Dow Jones Industrial Average steigt leicht an, während die Verwirrung im Nahen Osten anhält

• Der Dow Jones Industrial Average gewann am Dienstag 41 Punkte, während der S&P 500 um 0,1 % nachgab und der Nasdaq Composite um 0,5 % fiel.
• Die Ölpreise setzten ihre Rallye fort, da Zweifel an der Durchführbarkeit der US-iranischen diplomatischen Gespräche aufkamen, wobei Brent-Öl wieder über 100 US-Dollar pro Barrel sprang.
• Apollo und Ares begrenzten beide Rücknahmen bei ihren Flaggschiff-Private-Credit-Fonds, nachdem die Rücknahmeanfragen ihre vierteljährlichen Limits überschritten hatten.
• Salesforce und IBM führten den Dow nach unten, während Chevron und Walmart dem Index Halt gaben.

Der Dow Jones Industrial Average erzielte am Dienstag einen bescheidenen Gewinn von rund 40 Punkten nach einer volatilen Vormarktsitzung, da die Märkte Schwierigkeiten hatten, an die starke Erholung vom Montag anzuknüpfen. Der S&P 500 fiel um 0,1 %, während der Nasdaq Composite um 0,5 % nachgab, belastet durch Schwäche bei Technologiewerten. Die Sitzung am Dienstag war volatil, wobei der Dow im frühen Handel unter 46.000 fiel, bevor er sich erholte, während Investoren versuchten, widersprüchliche Signale zur US-Iran-Situation zu interpretieren.

Verwirrung im Nahen Osten hält die Märkte in Atem

Die 600-Punkte-Rallye des Dow am Montag wurde durch Präsident Trumps Behauptung befeuert, dass Washington und Teheran "sehr gute und produktive Gespräche" über die Beendigung des Konflikts geführt hätten. Er kündigte auch eine fünftägige Pause bei Angriffen auf iranische Kraftwerke und Energieinfrastruktur an. Iran bestritt jedoch kategorisch, dass direkte Gespräche stattgefunden hätten. Das Wall Street Journal berichtete, dass die USA über Vermittler im Nahen Osten mit Iran in Kontakt standen, aber arabische Vermittler äußerten privat Zweifel, dass ein schneller Deal in Reichweite sei. Zur Verwirrung am Dienstag setzten Israel und Iran ihre Angriffe fort, was die Erwartungen an eine baldige Deeskalation dämpfte. Iran griff Ziele in Israel und Mitgliedstaaten des Golf-Kooperationsrats (GCC) an, während Israel Angriffe auf Iran und Libanon beschleunigte. Auf der anderen Seite sagte eine iranische Quelle gegenüber CNN, dass es eine "Kontaktaufnahme" zwischen Washington und Teheran gegeben habe, und Pakistan bot an, weitere Gespräche zu erleichtern. Die gemischten Signale ließen die Aktienmärkte in einer Warteschleife verharren, da Investoren unsicher waren, wie viel von der Optimismus am Montag gerechtfertigt war.

Ölpreise steigen, da der Friedensaufschlag schwindet

Die Ölpreise drehten am Dienstag nach dem dramatischen Einbruch am Montag deutlich nach oben. Die Brent-Rohöl-Futures stiegen um mehr als 3 % und notierten über 103 US-Dollar pro Barrel, während West Texas Intermediate (WTI) Rohöl um etwa 4 % auf über 91 US-Dollar pro Barrel sprang. Am Montag war Brent um etwa 11 % gefallen, nachdem Trump seine Deeskalationskommentare abgegeben hatte, und hatte kurzzeitig zum ersten Mal seit fast zwei Wochen unter 100 US-Dollar notiert. Die erneute Rallye spiegelte wachsenden Skeptizismus wider, dass der Konflikt bald enden werde. Analysten von Citi warnten, dass Öl 200 US-Dollar pro Barrel erreichen könnte, wenn Produktionsunterbrechungen bis Juni andauern, und bezeichneten den Angebotschock als größer als die der 1970er Jahre gemessen am Anteil an der globalen Produktion. Chevron (CVX) gehörte am Dienstag zu den besten Performern im Dow und legte etwa 1 % zu. Energie bleibt seit Beginn des Konflikts der einzige positive S&P-500-Sektor mit einem Plus von fast 32 % im Jahresverlauf.

Stress im Private Credit vertieft sich, da Rücknahmesperren sich ausweiten

Eine Welle von Rücknahmedruck traf den alternativen Vermögensverwaltungssektor am Dienstag hart. Apollo (APO) gab bekannt, dass sein 15-Milliarden-Dollar-Flaggschiff-Private-Credit-Fonds Apollo Debt Solutions im ersten Quartal Rücknahmeanfragen in Höhe von 11,2 % der ausstehenden Anteile erhielt, mehr als das Doppelte des vierteljährlichen Rücknahmelimits von 5 % des Fonds. Apollo entschied sich, am 5%-Limit festzuhalten, was bedeutet, dass rückzahlende Investoren etwa 45 Cent pro Dollar erhalten werden. Ares (ARES) folgte diesem Beispiel und kündigte an, dass auch sein 10,7-Milliarden-Dollar-Strategic Income Fund Rücknahmen auf 5 % begrenzt, nachdem Kunden versucht hatten, 11,6 % der Anteile abzuziehen. Die Aktien von Apollo und Ares fielen in der Sitzung um mehr als 4 % und zogen auch Wettbewerber wie Blackstone (BX), KKR (KKR) und Blue Owl Capital (OWL) mit nach unten. Die Rücknahmewelle spiegelt wachsende Besorgnis über die Private-Credit-Exponierung gegenüber Softwareunternehmen wider, deren Geschäfte durch künstliche Intelligenz gestört werden könnten, sowie breitere Bedenken hinsichtlich Transparenz und Kreditdisziplin in der 1,8 Billionen Dollar schweren Anlageklasse.

Jefferies steigt nach Übernahmespekulationen durch Sumitomo Mitsui

Jefferies (JEF) war am Dienstag ein herausragender Gewinner und stieg um etwa 4 % nach einem Bericht der Financial Times, dass die Sumitomo Mitsui Financial Group (SMFG) an Plänen für eine mögliche Übernahme der US-Investmentbank arbeitet. SMFG, Japans zweitgrößte Bank, hat Berichten zufolge ein kleines internes Team zusammengestellt, um zu handeln, falls der gedrückte Aktienkurs von Jefferies eine Gelegenheit bietet. Die japanische Bank hält bereits einen wirtschaftlichen Anteil von etwa 20 % an Jefferies, aufgebaut seit einer anfänglichen Investition von 4,9 % im Jahr 2021. Die Begeisterung wurde jedoch etwas gedämpft, nachdem Bloomberg berichtete, dass SMFG keine unmittelbaren Pläne für einen Deal habe und Jefferies signalisiert habe, dass es an einem Verkauf zu den aktuellen Kursen nicht interessiert sei. Die Jefferies-Aktien sind im Jahresverlauf um mehr als 36 % gefallen, da Investoren Bedenken hinsichtlich der Exponierung gegenüber dem zusammengebrochenen Autozulieferer First Brands und einer breiteren Prüfung der Risikomanagementpraktiken haben. Das Unternehmen veröffentlicht am Mittwoch seine Quartalsergebnisse.

Dow Jones 5-Minuten-Chart