Heutiger Marktbericht: US-Aktien legten auf breiter Front zu, während Microsoft um 15% sprang und KI-Werte anführte, Speicherchips explodierten, und Sandisk um 26% in die Höhe schoss

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TradingKey – Die Abkühlung der US-Kern-PCE-Inflation dämpfte die Erwartungen an baldige Zinserhöhungen. Zusammen mit dem besser als erwartet ausgefallenen Quartalsbericht von Microsoft(MSFT), der das Vertrauen in den KI-Markt stärkte, und dem nachlassenden Verkaufsdruck infolge der vorangegangenen Liquidation von KI-Fonds kehrte dies den bisherigen Abwärtstrend des Marktes um. Alle drei großen US-Aktienindizes stiegen, wobei Speicherwerte die Gewinne anführten, während Softwareaktien nachgaben.

Zum Handelsschluss stieg der Dow Jones Industrial Average um 1,19 % auf 52.208,06 Punkte; der Nasdaq Composite gewann 2,78 % auf 25.122,18 Punkte; und der S&P 500 stieg um 1,66 % auf 7.437,63 Punkte.

Der Halbleitersektor führte die Gewinnerliste an, wobei der Philadelphia Semiconductor Index um 8 % nach oben schnellte. Unter den Einzelwerten schoss Microsoft um mehr als 15 % empor, was den größten eintägigen Zuwachs an Marktkapitalisierung für eine einzelne Aktie in der Geschichte der Wall Street und den größten Tagesgewinn seit 18 Jahren bedeutete; der Speichersektor verzeichnete flächendeckende Zuwächse, wobei Micron (MU) um 18 % zulegte und SanDisk (SNDK) um 26 % nach oben schnellte; AMD(AMD) um 13 % stieg und TSMC (TSM) um mehr als 7 % zulegte. Im nachbörslichen Handel schoss Amazon (AMZN) nach Vorlage des Quartalsberichts um fast 10 % nach oben, während Apple (AAPL) um mehr als 6 % nachgab.

Am Anleihemarkt fiel die Rendite der zweijährigen US-Treasury-Note um rund 2,9 Basispunkte. Der Devisenmarkt verzeichnete eine hohe Volatilität; der Yen legte im Handelsverlauf zeitweise um mehr als 3 % zu, nachdem japanische Medien berichtet hatten, dass Japan erneut interveniert habe; der US-Dollar-Index gab zeitweise um mehr als 0,9 % nach und verzeichnete damit den größten Tagesverlust seit Januar.

Kryptowährungen schlossen sich der Tech-Rallye an, wobei Bitcoin (BTC) im Handelsverlauf die Marke von 65.000 US-Dollar durchbrach und auf Tagesbasis um etwa 2 % zulegte. Der schwächere Dollar stützte die Edelmetalle; Spot-Gold stieg um 1 % und eroberte die Marke von 4.100 US-Dollar zurück, während Silber um 2,5 % zulegte. Im Energiesektor gaben die Preise für WTI-Rohöl leicht um 1 % nach.

Marktschlagzeilen

Das US-BIP-Wachstum im zweiten Quartal blieb hinter den Erwartungen zurück, doch die Inlandsnachfrage zeigt sich weiterhin widerstandsfähig und hat die wirtschaftlichen Fundamentaldaten nicht beeinträchtigt.Daten zeigen, dass das reale US-BIP im zweiten Quartal mit einer annualisierten Rate von nur 1,5 % wuchs und damit vor allem aufgrund eines Rückgangs der Nettoexporte hinter den breiten Markterwartungen zurückblieb. Die Konsumausgaben und die Unternehmensinvestitionen – die Kerntreiber der Wirtschaft – verzeichneten jedoch beide weiterhin ein kräftiges Wachstum, was die negativen Auswirkungen der nachlassenden Auslandsnachfrage weitgehend ausglich. Dies deutet darauf hin, dass sich die US-Wirtschaft zwar etwas abgekühlt hat, aber nach wie vor weit von einer Rezession entfernt ist.

Der Quartalsbericht von Apple zeigte eine klare Diskrepanz: Während das iPhone eine hervorragende Entwicklung verzeichnete, blieben sowohl die Umsätze im Service-Geschäft als auch der chinesische Markt hinter den Erwartungen zurück.Zusammen mit Warnungen vor Lieferengpässen geriet der Aktienkurs im nachbörslichen Handel unter Druck. Der Gesamtumsatz für das dritte Geschäftsquartal stieg im Jahresvergleich um 16 % und übertraf die Erwartungen leicht; der Gewinn je Aktie (EPS) sprang im Jahresvergleich um 29 % auf ein Rekordhoch für diesen Zeitraum, wobei der über den Erwartungen liegende Teil in erster Linie auf einen Einmaleffekt durch Zollrückerstattungen der US-Regierung zurückzuführen war. Nach Geschäftsbereichen stieg der iPhone-Umsatz um 22 % und lag damit leicht über den Erwartungen, während der Mac-Umsatz mit einem Plus von 20 % im Vergleich zu den Erwartungen eine starke Performance zeigte; der iPad-Umsatz blieb jedoch um rund 10 % hinter den Erwartungen zurück. Die Service-Umsätze legten im Jahresvergleich um 12 % zu, gingen jedoch im Vergleich zum Vorquartal leicht zurück und lagen fast 2 % unter den Erwartungen, was am Markt Sorgen über die Wachstumsdynamik dieses margenstarken Geschäfts schürte. Der Umsatz im Großraum China wuchs im Jahresvergleich um 22 %, was eine deutliche Verlangsamung gegenüber den Vorperioden bedeutete und unter den Erwartungen lag. Der operative Cashflow erreichte ein Rekordhoch für diesen Zeitraum, und es wurde eine Dividende von 0,27 US-Dollar je Aktie angekündigt. Während der Telefonkonferenz zu den Geschäftszahlen warnte das Management, dass Lieferengpässe den Umsatz belasten würden; die Prognose für das laufende Quartal geht von einem Wachstum von maximal 11 % aus, was unter den Analystenschätzungen liegt und den Aktienkurs im nachbörslichen Handel zeitweise um mehr als 8 % einbrechen ließ.

