US Dollar Index holt Montagsverluste zurück, während Iran Gespräche dementiert

• Der US Dollar Index erholte sich am Dienstag auf etwa 99,50, da die Nachfrage nach sicheren Häfen zurückkehrt und die vorläufigen PMI-Daten auf ein langsameres Wachstum bei gleichzeitig steigenden Preisen hinweisen.
• Der Iran bestritt jegliche Verhandlungen mit den USA, während das Pentagon die Entsendung von 3.000 Soldaten der 82. Luftlandedivision vorbereitete, was den am Montag kurzzeitig zu einem Zwei-Wochen-Tief gefallenen Dollar wieder steigen ließ.
• Der vorläufige PMI für März zeigte eine Expansion im verarbeitenden Gewerbe bei 52,4, während der Dienstleistungssektor auf 51,1 zurückfiel; S&P Global wies auf Stagflationsrisiken hin, da das annualisierte BIP-Wachstum nur 1,0 % beträgt und die Inflation möglicherweise wieder auf etwa 4 % ansteigt.

Der US Dollar Index stieg am Dienstag um etwa 0,3 % und erholte sich auf rund 99,40 nach dem starken Ausverkauf am Montag auf ein fast zweiwöchiges Tief. Die Sitzung zeigte eine stetige Aufwärtsbewegung nach einem frühen Rücksetzer nahe 99,10, wobei der Kurs im Nachmittagsgeschäft auf etwa 99,60 anstieg, bevor er zum Handelsschluss leicht zurückging. Die Umkehr spiegelte die breitere Neubewertung des Risikos an den Märkten wider, da Irans klare Ablehnung von Trumps diplomatischen Behauptungen sichere Zuflüsse in den Greenback zurückbrachte.

Der Inflations-Nowcast der Cleveland Fed liegt für den März beim Verbraucherpreisindex (VPI) bei 3,02 % und bei den persönlichen Konsumausgaben (PCE) bei 3,14 %, beides deutliche Sprünge gegenüber Februar, die fast vollständig durch den Ölpreisschock verursacht wurden. Die CME FedWatch-Preise zeigen nun praktisch null Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung bis Jahresende, wobei einige Händler beginnen, eine mögliche Zinserhöhung einzupreisen, falls die Kerninflation anzieht. Fed-Chef Jerome Powell, dessen Amtszeit im Mai endet, bezeichnete die Situation als „einen Energieschock von gewissem Ausmaß und Dauer“ und betonte, dass es „zu früh sei, die volle Auswirkung zu kennen“.

Die vorläufigen Einkaufsmanagerindizes (PMI) vom Dienstag bestätigten die Stagflationsnarrative: Das verarbeitende Gewerbe expandierte mit 52,4 und übertraf damit den Konsens von 51,5, während der Dienstleistungssektor auf 51,1 zurückfiel und der zusammengesetzte Wert auf ein 11-Monats-Tief von 51,4 sank. Die Inputkosten stiegen mit der schnellsten Rate seit zehn Monaten, während die Verkaufspreise den höchsten Stand seit August 2022 erreichten, und die Beschäftigung ging erstmals seit über einem Jahr zurück. Der Chefökonom von S&P Global stellte fest, dass die Daten auf ein annualisiertes BIP-Wachstum von nur 1,0 % bei gleichzeitig möglicher Rückkehr der Inflation auf etwa 4 % hindeuten, eine Kombination, die die Fed zwischen ihren beiden Mandaten gefangen lässt.

DXY 5-Minuten-Chart

Technische Analyse

Im 5-Minuten-Chart notiert der Dollar Index Spot bei 99,41. Die kurzfristige Tendenz ist neutral mit leicht bärischer Neigung, da die Kurse nach dem Scheitern, den frühen Anstieg über 99,50 zu halten, zurück zur 200-Perioden-Exponentiell Gleitenden Durchschnitt (EMA) bei 99,38 fallen. Der abflachende EMA und die Folge niedrigerer Intrabar-Hochs deuten auf nachlassendes Aufwärtsmomentum hin, während der Stochastische RSI, der sich aus dem überverkauften Bereich unter 20 in den mittleren 40er-Bereich erholt, eher auf Short-Covering als auf frisches Kaufinteresse in dieser Phase hindeutet.

Der erste Widerstand liegt bei 99,50, wo jüngste Anstiege ins Stocken gerieten, gefolgt von einer stärkeren Begrenzung nahe 99,60, falls die Käufer die Kontrolle zurückgewinnen. Auf der Unterseite fungiert der EMA um 99,38 als unmittelbare Intraday-Unterstützung, und ein klarer Bruch unter diesen Bereich würde das nächste bärische Ziel nahe 99,30 freilegen. Eine anhaltende Bewegung über 99,50 würde den Abwärtsdruck verringern, während ein Schlusskurs unter 99,38 die kurzfristige Korrekturbewegung verstärken würde.

Im Tageschart notiert der Dollar Index Spot bei 99,42. Die kurzfristige Tendenz ist leicht bullisch, da der Kurs über dem 50-Tage- und 200-Tage-EMA bleibt, die weiterhin einen mittelfristigen Aufwärtstrend stützen. Der jüngste Rücksetzer aus dem Bereich um 100,50 wurde bisher nahe dem steigenden 50-Tage-EMA bei etwa 98,60 abgefangen, was zeigt, dass Käufer diese dynamische Unterstützung verteidigen. Der Stochastische RSI zieht sich von überkauften Werten in den mittleren Bereich zurück, was auf nachlassendes Aufwärtsmomentum, aber noch kein vollständiges Trendwendesignal hindeutet.

Die erste Unterstützung liegt beim 50-Tage-EMA nahe 98,60, gefolgt vom 200-Tage-EMA um 99,00, dessen Bruch den Weg zu den Tiefständen Ende Januar nahe 97,80 öffnen würde. Auf der Oberseite ergibt sich der unmittelbare Widerstand bei 100,00, vor dem jüngsten Hoch bei 100,50, das die aktuelle bullische Struktur begrenzt. Ein Tagesschluss über 100,50 würde eine Fortsetzung des breiteren Aufwärtstrends bestätigen, während eine anhaltende Bewegung unter 98,60 die Aufwärtsneigung neutralisieren und tiefere Rücksetzer freilegen würde.

(Die technische Analyse dieser Meldung wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt.)