US-Erzeugerpreise im August stiegen um 5,4 % gegenüber dem Vorjahr, Gold fiel um mehr als 1 %, Brent-Rohöl stieg auf über 105 $ da die Zinserhöhungserwartungen stiegen

TradingKey – Am 10. September (US-Ostküstenzeit) veröffentlichte Daten des U.S. Bureau of Labor Statistics zeigten, dass der Erzeugerpreisindex (PPI) für die Endnachfrage im August im Monatsvergleich um 0,4 % stieg, was den Markterwartungen entsprach, und im Jahresvergleich um 5,4 % kletterte – höher als die Markterwartung von 5,3 %. Der PPI-Anstieg für Juli im Monatsvergleich wurde von 0,0 % auf 0,1 % revidiert, während der Anstieg im Jahresvergleich von 4,7 % auf 4,8 % korrigiert wurde.

Die Preise für Güter der Endnachfrage stiegen im August im Monatsvergleich um 1,1 %, wobei die Energiepreise um 4,2 % zulegten und die Preise für Dieselkraftstoff sprunghaft um 24,1 % anstiegen. Die Preise für Dienstleistungen der Endnachfrage legten im Monatsvergleich leicht um 0,1 % zu.

Der Preisindex für die Endnachfrage ohne Lebensmittel, Energie und Handelsdienstleistungen stieg im Monatsvergleich um 0,3 % nach 0,4 % im Juli und verzeichnete im Jahresvergleich mit 4,7 % einen unveränderten Wert gegenüber Juli.

Der Wiederanstieg des Gesamt-PPI im Jahresvergleich wurde hauptsächlich durch die Energiepreise getrieben, während sich das monatliche Wachstum der Kernraten gegenüber Juli verlangsamte, wenngleich die Jahreswachstumsrate auf einem vergleichsweise hohen Niveau von 4,7 % verharrte.

[Quelle: U.S. Bureau of Labor Statistics]

Nach der Veröffentlichung der PPI-Daten stiegen die Renditen US-amerikanischer Staatsanleihen: Die Rendite zehnjähriger US-Treasuries legte um 5,63 Basispunkte auf 4,893 % zu. Die Rendite zweijähriger US-Staatsanleihen stieg um 5,96 Basispunkte auf 4,487 %, während die Rendite 30-jähriger US-Staatsanleihen auf 5,3381 % kletterte.

Bei den Rohstoffen durchbrachen die Brent-Öl-Futures die Marke von 105 US-Dollar pro Barrel und stiegen im Tagesverlauf um mehr als 4 %. Die Gold-Futures fielen zeitweise um über 1 % und notierten bei Redaktionsschluss bei rund 4.363 US-Dollar pro Unze.

[Quelle: TradingView]

Dass die Ölpreise weiterhin auf hohem Niveau verharren, hat die Unsicherheit bezüglich der Inflationsaussichten erhöht. Nach den PPI-Daten richtet sich das Augenmerk der Märkte nun auf den am folgenden Tag anstehenden Verbraucherpreisindex (CPI) für August, um zu beurteilen, ob sich die gestiegenen Energiepreise auf die Preise anderer Güter und Dienstleistungen übertragen haben.

Intraday-Daten des CME FedWatch Tools zeigten, dass die am Markt eingepreiste Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der Federal Reserve um 25 Basispunkte im September nach der PPI-Veröffentlichung von 62,1 % am Vortag auf 74 % stieg, während die Wahrscheinlichkeit für mindestens eine Zinserhöhung bis zur Zinssitzung im Oktober auf 82 % kletterte. Mit Blick nach vorn bleiben der CPI für August, die Ölpreisentwicklung und der Zinsentscheid der Fed im September das Hauptaugenmerk der Märkte.