Amazon legte dank einer besser als erwartet ausgefallenen Performance in seinem Cloud-Geschäft kräftig zu; trotz eines schwachen Ausblicks auf das dritte Quartal, eines Wechsels zu einem negativen freien Cashflow und einer deutlichen Aufwärtskorrektur der Investitionsausgaben konzentriert sich der Markt weiterhin auf das langfristige Potenzial von AWS.Im zweiten Quartal erreichte der AWS-Umsatz 42,2 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 37 % im Jahresvergleich entspricht und die erwarteten 40,6 Milliarden US-Dollar deutlich übertraf, was die starke Nachfrage nach Cloud-Diensten, angetrieben durch KI-Rechenleistung, unterstreicht. Allerdings lagen sowohl die mittlere Umsatzprognose für das dritte Quartal von 197 bis 202 Milliarden US-Dollar als auch das operative Ergebnis von 22,5 bis 26,5 Milliarden US-Dollar unter dem Marktkonsens. Das Unternehmen hob zudem seine Prognose für die Investitionsausgaben für das Gesamtjahr von 200 Milliarden US-Dollar auf 220 Milliarden US-Dollar an, während der freie Cashflow mit -7,6 Milliarden US-Dollar negativ wurde. Dennoch zeigte sich der Markt unbeeindruckt, und der Aktienkurs stieg im nachbörslichen Handel um über 9 %. Dies wurde vor allem durch die Enthüllung in der Telefonkonferenz angetrieben, dass sich Server innerhalb von drei Jahren amortisieren, einen Auftragsbestand von fast 500 Milliarden US-Dollar sowie das ausdrückliche langfristige Ziel, dass „AWS voraussichtlich einen Jahresumsatz von 1 Billion US-Dollar überschreiten wird“, was das Vertrauen der Anleger erheblich stärkte.

Samsung Electronics lieferte inmitten des KI-Chip-Superzyklus sein bisher stärkstes Quartalsergebnis ab, wobei sich die HBM-Dividende in vollem Umfang bemerkbar machte.Der Umsatz im zweiten Quartal stieg im Jahresvergleich um 130 % auf 171,5 Billionen Won, während das operative Ergebnis im Jahresvergleich um 1.814 % auf 89,49 Billionen Won in die Höhe schnellte, bei einer operativen Marge von 52,2 % – ein Rekordhoch. HBM4 befindet sich nun in der Serienproduktion, und erste HBM4E-Muster wurden ausgeliefert, was die technologische Marktführerschaft des Unternehmens festigt.

OpenAI führte differenzierte Anpassungen an seiner Modell-Preisstrategie ein, wodurch die Preise für bestimmte Modelle erheblich gesenkt wurden, während gleichzeitig neue Monetarisierungsmodelle über Geschwindigkeitsstufen erprobt werden.Konkret wurden die Preise für das Luna-Modell um bis zu 80 % und die für das Terra-Modell um 20 % gesenkt, um die Einstiegshürde zu senken und die Nutzerbasis zu erweitern. Unterdessen hat das Sol-Modell einen neuen „Fast“-Modus eingeführt, der die Inferenzgeschwindigkeit um das bis zu 2,5-Fache steigern kann. Bei doppeltem Preis im Vergleich zum Standardmodus behält er das gleiche Intelligenzniveau bei. Diese Strategie des „Reverse Pricing“ sucht im Wesentlichen nach einem neuen Gleichgewicht zwischen Recheneffizienz und Preisgestaltung und bietet flexiblere Optionen für Kunden mit unterschiedlichen Anforderungen.

TSMC beschleunigt die Forschung und Entwicklung einer „EMIB-ähnlichen“ fortschrittlichen Packaging-Technologie, um direkt mit Intel zu konkurrieren.Wie „The Information“ berichtet, entwickelt TSMC eine Technologie, die der EMIB-Technologie (Embedded Multi-Chip Interconnect Bridge) von Intel ähnelt. Diese nutzt Siliziumbrücken, um Hochgeschwindigkeitsverbindungen zwischen Prozessoren und Speicher herzustellen, was größere KI-Chip-Designs unterstützt. Mit der sprunghaft ansteigenden KI-Nachfrage ist das fortschrittliche Packaging zu einem der zentralen Engpässe geworden, die über die Leistung von Chips entscheiden. Die EMIB-Technologie von Intel hat bereits die Aufmerksamkeit von Kunden wie NVIDIA auf sich gezogen. Intern bezeichnet TSMC diese Lösung als „EMIB-like“ und hat erste Gespräche mit einigen Kunden geführt, um im Rennen um das KI-Packaging wettbewerbsfähig zu bleiben.

Die 10 meistgehandelten Aktien

Die untenstehende Tabelle führt die zehn am aktivsten gehandelten Aktien der jüngsten Zeit auf. Getragen von massiven Handelsvolumina und hervorragender Liquidität haben sich diese Werte zu wichtigen Benchmarks für die Verfolgung der globalen Marktdynamik entwickelt.