US JOLTS-Stellenangebote werden im April voraussichtlich im dritten aufeinanderfolgenden Monat zurückgehen
- Die US-JOLTS-Daten werden genau beobachtet, bevor am Freitag der Beschäftigungsbericht für Mai veröffentlicht wird.
- Die Zahl der offenen Stellen wird für April auf 7,1 Millionen prognostiziert.
- Der Zustand des Arbeitsmarktes ist ein entscheidender Faktor für die Fed-Vertreter bei der Festlegung der Zinssätze.
Die Job Openings and Labor Turnover Survey (JOLTS) wird am Dienstag vom US Bureau of Labor Statistics (BLS) veröffentlicht. Die Veröffentlichung wird Daten über die Veränderung der Zahl der offenen Stellen im April sowie die Anzahl der Entlassungen und Kündigungen bereitstellen.
Die JOLTS-Daten werden von Marktteilnehmern und den Entscheidungsträgern der Federal Reserve (Fed) genau unter die Lupe genommen, da sie wertvolle Einblicke in die Angebots-Nachfrage-Dynamik auf dem Arbeitsmarkt geben können, ein entscheidender Faktor, der Gehälter und Inflation beeinflusst. Die Zahl der offenen Stellen ist seit dem Erreichen von 12 Millionen im März 2022 stetig zurückgegangen, was auf eine kontinuierliche Abkühlung der Bedingungen auf dem Arbeitsmarkt hinweist. Im Januar lag die Zahl der offenen Stellen bei über 7,7 Millionen, bevor sie im März auf 7,2 Millionen sank.
Was ist im nächsten JOLTS-Bericht zu erwarten?
Die Märkte erwarten, dass die Zahl der offenen Stellen am letzten Geschäftstag im April leicht auf 7,1 Millionen zurückgeht. Angesichts der wachsenden Unsicherheit über die potenziellen Auswirkungen der Handelspolitik von US-Präsident Donald Trump auf die wirtschaftlichen und inflationsbezogenen Aussichten haben die Entscheidungsträger der Federal Reserve (Fed) ihre Bedenken über eine mögliche Abkühlung des Arbeitsmarktes geäußert.
Die Protokolle der geldpolitischen Sitzung der Fed vom 6. und 7. Mai zeigten, dass die Entscheidungsträger sich einig waren, dass die Risiken einer höheren Arbeitslosigkeit gestiegen sind. Dennoch argumentierte die Präsidentin der Dallas Fed, Lorie Logan, dass die Risiken für die Beschäftigungs- und Inflationsziele „ungefähr ausgewogen“ seien und fügte hinzu, dass es „eine ganze Weile“ dauern könnte, bis sich das Gleichgewicht der Risiken verschiebt.
Es ist wichtig zu beachten, dass der JOLTS-Bericht auf das Ende des Aprils verweist, während der offizielle Beschäftigungsbericht, der am Freitag veröffentlicht wird, Daten für den Monat Mai misst. Unabhängig von der verzögerten Natur der JOLTS-Daten könnte ein signifikanter Rückgang der Zahl der offenen Stellen, mit einem Wert deutlich unter 7 Millionen, Ängste über einen schwächelnden Arbeitsmarkt schüren. In diesem Szenario dürfte der US-Dollar (USD) mit einer unmittelbaren Reaktion unter erneuten Verkaufsdruck geraten.
Auf der anderen Seite könnte ein starker Anstieg, mit einem Wert von 7,7 Millionen oder mehr, darauf hindeuten, dass der Arbeitsmarkt relativ stabil bleibt. Das CME FedWatch Tool zeigt, dass die Märkte nicht erwarten, dass die Fed den Leitzins bei der nächsten geldpolitischen Sitzung im Juni senken wird, während sie eine nahezu 25%ige Wahrscheinlichkeit für eine Senkung um 25 Basispunkte (bps) im Juli einpreisen. Diese Marktpositionierung deutet darauf hin, dass eine positive Überraschung den USD unterstützen könnte, indem sie die Anleger dazu bringt, eine Verzögerung der Zinssenkung bis September zu favorisieren.
