TradingKey Täglicher Marktbericht: Nvidia-Quartalszahlen im Mittelpunkt, während Micron und Broadcom den Speicherchip-Sektor belasten

Markttrends verfolgen

TradingKey – Am 24. August US-Ostküstenzeit schlossen die drei wichtigsten US-Aktienindizes uneinheitlich. Der Markt verarbeitete weiterhin den Bewertungsdruck auf Tech-Aktien, die abwartende Haltung vor den Quartalszahlen von Nvidia (NVDA), den steigenden wirtschaftlichen Druck der USA auf den Iran sowie die sich verschärfenden Handelsspannungen zwischen den USA und Kanada. Ein deutlicher Rückgang der Ölpreise drückte die Renditen US-amerikanischer Staatsanleihen nach unten, doch der Technologie- und der Halbleitersektor blieben unter Druck und zogen den Nasdaq sowie den S&P 500 ins Minus; unterdessen stützte die Stärke der Finanzwerte einen leichten Gewinn beim Dow.

Zum Handelsschluss stieg der Dow Jones Industrial Average um 0,26 % auf 53.422,35; der S&P 500 Index fiel um 0,28 % auf 7.652,86; und der Nasdaq Composite Index verlor 0,76 % auf 25.980,19.

Mit Blick auf Sektoren und Einzelwerte waren Tech-Aktien die Hauptbremse des Tages. Nvidia fiel um 2,9 %, Micron Technology (MU) verlor 5,83 % und Broadcom (AVGO) gab um 2,63 % nach, was den Philadelphia Semiconductor Index belastete. Da Nvidia diese Woche seine Quartalszahlen vorlegt, entschieden sich Anleger im Vorfeld der Ergebnisse für den Abbau von Positionen in KI- und Chip-Aktien. Dies erhöhte den Verifizierungsbedarf des Marktes im Hinblick auf KI-Investitionen, die Rechenzentrumsnachfrage und das Wachstum der Chip-Aufträge deutlich.

Finanzwerte zeigten sich vergleichsweise stark. JPMorgan Chase (JPM) stieg um 1,4 % und Visa (V) legte um 3 % zu, was dem Dow half, seine Gewinne zu behaupten. Im Gegensatz dazu gerieten Aktien aus dem Automobil- und Transportsektor unter Druck. Trump erklärte, dass die USA die Zölle auf kanadische Autos, Lkw und Autoteile ab dem 1. Januar 2027 auf 50 % anheben werden, falls die Handelsverhandlungen zwischen den USA und Kanada keine Fortschritte machen. Nach dieser Nachricht schwächten sich die Papiere von Ford (F) und General Motors (GM) ab.

Bei den Rohstoffen beendete Rohöl seine jüngste Gewinnserie. WTI-Rohöl (USOIL) schloss 1,89 % im Minus bei 84,99 US-Dollar, während Brent-Rohöl (UKOIL) um 3,45 % auf 90,36 US-Dollar nachgab. Der Preisrückgang beim Öl war vor allem auf Gewinnmitnahmen der Anleger und einen Rückgang der US-Anleiherenditen zurückzuführen. Obwohl die USA weiterhin Signale für härtere Sanktionen gegen den Iran sendeten, konzentrierte sich der Markt kurzfristig stärker auf den Korrekturdruck, nachdem das Öl hohe Niveaus erreicht hatte. Mittelfristig bleiben das iranische Angebot, der Transit durch die Straße von Hormus sowie die Sicherheit der Schifffahrt im Nahen Osten jedoch Kerngrößen, die die Risikoprämie für Öl stützen.

Bei den Edelmetallen setzte Gold (XAUUSD) seinen Aufwärtstrend fort. Der Kassagoldpreis stieg um 1,02 % auf 4.651,88 US-Dollar. Die Rally beim Gold wurde vor allem durch die jüngste Ausweitung der Rückkäufe langlaufender US-Staatsanleihen durch das US-Finanzministerium, die vorherige Schwäche des US-Dollars sowie die Sorgen des Marktes hinsichtlich der Unsicherheiten rund um die Inflationsdaten dieser Woche und das Jackson-Hole-Symposium angetrieben. Vor dem Hintergrund weiterhin hoher Renditen langlaufender US-Staatsanleihen und steigender fiskal- sowie politischer Unsicherheiten bleibt Gold bei Kapital beliebt, das sichere Häfen und Schutz vor Währungsabwertung sucht.

Am Kryptomarkt konsolidierte Bitcoin (BTCUSD) auf hohem Niveau und handelte nahe 79.000 US-Dollar. Zuvor hatte die Ausweitung der Rückkäufe langlaufender US-Staatsanleihen durch das US-Finanzministerium die Liquiditätserwartungen kurzzeitig verbessert und eine zeitgleiche Rally sowohl bei Bitcoin als auch bei Gold ausgelöst. Da Tech-Aktien und KI-Anlagewerte jedoch unter Druck stehen, erfordert ein weiteres kurzfristiges Aufwärtspotenzial für Bitcoin nach wie vor Unterstützung durch ETF-Zuflüsse, einen schwächeren US-Dollar und eine Erholung der Risikobereitschaft.

