USD: Ruhigere Anleihemärkte dürften die Lage beruhigen - ING

Wie lassen sich die ersten drei Handelstage dieser Woche einordnen? Am Montag führten Spekulationen über bevorstehende US-Zölle zu starken Kursschwankungen innerhalb eines Tages. Am Dienstag fand die große Pressekonferenz von Donald Trump statt, in der er sich für eine expansivere US-Außenpolitik aussprach (inklusive weiterer Zolldrohungen). Und am Mittwoch führte der Ausverkauf am Treasurymarkt in dieser Woche (unterstützt von einigen schlechten Auktionen) zu einer größeren Volatilität an den Finanzmärkten - genug, um Long-Positionen in Sterling aufzulösen, wie Chris Turner, Analyst bei ING FX, anmerkt.

Der nächste große Schritt kommt erst mit den morgigen Arbeitsmarktzahlen

„Die gute Nachricht für diejenigen, die ein wenig Ruhe suchen, ist, dass die Auktion der 30-jährigen US-Staatsanleihen gestern Abend etwas besser als erwartet ausfiel und dass der US-Anleihenmarkt heute wegen des US-Bundesfeiertags und des frühen Börsenschlusses - dieser Feiertag soll an die Beerdigung des ehemaligen Präsidenten Jimmy Carter erinnern - ruhig bleiben sollte. Wir bezweifeln jedoch, dass der Dollar einen Großteil seiner jüngsten Gewinne wieder abgeben muss. Die Veröffentlichung des FOMC-Protokolls vom Dezember gestern Abend bestätigte die Haltung der Fed, dass sie angesichts des soliden Wachstums und der Aufwärtsrisiken für ihre Inflationsprognosen bereit ist, das Tempo ihres Lockerungszyklus zu verlangsamen.“

„Wir haben heute noch fünf Fed-Sprecher, aber der nächste große Einfluss auf die Erwartungen an den Lockerungszyklus der Fed wird der NFP-Bericht vom Dezember sein, in dem einige Aufwärtsrisiken sehen. Auch der USD dürfte bis zur Amtseinführung von Donald Trump am 20. Januar stark bleiben. Mit Blick auf die Pressekonferenz am Dienstag wird Trump mit Schwung in seine zweite Amtszeit starten, wie wir in unserem Szenario "Trump räumt auf" im August letzten Jahres prognostiziert haben.

„Ansonsten sind heute die soliden Lohndaten aus Japan erwähnenswert, die unserer Meinung nach das Risiko einer Zinserhöhung durch die Bank of Japan am 24. Januar wahrscheinlicher machen. Dies - und das Risiko weiterer Devisenmarktinterventionen - wird dazu beitragen, die Ansicht zu untermauern, dass USD/JPY es schwer haben wird, den Bereich von 158/160 zu durchbrechen. Trotz des Risikos von Gewinnmitnahmen fand DXY zu Wochenbeginn eine gute Unterstützung unterhalb von 108. Es ist zu erwarten, dass die Handelsspanne eng bleiben wird, es sei denn, Trump hat heute etwas zu Truth Social zu sagen.“