Der mexikanische Peso steigt an, da Händler auf Zinssenkungen der Fed setzen

• Der mexikanische Peso wertet auf, während USD/MXN in Richtung 20,00 taucht, angesichts der Erwartungen an eine Lockerung der Fed.
• Schwache Daten zur Industrieproduktion in Mexiko wurden von einer verbesserten Risikobereitschaft überschattet, was den MXN gegenüber dem schwächeren Greenback stärkt.
• Die Zollspannungen zwischen den USA und Mexiko intensivieren sich; mexikanische Beamte bestätigen laufende Gespräche vor der entscheidenden Zollfrist am 2. April.

Der mexikanische Peso (MXN) steigt am Donnerstag stark gegenüber dem US-Dollar (USD), da Händler zuversichtlich scheinen, dass die Federal Reserve (Fed) die Zinsen 2025 dreimal senken könnte. Positive Inflations- und Arbeitsmarktdaten in den Vereinigten Staaten (US) haben die Händler dazu veranlasst, zusätzliche Lockerungen einzupreisen, was den US-Dollar belastet. USD/MXN wird bei 20,08 gehandelt, ein Rückgang von 0,44 %.

Die Daten aus Mexiko waren schlechter als erwartet, da die Industrieproduktion im Januar fiel. Dennoch hält eine leichte Verbesserung der Risikobereitschaft die Währung der Schwellenmärkte (EM) auf Kurs, während der Greenback weiterhin frühere Verluste abbaut.

Unterdessen sagte der mexikanische Wirtschaftsminister Marcelo Ebrard, dass die mexikanische und die US-Regierung intensive Gespräche über die Drohung führen, bis zum 2. April einen Zoll von 25 % auf alle Waren aus dem wichtigsten Handelspartner zu verhängen.

Am Mittwoch sagte der mexikanische Finanzminister Edgar Amador Zamora, dass die nationale Wirtschaft wächst, aber Anzeichen einer Verlangsamung zeigt, die mit den Handelskonflikten mit den USA verbunden ist.

Jenseits der Grenze zeigten US-Daten, dass die Inflation an den Fabriktoren weitgehend unverändert blieb, wenn auch um einige Zehntel zurückging, obwohl Goldman Sachs offenbarte, dass einige der zur Berechnung des von der Fed bevorzugten Inflationsmaßstabs, dem Kernpreisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE), verwendeten Inflationsmaße diesen stützen könnten.

Basierend auf CPI und PPI gab die US-Investmentbank bekannt, dass die Schätzungen für den Kern-PCE im Februar um 0,29 % stiegen, was einem Jahreswert von 2,7 % entspricht.

Weitere Daten zeigten, dass der Arbeitsmarkt stabil bleibt, obwohl die meisten Wirtschaftsdaten weiterhin gedämpft sind, angesichts der Handelsrhetorik von US-Präsident Donald Trump.

Tägliche Marktbewegungen: Mexikanischer Peso unbeeindruckt von schwachen Daten zur Industrieproduktion

• Die Industrieproduktion in Mexiko fiel im Januar um -0,4 % MoM, was unter den Prognosen für ein Wachstum von 0,2 % lag. Im Zeitraum von zwölf Monaten bis Januar fiel die Produktion um -2,9 % YoY, was eine Verbesserung auf -1,8 % verfehlte und schlechter war als der Rückgang von -2,7 % im Dezember.
• Die Wirtschaft in Mexiko verlangsamt sich stark, wie von privaten Analysten, die von der Banco de Mexico (Banxico) befragt wurden, prognostiziert, die ein Wachstum von 0,81 % erwarten. Der Verlauf des Disinflationsprozesses und eine stagnierende Wirtschaft drängen Banxico dazu, die Kreditkosten bei der bevorstehenden Sitzung am 27. März zu senken.
• Der US-Erzeugerpreisindex (PPI) für Februar fiel schwächer als erwartet aus und stieg um 3,2 % YoY, unter der Prognose von 3,3 % und einem Rückgang von 3,7 % im Vormonat.
• Der Kern-PPI, der volatile Elemente ausschließt, stieg um 3,4 % YoY, verfehlte die Schätzungen von 3,5 % und fiel von 3,6 % im Januar.
• Trotz der jüngsten kühleren Inflationsberichte warnen Ökonomen, dass Zölle auf US-Importe einen erneuten Anstieg der Inflation in den kommenden Monaten auslösen könnten.
• Unterdessen gingen die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe in der Woche bis zum 8. März leicht auf 220.000 zurück, was die Erwartungen von 225.000 übertraf und sich von den vorherigen 222.000 verbesserten.
• Händler von Geldmarktfutures hatten 74 Basispunkte an Lockerungen durch die Federal Reserve (Fed) gegen Ende des Jahres eingepreist.
• Eine Umfrage von Reuters ergab, dass 70 von 74 Ökonomen sagen, dass das Risiko einer Rezession in den USA, Kanada und Mexiko gestiegen ist.
• Im Hintergrund bleiben Handelsstreitigkeiten zwischen den USA und Mexiko im Vordergrund. Wenn die Länder eine Einigung erzielen, könnte dies den Weg für eine Erholung der mexikanischen Währung ebnen. Andernfalls wird ein weiterer Anstieg von USD/MXN erwartet, da US-Zölle eine Rezession in Mexiko auslösen könnten.

USD/MXN technische Aussichten: Mexikanischer Peso steigt, während USD/MXN unter 20,10 fällt

USD/MXN hat sich von neutral zu einem nach unten gerichteten Bias verschoben, wobei Verkäufer einen Test der psychologischen Marke von 20,00 anvisieren. Ein Durchbruch dieser Marke würde den Weg für einen Test des 200-Tage-Durchschnitts (SMA) bei 19,63 ebnen, bevor es auf 20,50 fällt. Auf der anderen Seite könnte ein klarer Durchbruch über 20,20 das exotische Paar erneut im Bereich von 20,20 – 20,50 gefangen halten, bevor Käufer die 20,99 vom 4. März herausfordern können.