Dollar mehr als verdreifacht. Das Unternehmen hob seine Prognose für den KI-Chip-Umsatz im Geschäftsjahr 2027 von über 100 Milliarden US-Dollar auf rund 115 Milliarden US-Dollar an und erwartet für das Geschäftsjahr 2028 eine weitere Verdopplung auf etwa 230 Milliarden US-Dollar. Allerdings blieb die Umsatzprognose für das vierte Quartal insgesamt leicht hinter den Markterwartungen zurück, wodurch die Broadcom-Aktie im nachbörslichen Handel um über 3 % nachgab, bevor sie ihre Verluste begrenzen konnte.

Broadcom gibt großangelegte Pläne zum Aufbau von KI-Rechenkapazitäten für Anthropic, OpenAI und Meta bekannt. Das Management von Broadcom erklärte, dass dem Unternehmen derzeit Pläne mehrerer Großkunden zum Aufbau von KI-Infrastruktur vorliegen, die bis 2028 reichen, darunter mehr als 10 GW für Anthropic, über 5 GW für OpenAI und über 3 GW für Meta. Die KI-Chip-Aufträge von Broadcom überstiegen im vergangenen Quartal 30 Milliarden US-Dollar. Dies verdeutlicht, dass sich die Investitionen großer Technologiekonzerne und KI-Unternehmen weiterhin auf kundenspezifische KI-Chips, Netzwerkgeräte und Rechenzentrumsinfrastruktur konzentrieren.

USA und Iran liefern sich den größten direkten Schlagabtausch seit Juli; Schiffsverkehr in der Straße von Hormus bleibt gering. Nach einer neuen Welle von US-Angriffen auf Ziele an der Südküste des Iran griff der Iran US-Militärstützpunkte im Nahen Osten an. Daten von Kpler zeigen, dass am Mittwoch nur vier Handelsschiffe die Straße von Hormus passierten – deutlich weniger als der 10-Tage-Durchschnitt von etwa 13. Darüber hinaus wurden Berichten zufolge zwei Tanker beim Versuch der Durchfahrt durch Seeminen manövrierunfähig gemacht, was die Sorgen des Marktes hinsichtlich der Sicherheit von Energietransporten weiter verstärkt.

ADP-Beschäftigtenzahl in den USA steigt im August nur um 38.000 und liegt damit unter den Markterwartungen. Laut ADP-Daten schuf der private Sektor in den USA im August 38.000 neue Arbeitsplätze und blieb damit unter der Markterwartung von 48.000, während der Wert für Juli auf ein Plus von 46.000 nach oben korrigiert wurde. Im verarbeitenden Gewerbe fielen 17.000 Stellen weg, und im Bereich der professionellen und geschäftlichen Dienstleistungen verringerte sich die Zahl um 16.000 Arbeitsplätze. Der Arbeitsmarkt befindet sich weiterhin in einem Zustand geringer Einstellungen und weniger Entlassungen („Low-Hiring, Low-Layoff“). Der Fokus des Marktes verlagert sich nun auf den am Freitag anstehenden US-Arbeitsmarktbericht für August.

US-Regierung unterstützt KI-Unternehmen bei der Nutzung urheberrechtlich geschützter Inhalte für das Modelltraining. Auf dem G20-Treffen forderte die US-Regierung die Länder auf, urheberrechtliche Bestimmungen zu schaffen, die der Entwicklung von KI förderlich sind und es KI-Unternehmen ermöglichen, Modelle auf Basis von Originalinhalten im Rahmen eines „Fair Use“-Prinzips zu trainieren. Unterdessen reichte die Trump-Administration Gerichtsunterlagen ein, die die Position von OpenAI in Urheberrechtsstreitigkeiten mit Medienhäusern wie The New York Times unterstützen, und vertrat die Auffassung, dass KI-Training im Allgemeinen eine faire Nutzung darstellt. Da Unternehmen wie OpenAI, Anthropic, Google und Meta mit einer wachsenden Zahl von Urheberrechtsklagen konfrontiert sind, werden rechtliche Vorgaben für KI-Trainingsdaten zu einer wichtigen politischen Variable für die Geschäftsmodelle der KI-Branche.

Die 10 aktivsten Aktien

Die folgende Tabelle führt die zehn am aktivsten gehandelten Aktien der jüngsten Handelssitzung auf. Gestützt auf enorme Handelsvolumina und eine hohe Liquidität haben sich diese Werte zu wichtigen Orientierungsgrößen für die Verfolgung der globalen Marktdynamik entwickelt.