Dow Jones Industrial Average legt leicht zu, da keine Speicherchips zu verkaufen sind

• Der DJIA steigt leicht auf knapp über 51.800, während Halbleiteraktien außerhalb des Index verkauft werden.
• Bank of America stuft Salesforce doppelt auf Buy hoch, Kursziel 285 USD statt 160 USD.
• Goldman Sachs, mit einem Gewicht von einem Zehntel im Index, berichtet am Dienstag vor Handelsbeginn.

Micron fiel am Montag um etwa 4% und der NASDAQ 100 fiel mit, während der Dow Jones Industrial Average, der keinen Hersteller von Speicherchips enthält, höher schloss. Der S&P 500, der Micron und alle 30 Dow-Mitglieder enthält, schloss leicht niedriger. Der Index schloss knapp über 51.800 und damit auf dem höchsten Schlussstand seit mehr als zwei Wochen. Der Großteil der Berichterstattung schrieb dies Salesforce (CRM) zu, das etwa ein Achtel des Anstiegs beisteuerte.

Der Dow zählt Dollar, und Micron hat fast tausend davon

Der Dow ist kursgewichtet. Er addiert die 30 Aktienkurse und teilt die Summe durch einen Divisor von etwa 0,168, sodass eine Bewegung von 1 USD bei jedem Mitglied etwa sechs Indexpunkte wert ist, unabhängig von der Größe des Unternehmens. Micron notiert knapp unter 1.000 USD, was die Aktie zum schwersten Wert im Index machen würde, wenn sie Mitglied wäre, und ihr Rückgang hätte den Dow um mehr als 200 Punkte belastet, also mehr als den gesamten Anstieg vom Montag.

Nvidia (NVDA), mit unter 230 USD je Aktie, ist die einzige Halbleiteraktie im Index. Sie fiel, ebenso wie Amazon (AMZN) und Cisco Systems (CSCO), und die drei belasteten den Dow zusammen um etwa 50 Punkte. Microsoft (MSFT), Apple (AAPL), American Express (AXP) und Visa (V) steuerten zusammen rund 90 Punkte bei, während Salesforce etwa 20 Punkte beisteuerte und mehr als 20 der 30 Mitglieder zulegten.

Salesforce legte zu, nachdem Bank of America die Aktie von Underperform um zwei Stufen auf Buy hochgestuft hatte, mit der Einschätzung, dass künstliche Intelligenz (AI) Unternehmenssoftware eher festigen als ersetzen werde. Die Aktie stieg nach dem Upgrade zeitweise um bis zu 5% und hielt davon weniger als ein Drittel. Goldman Sachs (GS), mit einem Gewicht von knapp 890 USD die schwerste Aktie im Index, fiel und war der größte einzelne Belastungsfaktor für den Dow.

Chevron (CVX), der einzige Rohölproduzent im Dow, steuerte ungefähr so viel bei wie Salesforce. Rohöl stieg um etwa 2%, wobei West Texas Intermediate (WTI) nahe 94,00 USD und Brent knapp über 106,50 USD lag, nachdem Houthi-Raketen auf den Flughafen von Riad abgefeuert worden waren und ein Energie-Waffenstillstand zwischen Russland und der Ukraine, den Kiew zufolge Moskau bereits gebrochen hat.

Ein Fed-Wähler bezeichnet Treasury-Renditen bei geschlossenem Anleihemarkt als moderat

Cleveland-Fed-Präsidentin Hammack, die in diesem Jahr über die Geldpolitik abstimmt, sagte, eine restriktive Haltung sei angemessen und die Fed sollte kleinere Zinsschritte vornehmen, diese aber schnell umsetzen. Der Leitzins der Fed liegt seit der Erhöhung vom 16. September unter Fed-Chef Warsh bei 3,75-4,00%, die nächste Entscheidung steht am 28. Oktober an. Sie bezeichnete die Treasury-Renditen zudem als moderat nach historischen Maßstäben, an einem Tag, an dem der Kassamarkt für US-Staatsanleihen wegen des Columbus Day geschlossen war, und die 10-jährige Rendite lag weiterhin bei 5,24% vom Freitag.

