Gold konsolidiert nahe 4.000 $, da die Erholung vor der Fed-Entscheidung fragil bleibt

• Gold erobert 4.000 USD zurück, da diplomatische Bemühungen im Nahen Osten einen Rückgang der Ölpreise auslösen.
• Händler warten auf die für Mittwoch angesetzte geldpolitische Ankündigung der Fed.
• Die technischen Indikatoren bleiben bärisch, wobei der RSI nahe dem überverkauften Bereich liegt und der MACD im negativen Bereich notiert.

Gold (XAU/USD) konsolidiert am Montag moderate Gewinne, nachdem der starke Rückgang der vergangenen Woche das Metall auf 3.975 USD gedrückt hatte, den niedrigsten Stand seit August. Ein Rückgang der Ölpreise bietet Unterstützung, da Händler auf diplomatische Bemühungen reagieren, die Spannungen im Nahen Osten zu entschärfen. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts notiert XAU/USD bei rund 4.016 USD und liegt damit 0,50% im Tagesverlauf im Plus.

Reuters berichtete, dass Vertreter Saudi-Arabiens, Pakistans und der Türkei, der drei Mitglieder des Mekka-Pakts, am Montag in Teheran Gespräche mit iranischen Führungskräften führen. Der Sprecher des iranischen Außenministeriums, Esmaeil Baghaei, sagte, die Gespräche würden sich mit der expansionistischen Politik Israels, den Entwicklungen im Libanon und dem US-Krieg gegen den Iran befassen.

Das Treffen folgt auf Gespräche zwischen katarischen Vermittlern und iranischen Vertretern am Sonntag in Teheran im Rahmen der Bemühungen, die regionalen Spannungen zu entschärfen. West Texas Intermediate (WTI) Öl gibt auf rund 100,39 USD je Barrel nach, nachdem es am Freitag mit 103,28 USD den höchsten Stand seit Mai erreicht hatte. 

Das Metall verlor in der vergangenen Woche rund 4%, da steigende Ölpreise die Erwartungen an eine weitere Straffung der Federal Reserve (Fed) verstärkten und die Unterstützung durch sinkende Renditen von US-Staatsanleihen sowie einen schwächeren US-Dollar (USD) überwogen. Die Renditen gerieten unter Druck, da Sorgen über KI-bezogene Investitionen die Nachfrage nach Staatsanleihen antrieben. Der breitere Ausverkauf an den Aktienmärkten könnte zudem einige Händler dazu veranlasst haben, Gold zu verkaufen, um Verluste an anderer Stelle auszugleichen.

Der US-Dollar und die Renditen von US-Staatsanleihen pausieren zu Wochenbeginn ihren Rückgang und begrenzen damit die Erholung von Gold. Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber einem Korb aus sechs wichtigen Währungen abbildet, notiert bei rund 101,83, während die Rendite der richtungsweisenden 10-jährigen US-Staatsanleihe bei etwa 4,99% liegt.

Der Fokus richtet sich nun auf die geldpolitische Ankündigung der Federal Reserve (Fed) in dieser Woche, die darüber entscheiden könnte, ob Gold über der psychologisch wichtigen Marke von 4.000 USD bleibt oder eine weitere Verkaufswelle erlebt.

Es wird allgemein erwartet, dass die Fed die Zinsen am Mittwoch zum Abschluss ihrer zweitägigen Sitzung unverändert in der Spanne von 3,75%-4,00% belassen wird. Ein solcher Stillstand dürfte Goldkäufern jedoch wenig Beruhigung bieten, wenn die Entscheidungsträger die Tür für eine weitere Anhebung im Dezember offenlassen, wobei Händler laut dem CME FedWatch Tool eine Wahrscheinlichkeit von rund 79% für eine Zinserhöhung einpreisen.

Fed derzeit auf Hold gesehen, doch das Risiko einer Zinserhöhung im Dezember steigt, da die Inflation über dem Ziel bleibt

Laut TD Securities erwarten Analysten nicht "viel neue Kommunikation vom FOMC oder Chair Warsh." Ihrer Ansicht nach wird "ein Hold im Oktober eine Zinserhöhung im Dezember umso wahrscheinlicher machen," insbesondere nach der "positiven Überraschung beim CPI im September," was unterstreicht, dass "Inflationsrisiken weiterhin relevant sind." TD Securities erwartet daher "dass die Fed noch zwei weitere Male die Zinsen anheben wird (Dezember und März)," und weist darauf hin, dass "die Inflation über dem Ziel bleibt, während die Risiken zunehmen." Sie fügen hinzu, dass "die Entwicklung der Inflationsdaten das Ausmaß und das Tempo der Zinserhöhungen später im Zyklus bestimmen wird," was darauf hindeutet, dass die kommenden Preisdaten entscheidend dafür sein werden, den geldpolitischen Kurs über den Jahresbeginn hinaus zu prägen.

Technische Analyse: Unteres Bollinger Band begrenzt das Aufwärtspotenzial

Auf dem Tageschart behält XAU/USD einen kurzfristig bärischen Bias bei, da die Kurse unter dem unteren Bollinger Band bei 4.020 USD verharren. Der Relative Strength Index (RSI) bei 35 liegt knapp über dem überverkauften Bereich, während das Histogramm des Moving Average Convergence Divergence (MACD) negativ bleibt; beide Indikatoren deuten eher auf anhaltenden Abwärtsdruck als auf ein klares Auslaufen der jüngsten Abwärtsbewegung hin.

Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand am unteren Bollinger Band nahe 4.020 USD, gefolgt vom mittleren Band um 4.131 USD und dem oberen Band nahe 4.241 USD. Ein nachhaltiger Durchbruch über diese Niveaus könnte den Weg für eine Erholung in Richtung der Zone von 4.400-4.500 USD ebnen, gefolgt von 4.700 USD.

Auf der Abwärtsseite liegt die unmittelbare Unterstützung im Bereich von 3.975-3.950 USD. Ein klarer Durchbruch unter diese Zone könnte einen tieferen Rückgang in Richtung der psychologisch wichtigen Marke von 3.900 USD auslösen, gefolgt von 3.800 USD.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)