Wann wird der JOLTS-Bericht veröffentlicht und wie könnte er EUR/USD beeinflussen?
Die Zahlen zu den offenen Stellen werden am Dienstag um 14:00 GMT veröffentlicht. Eren Sengezer, European Session Lead Analyst bei FXStreet, teilt seinen technischen Ausblick für EUR/USD mit:
„Der kurzfristige technische Ausblick deutet auf einen Aufbau von bullischem Momentum im EUR/USD hin. Der Relative Strength Index (RSI) auf dem Tageschart bleibt nahe 60, und das Paar entfernt sich von dem 20-Tage einfachen gleitenden Durchschnitt, der derzeit bei 1,1280 liegt, nachdem es in der vorherigen Woche darunter gefallen war.“
„Auf der Oberseite liegt der erste Widerstandsbereich bei 1,1530-1,1575 (Endpunkt des drei Monate alten Aufwärtstrends, Hoch vom 21. April) vor 1,1700 (statisches Niveau, runde Marke) und 1,1780 (obere Grenze des aufsteigenden Kanals). Nach unten könnte der anfängliche Unterstützungsbereich bei 1,1280 (20-Tage SMA, Fibonacci 23,6% Retracement) liegen, gefolgt von 1,1200-1,1180 (50-Tage SMA, untere Grenze des aufsteigenden Kanals) und 1,1080 (Fibonacci 38,2% Retracement).“
US-Dollar FAQs
Der US-Dollar (USD) ist die offizielle Währung der Vereinigten Staaten und in vielen weiteren Ländern als „de facto“-Währung im Umlauf. Er ist die am häufigsten gehandelte Währung weltweit und dominiert mit 88 % des globalen Devisenhandels. Daten von 2022 zeigen, dass täglich ein Handelsvolumen von rund 6,6 Billionen US-Dollar umgesetzt wird. Der US-Dollar löste nach dem Zweiten Weltkrieg das Britische Pfund als Weltreservewährung ab, nachdem der Goldstandard 1971 abgeschafft wurde.
Der wichtigste Faktor, der den Wert des US-Dollars beeinflusst, ist die Geldpolitik, die von der Federal Reserve (Fed) bestimmt wird. Die Fed hat zwei Hauptziele: Preisstabilität (Inflationskontrolle) und Förderung der Vollbeschäftigung. Ihr primäres Werkzeug zur Erreichung dieser Ziele ist die Anpassung der Zinssätze. Wenn die Preise zu schnell steigen und die Inflation über dem Ziel von 2 % liegt, erhöht die Fed die Zinsen, was dem Wert des US-Dollars zugutekommt. Fällt die Inflation unter 2 % oder ist die Arbeitslosenquote zu hoch, senkt die Fed möglicherweise die Zinsen, was den Greenback belastet.
In außergewöhnlichen Situationen greift die Federal Reserve auf Maßnahmen wie die quantitative Lockerung (QE) zurück. Dies geschieht, wenn Zinssenkungen allein nicht ausreichen, um das Finanzsystem zu stabilisieren. QE ermöglicht es der Fed, mehr Geld zu drucken und US-Staatsanleihen von Banken zu kaufen, um die Kreditvergabe anzukurbeln. Diese expansive Maßnahme schwächt in der Regel den US-Dollar, da sie die Geldmenge erhöht und das Vertrauen in die Währung senkt.
Quantitative Tightening (QT) stellt den umgekehrten Prozess zu Quantitative Easing (QE) dar. Die US-Notenbank Federal Reserve beendet den Ankauf von Anleihen und investiert die fällig werdenden Rückzahlungen nicht in neue Anleihen. In der Regel wirkt sich dieser Prozess positiv auf den US-Dollar aus.
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