US-Dollar stabil, während die Märkte versuchen, die Zölle und US-Daten zu interpretieren

• Der US-Dollar handelt insgesamt stabil, während die Händler die jüngste Umfrage des Dallas Fed zum verarbeitenden Gewerbe bewerten. 
• Die Trump-Administration legt Verhandlungsversuche mit China auf Eis, während weitere Erleichterungen bei den US-Zöllen angekündigt werden könnten. 
• Der US-Dollar-Index liegt weiterhin unterhalb der runden Marke von 100,00 und handelt am Dienstag bei etwa 99,20. 

Der US-Dollar-Index (DXY), der die Leistung des US-Dollars (USD) gegenüber sechs wichtigen Währungen verfolgt, steigt leicht an und handelt zum Zeitpunkt der Erstellung am Dienstag bei 99,20. Der Staub legt sich noch, nachdem die Dallas Federal Reserve (Fed) am Montag den April-Index für das Herstellungsgefühl veröffentlicht hat. Abgesehen davon, dass die Zahl auf -35,8 zurückgegangen ist, was seit der COVID-Pandemie nicht mehr gesehen wurde, erwähnte der tatsächliche Bericht die Kommentare der Teilnehmer. 

Die Teilnehmer äußerten ihr aktuelles Gefühl mit Worten wie "Chaos" und "Wahnsinn", um die Turbulenzen zu beschreiben, die durch die Zölle von US-Präsident Donald Trump ausgelöst wurden. Das gibt einen Eindruck davon, wie sich die Dinge in den USA unter den aktuellen Zollregelungen entwickeln. Die US-Renditen sinken, da die Händler auf eine erhöhte Wahrscheinlichkeit setzen, dass die Fed die Zinsen eher früher als später senken wird, sollten die bevorstehenden US-Wirtschaftsdaten in dieser Woche, mit dem vorläufigen BIP des ersten Quartals (Q1) und den Nonfarm Payrolls (NFP) für April, so katastrophal ausfallen wie der Dallas Fed Manufacturing-Druck. 

Auf der wirtschaftlichen Kalenderfront stehen am Dienstag einige leichtere Daten an, wobei das zentrale Thema der JOLTS-Bericht über die offenen Stellen für März ist. Obwohl dies rückblickend ist, könnte es bereits einen Eindruck vermitteln, ob US-Unternehmen sich auf Auswirkungen vorbereiten und ihre Einstellungsaktivitäten reduzieren. Darüber hinaus wird auch die vorläufige US-Warenhandelsbilanz für März erwartet. 

Tägliche Marktbewegungen: Ist das nur der Anfang?

• Um 12:30 GMT wird die vorläufige US-Warenhandelsbilanz für März veröffentlicht. Keine Prognose verfügbar, das vorherige Defizit lag bei 147 Milliarden Dollar. 
• Die vorläufigen Großhandelsbestände für März werden zur gleichen Zeit erwartet, mit einem Anstieg um 0,7% gegenüber dem Anstieg von 0,3% im Februar. 
• Um 13:00 GMT wird der Hauspreisindex für Februar veröffentlicht. Es wird ein Anstieg um 0,3% gegenüber 0,2% im Februar erwartet. 
• Um 14:00 GMT wird der JOLTS-Bericht über die offenen Stellen für März erwartet, der voraussichtlich auf 7,5 Millionen zurückgeht, nach zuvor 7,568 Millionen. Auch das Verbrauchervertrauen für April wird veröffentlicht, jedoch ohne verfügbare Prognose. 
• Die Aktienmärkte sind stabil mit sehr kleinen Gewinnen, im Durchschnitt unter 0,5% für sowohl die europäischen Indizes als auch die US-Futures-Märkte. 
• Das CME FedWatch-Tool zeigt, dass die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung durch die Federal Reserve in der Mai-Sitzung bei 8,9% liegt, gegenüber einer Wahrscheinlichkeit von 91,1% für keine Änderung. In der Juni-Sitzung liegt die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung bei 62,6%. 
• Die US-Renditen für 10-jährige Anleihen handeln bei etwa 4,23% und sinken leicht, während die Händler langsam, aber sicher wieder in US-Anleihen investieren. 

Technische Analyse des US-Dollar-Index: Nichts bewegt sich 

Der US-Dollar-Index (DXY) bewegt sich nicht, da die Händler auf die wichtigen US-Wirtschaftsdaten später in dieser Woche warten. In der Zwischenzeit werden einige geopolitische Schlagzeilen über die Erleichterung von Zöllen durch Schlagzeilen aus China oder anderen Ländern in Reaktion auf die Trump-Administration ausgeglichen. Wenn man sich die US-Daten ansieht, könnte die Dallas Fed Manufacturing-Umfrage das erste echte Zeichen sein, dass die wirtschaftliche Leistung der USA zu sinken beginnt, was schnelle Zinssenkungen von der Fed und einen schwächeren US-Dollar vor den wirtschaftlichen Zahlen der USA zur Folge hätte, bevor sich diese wieder erholen. 

Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand des DXY bei 100,22, der den DXY im September 2024 unterstützt hat, wobei ein Rückkehr über die runde Marke von 100,00 ein bullisches Signal darstellt. Eine feste Erholung würde eine Rückkehr zu 101,90 bedeuten, die im Dezember 2023 als entscheidende Marke diente und erneut als Basis für die umgekehrte Kopf-und-Schultern-Formation im Sommer 2024 fungierte.

Auf der anderen Seite könnte die Unterstützung bei 97,73 schnell getestet werden, falls es zu einer erheblichen bärischen Schlagzeile kommt. Weiter unten kommt eine relativ dünne technische Unterstützung bei 96,94, bevor man sich die unteren Bereiche dieser neuen Preisspanne ansieht. Diese würden bei 95,25 und 94,56 liegen, was frische Tiefststände bedeutet, die seit 2022 nicht mehr gesehen wurden.

US-Dollar-Index: Tages-Chart