Hypothekenzinsen orientieren sich an der 10-jährigen Rendite, daher spüren Home Depot (HD) und Sherwin-Williams (SHW) dies zuerst. Eine straffere Politik wird die Hyperscaler, die Cloud-Unternehmen, die KI-Rechenzentren bauen, nicht abschrecken, könnte aber Unternehmen in anderen Branchen erreichen, sagte sie. Microsoft, Alphabet (GOOG, GOOGL) und Amazon sind drei der 30 Mitglieder des Dow, die übrigen 27 stammen aus anderen Branchen.

Sie sagte außerdem, dass Geringverdiener vom Herunterhandeln auf die Auswahl der Rechnungen übergegangen seien, die sie bezahlen. Das beschreibt einen großen Teil der Kunden von Walmart (WMT) und McDonald's (MCD), zwei der Konsumtitel im Index.

Die schwerste Aktie im Dow rutschte am Tag vor ihren Zahlen ab

Goldman Sachs und JPMorgan Chase (JPM) berichten am Dienstag vor Handelsbeginn. Jede Bewegung von 1% bei Goldman ist etwa 50 Indexpunkte wert und jede Bewegung von 1% bei JPMorgan etwa 20. Der Zähler von FactSet weist für das Quartal einen Anstieg der Gewinne des S&P 500 um rund 29,6% gegenüber dem Vorjahr aus, was das vierte Quartal in Folge über 25% bedeuten würde, getragen vor allem von den Ausgaben von Microsoft, Alphabet und Amazon für Rechenzentren sowie von Nvidias Verkäufen dorthin.

Der Verbraucherpreisindex (VPI) folgt am Mittwoch um 12:30 GMT, wobei die Gesamtinflation laut Prognose von 3,4% im August auf etwa 3,7% steigen dürfte, vor allem wegen Benzin, das Chevron verkauft und das Kunden von Walmart und McDonald's kaufen. Die Erzeugerpreise werden am Donnerstag um 12:30 GMT veröffentlicht.

Futures preisen für den 28. Oktober ein Abwarten ein, sodass ein heißer Gesamtwert die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Anhebung statt des Basisszenarios erhöhen würde, und höhere Wahrscheinlichkeiten bedeuten höhere Renditen für die Wohnungsbauwerte im Dow. Die Kernrate, bei der Lebensmittel- und Energiepreise herausgerechnet werden, wird bei rund 2,4% erwartet, dem niedrigsten Stand seit März 2021, und die Fed hob ihren Zinssatz im September bei diesem Niveau der Kernrate an.

Dow Jones Industrial Average Niveaus unter dem 50-Tage-Durchschnitt

Widerstand: Die Rallye stoppte knapp über 51.900 und damit unter dem 50-Tage Exponential Moving Average (EMA) knapp über 52.000. Der Index schloss seit dem 9. September in jeder Sitzung unter diesem Durchschnitt, sodass ein Schlusskurs darüber den zweitägigen Bounce in eine Erholung verwandelt. Das Hoch vom 22. September knapp unter 52.500 ist das nächste Ziel.

Unterstützung: Das Tief vom Montag knapp unter 51.700 hielt auf dem Niveau des Freitagsschlusses, und das Freitagstief knapp über 51.200 ist die Basis, von der aus die zweitägige Bewegung startete.

Tendenz: Long bevorzugt, solange 51.200 auf Schlusskursbasis hält, wobei der 50-Tage-EMA knapp über 52.000 das erste Ziel und 52.500 das zweite ist. Der tägliche Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) liegt nahe 48 und steigt seit Ende September vom unteren Ende seiner Spanne an, sodass die Bewegung nicht überdehnt ist. Ein täglicher Schlusskurs wieder unter 51.200 macht die zweitägige Bewegung zunichte und beendet die Long-Position.

Dow Jones Tages-Chart

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