Gold trotzt stärker als erwarteten Nonfarm Payrolls und erobert 4.100 $ zurück, steuert auf 4.300 $ zu

TradingKey – Im asiatischen Handel am Montag (9. Nov.) legte der Goldpreis (XAUUSD) nach einem leichten Rücksetzer am vergangenen Freitag wieder zu. Im Tagesverlauf kletterte er um mehr als 1 % auf ein Hoch von 4.134,27 US-Dollar und eroberte die Marke von 4.100 US-Dollar zurück. Am vergangenen Freitag hatten die US-Beschäftigungsdaten außerhalb der Landwirtschaft für Oktober die Markterwartungen deutlich übertroffen, was den US-Dollar sowie die Renditen von US-Staatsanleihen antrieb und den Goldpreis kurzzeitig auf knapp 4.033 US-Dollar drückte. Dennoch legte Gold im Wochenverlauf um 5 % zu und verzeichnete damit seinen stärksten Wochengewinn seit Ende August, was darauf hindeutet, dass die jüngste Erholung noch nicht vollständig vorüber ist.

US-Nonfarm-Payrolls übertreffen Erwartungen deutlich, schüren erneut Fed-Zinserhöhungsdruck für Dezember

Die am vergangenen Freitag vom U.S. Bureau of Labor Statistics veröffentlichten Daten zeigten, dass die Zahl der Beschäftigten außerhalb der Landwirtschaft in den USA im Oktober um 165.000 gestiegen ist und damit die Markterwartungen von 65.000 deutlich übertroffen hat, während die Arbeitslosenquote von 4,2 % im September auf 4,1 % sank. Zugleich legten die durchschnittlichen Stundenlöhne im Monatsvergleich um 0,4 % und im Jahresvergleich um 3,1 % zu, was darauf hindeutet, dass das Lohnwachstum bei sich aufhellendem Arbeitsmarkt weiterhin robust blieb.

Bemerkenswert ist, dass im Arbeitsmarktbericht auch die Zahlen für die vorangegangenen zwei Monate nach oben revidiert wurden. Konkret wurde der Beschäftigungsaufbau außerhalb der Landwirtschaft für August von 133.000 auf 186.000 und für September von 29.000 auf 60.000 nach oben korrigiert, was über beide Monate hinweg einer Aufwärtsrevision um insgesamt 84.000 Stellen entspricht. Dies linderte frõhere Marktsorgen über eine anhaltende Verlangsamung des US-Beschäftigungswachstums weiter.

Die starken Zahlen zu den Beschäftigten außerhalb der Landwirtschaft deuten darauf hin, dass der US-Arbeitsmarkt widerstandsfähig bleibt, was die Erwartungen an eine weitere Zinserhöhung der Federal Reserve im Dezember erneut anfachte. Dem CME FedWatch Tool zufolge stieg die Wahrscheinlichkeit einer Zinsanhebung auf der Dezembersitzung der Fed nach der Datenveröffentlichung von 70,7 % eine Woche zuvor auf 78,5 %. Unterdessen kletterte der US-Dollar-Index um bis zu 0,7 %, und die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen zog im Gleichschritt an. Ein stärkerer Dollar verteuert den Goldkauf für Halter anderer Währungen, während höhere Renditen von US-Staatsanleihen die Opportunitätskosten für das Halten des unverzinslichen Edelmetalls erhöhen, was die Goldpreise kurzfristig unter Druck setzte.

Allerdings setzte Gold seine Talfahrt nicht weiter fort, schloss am vergangenen Freitag schließlich bei rund 4.065 US-Dollar und erholte sich im frühen asiatischen Handel am Montag wieder auf über 4.100 US-Dollar. Zuvor hatten der US-Dollar und die Renditen von Staatsanleihen nach den US-Zwischenwahlen spürbar nachgegeben, während sinkende internationale Rohölpreise zudem einige Inflationssorgen dämpften, was dem Goldpreis weiterhin eine gewisse Unterstützung bot.

Darüber hinaus bleibt die mittel- bis langfristige Nachfrage nach Gold robust. Nach Angaben des World Gold Council verzeichneten die weltweiten Zentralbanken im dritten Quartal Netto-Goldkäufe von rund 321 Tonnen, während auch Gold-ETFs anhaltende Kapitalzuflüsse verbuchten. Obwohl diese Nachfragefaktoren zur Stützung der Goldpreise beitragen, reichen sie kurzfristig derzeit nicht aus, um die Auswirkungen der sich verschiebenden US-Zinserwartungen vollständig auszugleichen.

Technische Analyse des Goldpreises

Goldpreis-Tageschart, Quelle: TradingView

Im Tageschart setzte der Goldpreis zuvor ausgehend von 3.870,1 US-Dollar am 30. Oktober zu einer raschen Erholung an und kletterte am vergangenen Donnerstag auf bis zu 4.147,06 US-Dollar. Dabei überwand er das Erholungshoch von 4.082,89 US-Dollar vom 28. Oktober erfolgreich, was auf eine Verbesserung der bullishen Struktur bei Gold hindeutet. Obwohl die US-Arbeitsmarktdaten (Non-Farm Payrolls) am vergangenen Freitag über den Erwartungen lagen, gab der Goldpreis zunächst nur kurz nach, bevor er wieder anzog. Dies zeigt, dass der Verkaufsdruck am Markt absorbiert wurde, was wiederum die heutigen weiteren Gewinne bei Gold stützte.

Aktuell kletterte der Goldpreis heute wieder über die Marke von 4.100 US-Dollar und machte damit die Verluste vom Freitag vollständig wett, was von einer starken kurzfristigen Aufwärtsdynamik zeugt. Kurzfristig könnte Gold seine Gewinne weiter ausbauen, wobei das primäre Aufwärtsziel im Test des jüngsten Hochs bei 4.147,06 US-Dollar liegt. Ein Ausbruch über dieses Niveau dürfte dazu führen, dass Gold den Widerstand im Bereich von 4.200 bis 4.230 US-Dollar testet. Gelingt es Gold, die Marke von 4.230 US-Dollar zu durchbrechen und sich darüber zu behaupten, eröffnet sich weiteres Aufwärtspotenzial in Richtung der 4.300-Dollar-Marke.

Auf der Unterseite gilt die Marke von 4.100 US-Dollar als die wichtigste zu beobachtende Unterstützung. Wird dieses Niveau unterschritten, könnte Gold nach unten den Bereich von 4.050 bis 4.027 US-Dollar testen. Setzen sich die Verluste weiter fort, könnte Gold die Unterstützung an der Marke von 4.000 US-Dollar erneut antesten.