Indonesische Rupiah kämpft angesichts fiskalischer Belastungen und externer Risikofaktoren

• Die indonesische Rupiah schwächt sich ab, da Marktvorsicht, steigende Ölpreise, unvorhersehbare Exporterlöse und eine sich verändernde externe Nachfrage die fiskalische Stabilität belasten.
• Bank Indonesia hat ihr Bekenntnis zur Koordination mit der Regierung und zu einem ausgewogenen Policy-Mix bekräftigt, um den IDR zu stützen.
• Hohe Energiepreise infolge der anhaltenden Konflikte mit dem Iran haben den politischen Druck auf Präsident Trump und die Republikanische Partei verstärkt.

USD/IDR legt den zweiten Tag in Folge zu und notiert am Dienstag in den frühen europäischen Handelsstunden bei rund 18.190. Das Paar gewinnt an Wert, da die indonesische Rupiah (IDR) unter einer weit verbreiteten vorsichtigen Stimmung leidet, die durch fiskalische Belastungen infolge steigender Ölpreise, volatiler Exporterlöse und einer sich verändernden externen Nachfrage ausgelöst wird. Als Reaktion darauf hat Bank Indonesia (BI) ihr Bekenntnis bekräftigt, die politische Koordination mit der Regierung zu stärken und gleichzeitig einen ausgewogenen Policy-Mix beizubehalten, um die heimische Währung zu stützen.

Das Aufwärtspotenzial des USD/IDR-Paares könnte begrenzt sein, da der US-Dollar (USD) vor den US-Zwischenwahlen Schwierigkeiten hat. Der politische Druck auf den US-Präsidenten Donald Trump und die Republikanische Partei hat aufgrund der erhöhten Energiepreise im Zusammenhang mit den anhaltenden Konflikten mit dem Iran zugenommen. Unterdessen spiegeln die Prognosemärkte derzeit eine Wahrscheinlichkeit von 74% wider, dass die Demokratische Partei die Kontrolle über den US-Senat gewinnt, was die erhöhten politischen Risiken rund um die Abstimmung unterstreicht.

Unterdessen behalten die Marktteilnehmer den bevorstehenden US-Arbeitsmarktbericht, der im Laufe dieser Woche veröffentlicht werden soll, genau im Blick. Die Arbeitsmarktdaten dürften neue Einblicke in die Lage des Arbeitsmarktes liefern und die Erwartungen an künftige geldpolitische Entscheidungen prägen. Die Federal Reserve hat an ihrer hawkischen Haltung festgehalten, wobei das CME FedWatch Tool derzeit eine Wahrscheinlichkeit von rund 75% für eine Zinserhöhung im Dezember nach einer Zinspause im Oktober einpreist.

US-Dollar zeigt sich widerstandsfähig, da der RBA-Schlag den Aussie belastet

Strategen bei ING argumentieren, dass das Ergebnis der heutigen US-Zwischenwahlen wahrscheinlich kein wesentlicher Treiber für die Devisenmärkte sein wird, und weisen darauf hin, dass sie "nicht erwarten, dass die heutigen Ergebnisse der US-Zwischenwahlen strukturelle Verschiebungen im FX verursachen." Sie verweisen jedoch auf ein gewisses kurzfristiges politisches Risiko für den Dollar, wobei die Währung "unter kurzfristigen Druck geraten könnte, sollten die Demokraten sowohl das Repräsentantenhaus (weitgehend erwartet) als auch den Senat (knappe Entscheidung) sichern."

Mit Blick auf Australien hebt ING hervor, dass "eine dovishe Zinserhöhung der RBA AUD getroffen hat," die Analysten der Bank jedoch "für den Ausblick der Währung über den kurzfristigen Horizont hinaus optimistisch bleiben," was darauf hindeutet, dass sich die jüngste Schwäche des Aussie als vorübergehend erweisen könnte, sobald der unmittelbare geldpolitische Überraschungseffekt verarbeitet ist.