Britisches Pfund steigt trotz starker US-Arbeitsmarktdaten leicht über 1,3350‑Dollar

• GBP/USD steigt im frühen asiatischen Handel am Montag auf etwa 1,3370.
• Die Märkte preisen drei weitere Zinserhöhungen der BoE ein.
• Die US Nonfarm Payrolls stiegen im Oktober um 165.000 und lagen damit deutlich über der Prognose.

Das Währungspaar GBP/USD gewinnt im frühen asiatischen Handel am Montag an Boden und steigt auf nahe 1,3370, womit es die zweitägige Verlustserie beendet. Das Britische Pfund (GBP) legt gegenüber dem US-Dollar (USD) aufgrund der hawkischeren als erwarteten geldpolitischen Haltung der Bank of England (BoE) zu.

In der vergangenen Woche erhöhte die BoE ihren Leitzins um 25 Basispunkte (bps) auf 4,00% und verzeichnete damit ihre erste Zinserhöhung seit mehr als drei Jahren. Der Gouverneur der BoE, Andrew Bailey, betonte den Krieg im Nahen Osten, der die Energiepreise in die Höhe treibt, als wichtigsten Faktor bei der Festlegung der künftigen Zinsen. Die Märkte preisen bis zum Ende des nächsten Jahres drei weitere Zinserhöhungen ein, mehr als die meisten Ökonomen erwarten.

Bailey sagte, dass die nach der Reaktion des Marktes auf die US-Zwischenwahlen fallenden Ölpreise die heutige Entscheidung nicht verändert hätten, räumte jedoch ein, dass dies sich „offensichtlich“ auf seine Einschätzung für die Zukunft auswirke.

Andererseits könnte ein besser als erwartet ausgefallener US-Arbeitsmarktbericht (NFP) dazu beitragen, die Verluste des USD zu begrenzen. Das US Bureau of Labor Statistics (BLS) gab am Freitag bekannt, dass die US-Wirtschaft im Oktober 165.000 neue Arbeitsplätze geschaffen hat, verglichen mit 60.000 im September. Diese Zahl übertraf die Markterwartung von 65.000. Darüber hinaus sank die Arbeitslosenquote im Oktober von 4,2% im September auf 4,1%.

Den Märkten zufolge liegt die Wahrscheinlichkeit, dass die Fed die Zinsen im Dezember anheben wird, nun bei fast 79,6%, verglichen mit 72,8% vor der Veröffentlichung des US-Arbeitsmarktberichts, wie aus dem CME FedWatch-Tool hervorgeht.

Die Zinserhöhung der BoE steht im Einklang mit der Fed, während der MPC bis 2027 auf Inflationsrisiken hinweist

Analysten von ABN Amro heben hervor, dass die BoE einen weiteren Schritt auf ihrem Straffungskurs unternommen hat, und weisen darauf hin, dass die Zentralbank „den Leitzins um 25 Basispunkte auf 4,00% angehoben und damit die Obergrenze der Fed-Funds-Rate-Spanne von 3,75-4,00% erreicht hat.“ Sie weisen darauf hin, dass die Entscheidung innerhalb des Ausschusses nachdrücklich unterstützt wurde: „Acht Mitglieder“ befürworteten die Erhöhung, während „eines eine Erhöhung um 50 Basispunkte bevorzugte“, was eine weiterhin hawkische Ausrichtung des MPC unterstreicht. Mit Blick auf die Zukunft betont ABN Amro, dass der Ausschuss „prognostizierte, dass die Inflation bis Mitte 2027 etwa 5% erreichen wird, und eine weitere Erhöhung signalisierte, sofern der Konflikt im Nahen Osten nicht gelöst wird“, was darauf hindeutet, dass anhaltende geopolitische Risiken ein Schlüsselfaktor in den geldpolitischen Überlegungen der BoE bleiben.

Pill von der BoE öffnet die Tür für einen flexiblen Zinskurs im Jahr 2026

Der FXS-Speechtracker-Score von 4,2/10, deutlich unter dem historischen Basiswert von 6,4/10 für Pill, signalisiert einen merklich dovisheren und unsichereren Ton. Indem er betonte, dass für die Zinssätze im kommenden Jahr nichts feststeht und es ab dem Frühjahr und darüber hinaus keinen vorab festgelegten Aufwärtspfad gibt, rückt die Rede klar von einer Straffungstendenz ab und unterstreicht die Datenabhängigkeit.

Die Äußerung, dass der Leitzins unverändert bleiben oder sogar sinken könnte, falls das Wachstum ins Stocken gerät, wobei der entscheidende Faktor im Margendruck auf Unternehmen und deren Reaktionen liegt, verstärkt diese vorsichtigere Haltung. Für GBP wirkt die Kombination aus erhöhter Unsicherheit und der ausdrücklichen Offenheit für Zinssenkungen im Falle eines nachlassenden Wachstums moderat negativ und deutet im Vergleich zu Pills üblicher Haltung auf eine geringere Unterstützung für die Währung hin.

Technische Analyse: GBP/USD weist unterhalb des 100-Tage-SMA einen bärischen Ton auf

Auf dem Tages-Chart weist GBP/USD eine gedeckelte Tendenz auf, da das Paar knapp unterhalb des 100-Tage-Simple-Moving-Average (SMA) liegt. Der Kurs notiert leicht oberhalb des mittleren 20-Tage-Bollinger-Bands, was auf eine nahegelegene zugrunde liegende Nachfrage hindeutet, doch die darüber liegende Nähe des 100-Tage-SMA begrenzt die Aufwärtsseite. Der Relative Strength Index (RSI) bei 51,1 ist weitgehend neutral und deutet darauf hin, dass das Momentum noch nicht stark genug ist, um die vorherrschende Widerstandsstruktur herauszufordern.

Auf der Abwärtsseite liegt die unmittelbare Unterstützung am mittleren 20-Tage-Bollinger-Band bei etwa 1,3355, während bei einer Ausweitung des Verkaufsdrucks das untere Bollinger-Band um 1,3225 eine stärkere Absicherung bietet. Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand beim 100-Tage-SMA bei 1,3395, gefolgt von einer höheren Barriere am oberen 20-Tage-Bollinger-Band bei etwa 1,3485, die zurückerobert werden müsste, um die kurzfristige Tendenz in Richtung eines konstruktiveren bullischen Ausblicks zu verschieben.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)