US-Dollar-Index legt zu, da Ölpreisanstieg Wetten auf Zinserhöhungen der Fed stützt
- US Dollar Index gewinnt an Boden, da erhöhte Ölpreise die Inflationssorgen verschärfen und weitere Fed-Zinserhöhungen begünstigen.
- Festgefahrene US-Iran-Gespräche treiben die Renditen der US-Treasuries mit 10 und 30 Jahren über 5%.
- Die Märkte preisen vor wichtigen PCE- und Arbeitsmarktdaten eine Wahrscheinlichkeit von 70% für eine Zinserhöhung im Oktober ein.
Der US Dollar Index (DXY), der den Wert des US-Dollar (USD) gegenüber sechs wichtigen Währungen misst, baut seine Gewinne am zweiten Tag in Folge aus und notiert während der asiatischen Handelsstunden am Dienstag bei rund 101,20.
Der Greenback erhielt Unterstützung, da die anhaltende Unsicherheit rund um die US-Iran-Verhandlungen die Ölpreise auf erhöhtem Niveau hielt. Dieser anhaltende Druck auf die Energiekosten hat die Erwartungen verstärkt, dass die Federal Reserve die Geldpolitik weiter straffen muss, um die Inflation zu bekämpfen.
Der Anstieg der Ölpreise setzte sich fort, nachdem iranische Beamte Zweifel daran geäußert hatten, dass vor den bevorstehenden US-Zwischenwahlen im November eine Einigung erzielt werden kann. Die Pattsituation folgt auf die jüngste Ablehnung des neuesten Vorschlags Teherans durch US-Präsident Donald Trump, wodurch die diplomatische Dynamik ins Stocken geriet.
Steigende Inflationssorgen und Erwartungen weiterer Zinserhöhungen trieben die Treasury-Renditen auf neue Mehrjahreshöchststände, wobei sowohl die Renditen der 10-jährigen als auch der 30-jährigen Anleihen über 5% stiegen. Nach der ersten Zinserhöhung der Zentralbank seit drei Jahren Anfang dieses Monats zeigt das CME FedWatch Tool, dass die Geldmärkte derzeit eine Wahrscheinlichkeit von rund 70% für eine weitere Zinserhöhung der Federal Reserve im Oktober einpreisen.
USD-Positionierung stabil, da Rabobank auf ausgewogenen Aufbau von Long- und Short-Positionen hinweist
Analysten der Rabobank stellen fest, dass sich die spekulative Positionierung im Dollar kaum netto verändert hat, wobei "USD net longs largely unchanged as both long and short positions increased by 2,000 positions, respectively." Dies unterstreicht eine insgesamt ausgewogene Anpassung des Marktexposures, auch wenn Anleger den geldpolitischen Ausblick der Fed weiter neu bewerten.
Die Marktaufmerksamkeit richtet sich nun auf bevorstehende US-Wirtschaftsdaten, die Hinweise auf die künftige Geldpolitik liefern könnten. Zu den wichtigsten Veröffentlichungen im weiteren Wochenverlauf zählen der US-Inflationsbericht zu den persönlichen Konsumausgaben (PCE) am Mittwoch und der Nonfarm Payrolls-Bericht am Freitag.
US-Dollar - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der US-Dollar (USD) ist die offizielle Währung der Vereinigten Staaten und in vielen weiteren Ländern als „de facto“-Währung im Umlauf. Er ist die am häufigsten gehandelte Währung weltweit und dominiert mit 88 % des globalen Devisenhandels. Daten von 2022 zeigen, dass täglich ein Handelsvolumen von rund 6,6 Billionen US-Dollar umgesetzt wird. Der US-Dollar löste nach dem Zweiten Weltkrieg das Britische Pfund als Weltreservewährung ab, nachdem der Goldstandard 1971 abgeschafft wurde.
Der wichtigste Faktor, der den Wert des US-Dollars beeinflusst, ist die Geldpolitik, die von der Federal Reserve (Fed) bestimmt wird. Die Fed hat zwei Hauptziele: Preisstabilität (Inflationskontrolle) und Förderung der Vollbeschäftigung. Ihr primäres Werkzeug zur Erreichung dieser Ziele ist die Anpassung der Zinssätze. Wenn die Preise zu schnell steigen und die Inflation über dem Ziel von 2 % liegt, erhöht die Fed die Zinsen, was dem Wert des US-Dollars zugutekommt. Fällt die Inflation unter 2 % oder ist die Arbeitslosenquote zu hoch, senkt die Fed möglicherweise die Zinsen, was den Greenback belastet.
In außergewöhnlichen Situationen greift die Federal Reserve auf Maßnahmen wie die quantitative Lockerung (QE) zurück. Dies geschieht, wenn Zinssenkungen allein nicht ausreichen, um das Finanzsystem zu stabilisieren. QE ermöglicht es der Fed, mehr Geld zu drucken und US-Staatsanleihen von Banken zu kaufen, um die Kreditvergabe anzukurbeln. Diese expansive Maßnahme schwächt in der Regel den US-Dollar, da sie die Geldmenge erhöht und das Vertrauen in die Währung senkt.
Quantitative Tightening (QT) stellt den umgekehrten Prozess zu Quantitative Easing (QE) dar. Die US-Notenbank Federal Reserve beendet den Ankauf von Anleihen und investiert die fällig werdenden Rückzahlungen nicht in neue Anleihen. In der Regel wirkt sich dieser Prozess positiv auf den US-Dollar aus.
Empfohlene Artikel
