Broadcom-Aktien trotzen dem Trend und steigen um über 6%. Schließt langfristigen Vertrag mit Apple im Wert von über 30 Milliarden US-Dollar ab, JPMorgan erwartet eine erneute Verdoppelung der KI-Umsätze bis 2028.

TradingKey – Am 8. Juli Ostküstenzeit widersetzte sich Broadcom ( AVGO) dem Trend und stieg um über 6 %, um bei 393,25 $ zu schließen. Berichten zufolge gab Apple ( AAPL) heute eine mehrjährige Partnerschaftsvereinbarung mit Broadcom im Wert von über 30 Milliarden $ bekannt. BofA Securities hatte zuvor darauf hingewiesen, dass Broadcoms neu hinzugekommener fünfter AI-ASIC-Kunde „Apple sein könnte“.

[Quelle: TradingView]

Die Zusammenarbeit zwischen Broadcom und Apple wurde strategisch aufgewertet und erstreckt sich nun von der traditionellen Lieferung von HF-Komponenten bis hin zur gemeinsamen Entwicklung maßgeschneiderter ASIC-Chips.

Broadcom reichte am Montag bei der US-Börsenaufsichtsbehörde SEC (Securities and Exchange Commission) Unterlagen ein, aus denen hervorgeht, dass die technische Zusammenarbeit zwischen beiden Parteien bis 2031 verlängert wurde, um eine Reihe maßgeschneiderter ASIC-Chips für mehrere Generationen von Apple-Produkten zu entwickeln und zu liefern. Apple gab am Mittwoch weitere finanzielle Details der Vereinbarung bekannt, deren Gesamtvolumen voraussichtlich 30 Milliarden $ übersteigen wird. Der KI-Serverchip aus der künftigen Zusammenarbeit trägt den Codenamen „Baltra“ und soll 2026 in die Massenproduktion gehen, wobei er in erster Linie auf die maßgeschneiderten Rechenanforderungen für Apples interne KI-Workloads abzielt.

JPMorgan Chase hob seine Prognose für die KI-Umsätze von Broadcom deutlich an und prognostiziert, dass die KI-bezogenen Umsätze im Jahr 2027 im Vergleich zum aktuellen Niveau um das 2- bis 2,5-Fache steigen und sich 2028 nochmals verdoppeln werden. Analysten der Bank erklärten, dass das Wachstum von Broadcom durch zwei große Geschäftsbereiche angetrieben wird. Im traditionellen Geschäft trägt Apple etwa 20 % zum Jahresumsatz bei, und diese Verlängerung bietet eine extrem hohe Umsatzsicherheit für das Geschäft mit HF- und Konnektivitätschips. Im KI-Geschäft ist das Wachstum sogar noch dynamischer: Im ersten Quartal erreichten die KI-bezogenen Umsätze 8,4 Milliarden $, was einem Anstieg von 106 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, womit ein Marktanteil von über 70 % im Markt für maßgeschneiderte KI-Chips gehalten wird.

BofA Securities wies in ihrem jüngsten Bericht darauf hin, dass mit dem offiziellen Hinzukommen von Apple die Kundenmatrix von Broadcom im Bereich AI-ASIC nun führende Technologieunternehmen wie Google, Meta, ByteDance und OpenAI abdeckt, was seine führende Position weiter festigt. Dies mildert auch die Sorgen des Marktes ab, die zuvor durch den Einstieg von MediaTek in die TPU-Lieferkette von Google aufgekommen waren.

Es wird davon ausgegangen, dass sich diese Kooperation in zwei große technologische Richtungen unterteilt. Im HF-Bereich wird Broadcom 1,5 Milliarden $ investieren, um sein Werk in Fort Collins, Colorado, auszubauen und fortschrittliche HF-Komponenten wie FBAR-Filter herzustellen. Das Unternehmen wird in Zukunft über 15 Milliarden Chips im Inland in den USA produzieren, die in der gesamten Produktpalette von Apple, einschließlich iPhones und iPads, breite Anwendung finden werden. Auf der KI-Chip-Seite wird erwartet, dass der von beiden Parteien gemeinsam entwickelte maßgeschneiderte Serverprozessor im N3P-Prozess von TSMC gefertigt wird, der speziell für KI-Rechenszenarien im Apple-Ökosystem tiefgehend optimiert ist.

Analysten gehen davon aus, dass diese Vereinbarung den Aufstieg von Broadcom von einem traditionellen Anbieter von Konnektivitätschips zu einem Plattform-Unternehmen für KI-Recheninfrastruktur markiert, das „maßgeschneiderte AI-ASIC-Chips + Netzwerk-Infrastruktur + optische Rechenzentrums-Verbindungssysteme“ anbietet, was sowohl die langfristige Wachstumslogik als auch das Bewertungsmodell stärkt.