TradingKey Tägliches Markt-Briefing: PCE-Inflation erreicht Dreijahreshoch, Micron führt Chipaktien an, Apple fällt um über 6 %

Markttrends im Blick

TradingKey – Am 25. Juni Ortszeit schlossen die drei großen US-Aktienindizes uneinheitlich. Starke Geschäftsergebnisse von Micron ( MU) belebten den Handel mit KI-Speichern und Halbleitern neu, aber Apple ( AAPL) und mehrere Large-Cap-Tech-Aktien gaben nach, was die Unterstützung durch die Erholung der Chip-Aktien wieder zunichte machte. Unterdessen stieg die US-PCE-Inflation für Mai auf ein Dreijahreshoch, sodass der Markt hinsichtlich des weiteren Zinserhöhungspfads der Federal Reserve vorsichtig bleibt.

Bei Börsenschluss stieg der Dow Jones Industrial Average um 0,14 % auf 51.926,20 Punkte; der Nasdaq Composite Index fiel um 0,46 % auf 25.358,60 Punkte; und der S&P 500 Index gab um 0,01 % auf 7.357,49 Punkte nach.

Mit Blick auf die Sektoren und Einzelaktien wurden Halbleiter zum stärksten Thema am Markt. Micron Technology legte um 15,74 % zu, da sowohl die Finanzergebnisse als auch die Prognose deutlich besser als erwartet ausfielen, was signalisiert, dass das Angebot an KI-Speichern knapp bleiben wird. SanDisk ( SNDK) und Western Digital ( WDC) sowie weitere Aktien aus der Speicher-Lieferkette stiegen im Gleichschritt, wobei der Philadelphia Semiconductor Index 3,59 % fester schloss. Allerdings präsentierten sich die Large-Cap-Tech-Aktien schwach: Apple brach um über 6 % ein, während Nvidia ( NVDA ), Microsoft ( MSFT) und Alphabet ( GOOGL) ebenfalls unter Druck standen und den Nasdaq nach unten zogen.

An den Rohstoffmärkten erholten sich die Ölpreise. Beeinflusst durch einen Angriff auf ein Frachtschiff nahe dem Oman und steigende Schifffahrtsrisiken in der Straße von Hormuz schloss die Sorte WTI ( USOIL)-Rohöl bei 71,46 US-Dollar, ein Plus von 2,29 %, während Brent-Rohöl auf 75,08 US-Dollar stieg, ein Plus von 2,23 %. Bei den Edelmetallen gaben der US-Dollar und die Renditen von US-Staatsanleihen nach der Veröffentlichung der PCE-Daten nach, und der Goldpreis ( XAUUSD) erholte sich, wobei der Spot-Goldpreis über 4.032 US-Dollar stieg. Bei den Kryptowährungen fiel Bitcoin kurzzeitig unter die psychologische Marke von 60.000 US-Dollar, während die allgemeine Marktstimmung eher bearish war.

Marktschlagzeilen

Die US-PCE-Inflation stieg im Mai auf 4,1 % und erreichte damit den höchsten Stand seit 2023.Die Kern-PCE-Rate stieg im Jahresvergleich auf 3,4 %. Obwohl die Inflation weiterhin deutlich über dem 2-Prozent-Ziel der Federal Reserve liegt, entsprachen die monatlichen Daten weitgehend den Erwartungen. Dies führte zu einem Rückgang des Dollars und der Renditen von US-Staatsanleihen und milderte die Sorgen des Marktes über kurzfristige Zinserhöhungen. Die hartnäckige Inflation bedeutet jedoch nach wie vor, dass es für die Fed schwierig sein wird, rasch eine Kehrtwende hin zu einer Lockerung zu vollziehen.

Die US-Auftragseingänge für Kernkapitalgüter stiegen im Mai im Monatsvergleich um 1,6 %. Sie übertrafen damit die Markterwartungen deutlich und deuten darauf hin, dass die Investitionen der Unternehmen in Ausrüstungen weiterhin robust sind, insbesondere da die Ausgaben im Zusammenhang mit der KI-Infrastruktur das Wirtschaftswachstum stützen.Die Aufträge für langlebige Güter insgesamt gingen jedoch um 4,5 % zurück, was vor allem auf die volatilen Flugzeugbestellungen zurückzuführen ist, was wiederum eine deutliche Divergenz innerhalb des verarbeitenden Gewerbes widerspiegelt.

Apple kündigte Preiserhöhungen für mehrere Mac- und iPad-Produkte an und begründete dies mit steigenden Kosten aufgrund eines weltweiten Mangels an Speicherchips.Die Nachricht schürte am Markt Sorgen über die Nachfrage nach Unterhaltungselektronik und die Gewinnmargen, was den Aktienkurs von Apple einbrechen ließ und die Performance der Mega-Cap-Tech-Aktien nach unten zog. Der Kursanstieg von Micron stand in starkem Kontrast zum Rückgang von Apple, was darauf hindeutet, dass KI-Rechenzentren die Preise für vorgelagerte Chips in die Höhe treiben und gleichzeitig die nachgelagerten Hersteller von Unterhaltungselektronik unter Druck setzen.

Der Energiemarkt ist wieder einmal zu einer Schlüsselvariable im Inflationshandel geworden.Obwohl die Aussichten auf einen Waffenstillstand im Nahen Osten die Ölpreise zeitweise drückten, lenkte ein Angriff auf ein Frachtschiff nahe Oman die Aufmerksamkeit des Marktes erneut auf die Schifffahrtsrisiken in der Straße von Hormus. Sollten sich die Ölpreise weiter erholen, könnte dies die Inflationserwartungen wieder in die Höhe treiben und den Spielraum der Federal Reserve für eine geldpolitische Kehrtwende einschränken.

Die 10 aktivsten Aktien

Die folgende Tabelle führt die zehn Aktien auf, die in jüngster Zeit am aktivsten am Markt gehandelt wurden. Gestützt auf enorme Handelsvolumina und eine hervorragende Liquidität haben sich diese Vermögenswerte zu wichtigen Benchmarks für die Verfolgung der globalen Marktdynamik entwickelt.