Gold stockt nahe 4.400 USD, da Öl, US-Renditen und Kriegsrisiken die Aufwärtsbewegung begrenzen
- Gold (XAU/USD) hält sich nahe 4.400 USD, da der Krieg im Nahen Osten die Nachfrage nach sicheren Häfen am Leben erhält.
- Steigende Ölpreise, ein festerer DXY und höhere US-Staatsanleihenrenditen begrenzen weiterhin die Erholung des Edelmetalls.
- Die Märkte rechnen für 2026 nicht mit Zinssenkungen der Fed, da die Inflationsrisiken im Zusammenhang mit dem Krieg erhöht bleiben.
Gold (XAU/USD) bleibt am Dienstag unter Druck und notiert nahe seinem Eröffnungskurs angesichts der angespannten Lage im Nahen Osten, nachdem das Wall Street Journal berichtete, dass das Pentagon plant, ein Brigade-Kampfteams der Elite-Airborne-Division der US-Armee zu entsenden. Das XAU/USD-Paar handelt bei 4.404 USD, nachdem es ein Tagestief von 4.306 USD erreicht hatte.
Edelmetall kämpft um Richtung, da steigende Energiepreise und feste US-Renditen anhaltende geopolitische Spannungen ausgleichen
Die Geopolitik bleibt der Hauptfaktor an den Finanzmärkten, da Befürchtungen bestehen, dass die Feindseligkeiten wieder aufflammen könnten, falls die Gespräche zwischen den USA und Iran in vier Tagen zu keiner Einigung führen. Unterdessen haben hohe Energiepreise die Anleger veranlasst, ihre Wetten auf eine dovishe Haltung der Federal Reserve (Fed) zu reduzieren, da der Krieg im Iran in seine fünfte Woche geht und etwa ein Fünftel der weltweiten Öl- und Erdgaslieferungen durch die Straße von Hormus gestört hat.
Zum Zeitpunkt der Berichterstattung steigen die Ölpreise, wobei West Texas Intermediate (WTI) um mehr als 3 % auf 91,65 USD zulegt. Der Greenback, der in den letzten zwei Wochen positiv mit WTI korreliert war, gewinnt laut dem US Dollar Index (DXY) 0,34 % hinzu.
Der DXY, der die Performance des US-Dollars gegenüber sechs Währungen misst, notiert bei 99,50 nach einer Erholung von Tagestiefs bei 99,09.
Kürzlich berichtete Axios, dass die USA und eine Gruppe regionaler Vermittler darüber diskutieren, bereits am Donnerstag hochrangige Friedensgespräche mit dem Iran auszurichten. Man wartet jedoch noch auf die Antwort Irans.
Die Geschäftstätigkeit in den USA hat sich laut den vorläufigen PMI-Daten von S&P Global für März verlangsamt. Der S&P Global Services PMI sank von 51,7 auf 51,1, während der Dienstleistungsindex von 51,6 auf 52,4 zulegte. Schließlich fiel der S&P Global Composite PMI für März, der beide Indizes umfasst, von 51,9 im Februar auf 51,4 im aktuellen Monat.
Zuvor zeigten die US-Arbeitsmarktdaten von Automatic Data Processing (ADP), dass der 4-Wochen-Durchschnitt der Beschäftigungsveränderung von 9.000 auf 10.000 gestiegen ist.
Fed hält die Zinsen 2026 voraussichtlich stabil
Die Geldmärkte erwarten in diesem Jahr keine Zinssenkungen der Federal Reserve nach der Sitzung in der vergangenen Woche. Die Unsicherheit über die Dauer des Konflikts zwischen den USA, Israel und Iran hat die Attraktivität des US-Dollars als sicheren Hafen erhöht, was für die Goldpreise ein Gegenwind ist.
Der Swaps-Markt hatte eine 14%ige Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung bei der FOMC-Sitzung im April eingepreist. Die Renditen der US-Staatsanleihen steigen, wobei die 10-jährige T-Note um fast fünfeinhalb Basispunkte auf 4,408 % zulegt.
US-Arbeitsmarktdaten und Fed-Reden stehen im US-Wirtschaftskalender an
Am Mittwoch ist der US-Wirtschaftskalender dünn, abgesehen von der Rede von Fed-Gouverneur Stephen Miran. Am Donnerstag werden die US-Arbeitsmarktdaten veröffentlicht, gefolgt von Reden der Fed-Vertreter Cook, Miran, Jefferson und Barr.
XAU/USD technische Aussichten: Gold bleibt seitwärts, da Doji-Kerze entsteht
Das technische Bild von Gold bleibt bullisch, da die Kursbewegung am Montag einen Hammer bildete und das gelbe Metall ein Tagestief von 4.098 USD erreichte, knapp über dem 200-Tage Simple Moving Average (SMA) bei 4.077 USD.
Zum Zeitpunkt der Berichterstattung bleibt die Kursbewegung seitwärts und steht kurz davor, eine Doji-Kerze zu bilden, was auf die Unentschlossenheit der Händler hinweist.
Der Relative Strength Index (RSI) ist überverkauft; die Steigung hat sich abgeflacht, was darauf hindeutet, dass die Verkäufer weiterhin das Sagen haben.
Für eine bullische Fortsetzung muss XAU/USD das Montagshoch bei 4.536 USD überwinden, gefolgt vom 100-Tage-SMA bei 4.590 USD. Ein Durchbruch über Letzteren würde das Hoch vom 20. März bei 4.736 USD freilegen, gefolgt vom 50-Tage-SMA bei 4.960 USD.
Auf der Unterseite würde ein Schlusskurs von Gold unter dem Zyklustief vom 2. Februar bei 4.402 USD eine Prüfung des Hochs vom 13. November verschärfen, das nun als Unterstützung bei 4.245 USD dient, gefolgt vom 200-Tage-SMA bei 4.077 USD.
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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