Marktnachrichten

Nvidia-Quartalsbericht wird diese Woche zum größten Test für KI-Trades. Nvidia wird in dieser Woche seine Quartalszahlen vorlegen, wobei der Markt den Fokus genau auf die Umsätze im Data-Center-Bereich, die Bestellungen von KI-Chips, die Fortschritte bei der Rubin-Plattform und die Frage richtet, ob die Investitionsausgaben der Kunden weiterhin ein hohes Wachstum stützen. Angesichts des jüngsten anhaltenden Rücksetzers im Halbleitersektor wird Nvidias Quartalsbericht nicht nur den eigenen Aktienkurs beeinflussen, sondern auch die Markteinschätzung zum Investitionszyklus für KI-Infrastruktur prägen. Sollten die Ergebnisse und die Prognose die Erwartungen nicht deutlich übertreffen, könnten KI-Chipaktien weiterhin unter Druck durch eine Bewertungskompression geraten.

Countdown zum Jackson-Hole-Symposium beginnt: Markt blickt auf geldpolitische Signale von Warsh. US-Notenbankchef Warsh wird auf dem dieswöchigen Wirtschaftssymposium in Jackson Hole eine Rede halten – seine am aufmerksamsten verfolgte geldpolitische Stellungnahme seit seinem Amtsantritt. Da die Renditen langlaufender US-Staatsanleihen zuletzt stark schwankten und die 30-jährige Rendite kurzzeitig auf ein Mehrjahreshoch stieg, sucht der Markt nach den neuesten Einschätzungen der Fed zu Inflation, fiskalischem Druck und dem künftigen Zinspfad. Da Warsh zuvor die Forward Guidance eingeschränkt hat, ist die Sensibilität des Marktes für diese Rede deutlich gestiegen.

USA erhöhen wirtschaftlichen Druck auf den Iran, setzen neue Sanktionen aber noch nicht direkt um. Die Trump-Regierung kündigte am Montag an, dass sie Sekundärsanktionen gegen Länder ausweiten könnte, die Geschäfte mit dem Iran tätigen, und bezeichnete dies als einen „wirtschaftlichen D-Day“. Obwohl an diesem Tag noch keine konkreten Strafmaßnahmen direkt umgesetzt wurden, macht die Erklärung deutlich, dass der wirtschaftliche Druck der USA auf den Iran weiter zunimmt. Der Energiemarkt gab kurzfristig aufgrund von Gewinnmitnahmen nach, doch solange sich die Risiken bezüglich des iranischen Angebots und der Straße von Hormus nicht deutlich abschwächen, dürften die Rohölpreise auf hohem Niveau volatil bleiben.

Handelskonflikt zwischen den USA und Kanada eskaliert und belastet die Lieferkette der Automobilindustrie. Trump warnte, dass die USA die Zölle auf kanadische Autos, Lkw und Autoteile auf 50 % anheben werden, nachdem die Handelsgespräche zwischen beiden Ländern am Wochenende gescheitert waren. Kanada hatte zuvor erklärt, ab dem 8. September Vergeltungszölle auf bestimmte US-Waren zu erheben. Sollten die Spannungen im US-kanadischen Handel weiter eskalieren, könnten sie die Kosten in den Bereichen Automobil, Bauteile, Logistik und Fertigung in Nordamerika nach oben treiben und betroffene Unternehmen wie Ford und General Motors unter Druck setzen.

Rückkäufe von US-Staatsanleihen bleiben ein zentraler Fokus des Marktes. Marktberichten zufolge könnte das US-Finanzministerium fast 1 Billion US-Dollar aus dem Treasury General Account einsetzen, um Rückkäufe langlaufender Staatsanleihen zu unterstützen und so den Aufwärtsdruck auf die Renditen am langen Ende zu mildern. Obwohl US-Finanzminister Bessent erklärte, dass die Regierung die Emissionen langlaufender Anleihen wie geplant fortsetzen werde, ist das Thema Anleiherückkäufe zu einer entscheidenden Variable geworden, die den US-Dollar, Gold, Bitcoin und die Renditen von Staatsanleihen beeinflusst. Anleger werden weiterhin beobachten, ob das Finanzministerium weitere Maßnahmen zur Stabilisierung des Anleihemarktes ergreift.

Top 10 der meistgehandelten Aktien

Die nachstehende Tabelle führt die zehn meistgehandelten Aktien des Marktes auf. Getragen von enormen Handelsvolumina und einer robusten Liquidität haben sich diese Titel zu zentralen Orientierungsgrößen für die Verfolgung der globalen Marktdynamik entwickelt.