Gold rutscht in Richtung 4.000 USD, da Öl über 100 USD den Zinssausblick der Fed trübt
- Gold fällt um 0,50% auf 4.039 USD, da die Renditen von US-Staatsanleihen 5,040% erreichen.
- WTI steigt nahe 103 USD angesichts eskalierender Angebotsrisiken im Nahen Osten.
- Die Wahrscheinlichkeit einer Fed-Zinserhöhung im Dezember liegt vor der FOMC-Entscheidung bei 85%.
Der Goldpreis (XAU/USD) gibt am Mittwoch um 0,50% nach, da der Konflikt zwischen den USA und dem Iran noch lange nicht beendet zu sein scheint, während Anleger auf die geldpolitische Entscheidung der Federal Reserve (Fed) um 18:00 GMT warten. Das Paar XAU/USD notiert zum Zeitpunkt der Veröffentlichung bei 4.039 USD.
XAU/USD gibt nach, da steigende Treasury-Renditen und erneute Inflationsrisiken vor Warshs Pressekonferenz belasten
Händler bleiben vor der Fed vorsichtig. Die US-Aktienmärkte zeigen sich gedämpft, die Renditen von US-Staatsanleihen steigen leicht, und die Ölpreise bleiben durch den Konflikt im Nahen Osten gestützt.
Das Edelmetall bleibt in der Defensive, da die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen um drei Basispunkte auf 5,040% steigt. Unterdessen kühlt sich der Greenback vor der Entscheidung des FOMC ab, wobei der US Dollar Index (DXY), der die Entwicklung der amerikanischen Währung gegenüber sechs anderen Währungen misst, um 0,09% auf 102,27 nachgibt.
Der Fokus liegt auf der Entscheidung der Fed. Die Geldmärkte hatten nahezu vollständig eingepreist, dass der Fed-Funds-Satz unverändert bei 3,75%-4% bleiben wird, doch bei der Pressekonferenz von Fed-Chef Kevin Warsh wird die Frage aufkommen, warum die Zinsen heute nicht angehoben werden, wenn West Texas Intermediate (WTI), die US-Öl-Benchmark, nahe 103 USD pro Barrel liegt, um mehr als 3% gestiegen ist und die Benzinpreise laut AAA Fuel Prices mit 4,24 USD um 1,20 USD höher sind als vor einem Jahr.
Auch im letzten Summary of Economic Projections (SEP) hatte die Mehrheit des Gremiums für dieses Jahr mindestens eine weitere Zinserhöhung eingeplant. Darüber hinaus werden Händler nach Hinweisen von Warsh auf die künftige Zinsentwicklung suchen, auch wenn er keine Forward Guidance für die Märkte mag.
Die Spannungen zwischen den Huthi und Saudi-Arabien bleiben hoch, nachdem die vom Iran unterstützte Gruppe im Jemen eine saudische Raffinerie angegriffen hat, was die Energiepreise aufgrund von Sorgen über Lieferunterbrechungen nach oben getrieben hat.
Nach der Fed-Sitzung werden Goldhändler auch die Veröffentlichung des Kernindex der persönlichen Konsumausgaben (PCE) am Donnerstag im Blick behalten, der bevorzugten Inflationsmessgröße der Fed. Ein heißer Wert zusammen mit starken Zahlen zum Bruttoinlandsprodukt (BIP) würde die Argumente für eine weitere Zinserhöhung bei der Dezember-Sitzung untermauern.
Der Swaps-Markt hatte eine Straffung um 21 Basispunkte eingepreist, oder eine 85%ige Wahrscheinlichkeit, dass die Fed auf der Dezember-Sitzung die Zinsen anheben wird, laut Prime Terminal.
Unterdessen sind höhere Zinsen negativ für die Goldpreise, trotz seiner Attraktivität als Inflationsschutz.
Bemerkenswert ist, dass von Reuters befragte Analysten ihre Prognosen für Gold gegen Ende 2026 nach unten revidiert haben.
XAU/USD technische Analyse: Gold konsolidiert innerhalb von 4.000-4.100 USD
Obwohl Gold ein „bullish harami“-Kerzenmuster gebildet hat, stellt die Kursentwicklung am Mittwoch die Gültigkeit des Musters in Frage. Sollte die Kerze den Tag in der Nähe der aktuellen Preise schließen, könnte dies den Weg für eine gewisse Konsolidierung ebnen.
Das Momentum hat sich negativ verschoben. Der Relative Strength Index (RSI) ist bärisch und zeigt nach unten, im Einklang mit der Kursentwicklung. Angesichts der gemischten Signale dürfte sich die Kursentwicklung bis zur Entscheidung der Fed in der Nähe vertrauter Niveaus bewegen.
Auf der Oberseite ist der nächste interessante Bereich eine Widerstandstrendlinie, die von den September-Hochs in der Nähe von 4.100 USD gezogen wird. Ein Durchbruch dieses Niveaus würde 4.200 USD freilegen. Die nächsten wichtigen Widerstandsniveaus sind der 100-Tage Simple Moving Average (SMA) bei 4.218 USD und der 50-Tage-SMA bei 4.278 USD.
Fällt XAU/USD unter 4.000 USD, könnte es das Tief vom vergangenen Freitag bei 3.975 USD testen. Die nächsten wichtigen Unterstützungsniveaus sind das Tief vom 17. Juli bei 3.959 USD und das Jahresverlaufstief (YTD) bei 3.941 USD.
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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