US-Dollar-Index Kursprognose: Hält die Gewinne über 99,50, während der bärische Bias bestehen bleibt

• US Dollar Index steigt im frühen europäischen Handel am Donnerstag auf rund 99,75. 
• Der negative Ton des DXY bleibt mit bärischem RSI-Momentum intakt. 
• Die erste zu beobachtende Unterstützung liegt bei 99,45; die erste Hürde auf der Oberseite liegt bei 100,70. 

Der US-Dollar-Index (DXY), ein Index für den Wert des US-Dollars (USD), gemessen an einem Korb aus sechs Weltwährungen, notiert derzeit im frühen europäischen Handel am Donnerstag nahe 99,75. Der DXY gewinnt an Zugkraft, da die Verhandlungen zwischen den USA und dem Iran weiterhin höchst ungewiss bleiben und dadurch sichere Häfen gefragt sind. 

Irans stellvertretender Außenminister Kazem Gharibabadi sagte am Mittwoch laut CNN, dass Iran und Oman kurz davor seien, einen vorgeschlagenen Rahmen für den kommerziellen Schiffsverkehr durch die Straße von Hormus fertigzustellen. Dennoch würde dies die wichtige Wasserstraße nicht automatisch wieder öffnen. 

Bereits am frühen Mittwoch erklärte US-Präsident Donald Trump, dass er sehr produktive Gespräche mit dem Iran geführt habe. Widersprüchliche Rhetorik von US- und iranischen Vertretern über ein mögliches Abkommen schürt die Sorgen der Märkte und stützt den US-Dollar gegenüber seinen Rivalen. 

Hawkische Äußerungen könnten zum Aufwärtspotenzial des DXY beitragen. Der Präsident der Kansas City Fed, Jeff Schmid, sagte am Mittwoch, dass eine straffere Geldpolitik erforderlich sein könnte, um die Inflation wieder an das 2%-Ziel der Zentralbank heranzuführen.  

Laut dem CME FedWatch Tool haben die Märkte eine Wahrscheinlichkeit von fast 54,7% eingepreist, dass die Fed auf ihrer Sitzung im September die Zinsen anheben wird.

Schwacher US-ADP-Wert unterstreicht uneinheitliche Einstellungen, aber robustere Lohndynamik

Analysten der Danske Bank weisen darauf hin, dass die jüngsten Daten vom US-Arbeitsmarkt ein gemischtes Bild zeichneten, wobei der ADP National Employment Report für Juli "schwächer als erwartet bei 44k ausfiel (Konsens: 70k), mit uneinheitlichen Einstellungen über die Sektoren hinweg." Sie heben hervor, dass "Bildung und Gesundheitswesen Arbeitsplätze schufen, während Freizeit und Gastgewerbe zurückgingen," was die sektoralen Unterschiede unterhalb der Schlagzeile des schwachen Werts unterstreicht. Gleichzeitig merkt Danske an, dass "es bemerkenswert war, dass ADP einen Anstieg des Lohnwachstums bei Arbeitnehmern meldete, die den Job wechselten," was sie als Beleg dafür interpretieren, dass "die Arbeitsmarktbedingungen sich verschärfen und die Verhandlungsmacht der Arbeitnehmer sich trotz des langsamen Beschäftigungswachstums verbessert." Ihrer Ansicht nach ist dies "am Rande ein hawkisches Signal für die Fed."

Schmid warnt vor KI-bedingten Inflationsrisiken und stützt eine straffere Fed-Haltung

Fed-Mitglied Schmid sendet eine moderat hawkische Botschaft mit einem FXS Speechtracker-Score von 7,3/10, leicht über dem historischen Durchschnitt von 7/10 und im Einklang mit einer festen geldpolitischen Ausrichtung. Die Betonung, dass die aktuelle Fed-Politik „nicht restriktiv“ sei, dass KI-bezogene Investitionen die Inflation anheizen und dass eine straffere Geldpolitik weiterhin erforderlich sei, um die auf dem PCE basierende Inflation wieder auf das 2%-Ziel zu bringen, unterstreicht die Sorge, dass die Inflation trotz robustem Wachstum und eines ungefähr ausgeglichenen Arbeitsmarktes weiterhin „zu hoch“ und „besorgniserregend“ sei. Schmids Warnung, dass die jüngste Disinflation und die Entlastung bei den Energiekosten nur vorübergehend sein könnten und dass angebotsbedingte Preisdruckfaktoren nicht übersehen werden dürften, bekräftigt eine Haltung, die eher auf weitere oder länger anhaltende Zurückhaltung als auf eine frühe Lockerung hindeutet.

Der FXS Fed Sentiment Index fiel um 0,96 Punkte, bleibt mit 145,80 jedoch erhöht und signalisiert, dass die gesamte Fed-Kommunikation trotz des leichten Rückgangs weiterhin klar im hawkischen Bereich liegt. In diesem Kontext passt Schmids über dem Basiswert liegender FXS Speechtracker-Score zu einem Umfeld, in dem der FXS Fed Sentiment Index weiterhin eine starke Tendenz signalisiert, die Politik restriktiv zu halten, auch wenn schrittweise Verschiebungen auf einen etwas geringeren Hawkismus am Rand hindeuten.

Technische Analyse: Der bärische Ausblick des US Dollar Index bleibt intakt

Im Tages-Chart ist der kurzfristige Ton von Dollar Index Spot bärisch, wobei der Kurs nun knapp über dem 100-Tage-Simple Moving Average (SMA) nachgibt, der als unmittelbare Unterstützung dient, und deutlich unter dem 20-Tage-Mittelwert der Bollinger-Bänder liegt, der die Oberseite begrenzt. Der Relative Strength Index (RSI) bei 36,10 befindet sich nahe dem überverkauften Bereich und deutet darauf hin, dass zwar der Abwärtsdruck anhält, die Verkäufer jedoch an Momentum verlieren könnten, da sich der Index von seinem jüngsten Mittelwert entfernt.

Auf der Abwärtsseite liegt die anfängliche Unterstützung beim unteren Bollinger-Band bei 99,45, wo sich eine stärkere Untergrenze bilden könnte, falls der Index seinen Rückgang ausweitet. Die nächste relevante Marke liegt beim Tief vom 29. Mai bei 98,75. 

Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand beim mittleren Bollinger-Band bei 100,70, gefolgt vom oberen Band bei 101,95; eine anhaltende Erholung über diese Niveaus wäre erforderlich, um die aktuelle bärische Tendenz zu mildern und einen konstruktiveren mittelfristigen Rebound zu signalisieren.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)