Gold-Bullen scheinen zögerlich, da hawkische Fed und Nahost-Sorgen das USD-Abwärtspotenzial begrenzen

• Gold zieht zum zweiten Mal in Folge einige Käufer an, obwohl es an bullisher Überzeugung fehlt.
• Sinkende US-Anleiherenditen halten den USD auf dem Rückfuß und verleihen dem Rohstoff Unterstützung.
• Die hawkishe Fed und die Probleme im Nahen Osten begrenzen die USD-Verluste und deckeln das Aufwärtspotenzial für das Bullion.

Gold (XAU/USD) tut sich am Freitag schwer, von einem moderaten Anstieg in der asiatischen Sitzung zu profitieren, und bleibt unter dem Wochenhoch, das am Vortag inmitten gemischter Signale erreicht wurde. Die Renditen von US-Staatsanleihen geben weiter von Mehrjahreshöchstständen nach, da der jüngste Rückgang der Rohölpreise dazu beigetragen hat, unmittelbare Sorgen vor einer außer Kontrolle geratenen Inflation zu lindern. Dies wiederum hält die Bullen beim US-Dollar (USD) auf dem Rückfuß und stützt das Bullion. Allerdings wirkt der hawkishe Ausblick der US-Notenbank Federal Reserve (Fed) als Rückenwind für den Greenback und hält Händler davon ab, aggressive bullishe Wetten auf das zinslose gelbe Metall einzugehen.

Die US-Notenbank stimmte auf ihrer Sitzung Ende September am Mittwoch einstimmig für die erste Zinserhöhung seit 2023. Hinzu kam, dass der sogenannte Dot Plot zeigte, dass Fed-Vertreter in diesem Jahr noch eine weitere Zinserhöhung erwarten. Auf der Pressekonferenz nach der Sitzung unterstrich Fed-Chef Kevin Warsh die Bedeutung stabiler Verbraucherpreise für das Wachstum der US-Wirtschaft und sagte, die Inflation sei zu lange zu hoch gewesen. Darüber hinaus stützen die eskalierenden Spannungen im Nahen Osten weiterhin die Rohölpreise, schüren Sorgen über eine energiegetriebene Inflation und untermauern die Aussichten auf weitere Straffungen durch die Fed.

UOB sieht erneutes Dollar-Aufwärtspotenzial, da der Zinserhöhungszyklus der Fed die US-Zinsdifferenz ausweitet

Analysten der UOB Group heben hervor, dass die Rückkehr der Federal Reserve zu einem erneuten Zinserhöhungszyklus die Dollar-Aussichten neu formt. Sie merken an: "Da wir nun zwei weitere Zinserhöhungen der Fed erwarten, dürfte sich die seit Ende 2024 belastende Verengung der US-Zinsdifferenzen im Vergleich zu den G-10-Peers umkehren und den DXY künftig stützen." Vor diesem Hintergrund sieht die UOB ihre bisher vorsichtige Haltung gegenüber dem Dollar nun zunehmend infrage gestellt. "Zusammenfassend sehen wir nun Aufwärtsrisiken für unsere USD-Prognosen sowohl gegenüber den G-10- als auch den asiatischen Währungen," so die Bank.

Laut dem FedWatch-Tool der CME Group sehen Händler eine Wahrscheinlichkeit von 54% für eine weitere Zinserhöhung der Fed auf der Oktober-Sitzung, und die Wahrscheinlichkeit eines Schritts im Dezember liegt bei rund 88%. Dies wirkt zusammen mit geopolitischen Unsicherheiten als Rückenwind für den sicheren Hafen USD und deckelt den Goldpreis. In der jüngsten Entwicklung erklärte das Korps der Islamischen Revolutionsgarden Irans (IRGC), es habe einen unter der Flagge Togos fahrenden Tanker getroffen, der versucht habe, die Straße von Hormus illegal zu passieren. Hinzu kam, dass US-Präsident Donald Trump sagte, er stehe kurz vor einer wichtigen Entscheidung darüber, ob groß angelegte Angriffe auf den Iran wieder aufgenommen werden sollen. Dies wiederum begünstigt die USD-Bullen.

Daher wäre es ratsam, auf starke Anschlusskäufe zu warten, bevor man sich für eine Ausweitung der Erholung des Edelmetalls vom am Mittwoch erreichten Sechs-Wochen-Tief positioniert. Händler blicken nun auf die am Freitag anstehenden US-Konjunkturdaten zweiter Reihe – Industrieproduktion und Kapazitätsauslastung. Abgesehen davon werden Reden einflussreicher FOMC-Mitglieder den USD antreiben und dem Goldpreis im weiteren Verlauf der nordamerikanischen Sitzung etwas Impuls verleihen. Händler werden zudem weitere Entwicklungen rund um die Krise im Nahen Osten als Orientierung nutzen, um vor dem Wochenende kurzfristige Chancen rund um das XAU/USD-Paar zu ergreifen.

XAU/USD Tageschart

Technische Analyse

Das Paar XAU/USD scheitert am 100-Tage-Exponential Moving Average (EMA) bei 4.368 USD, was die kurzfristige Tendenz trotz des Verbleibs über der wichtigen Fibonacci-Unterstützung bärisch ausgerichtet hält. Das Edelmetall notiert knapp über dem 50,0%-Retracement bei 4.320 USD, das nach dem jüngsten Pullback als fragiler Boden fungiert. Unterdessen liegt der Relative Strength Index (RSI) bei 49,52 nahe der Neutralität, und der Moving Average Convergence Divergence (MACD) bei -19,60 bleibt im negativen Bereich, was darauf hindeutet, dass der Abwärtsdruck weiterhin überwiegt.

Dies wiederum deutet darauf hin, dass der Goldpreis zunächst auf Widerstand beim 38,2%-Fibonacci-Retracement bei 4.408 USD stoßen könnte, gefolgt vom 100-Tage-EMA bei 4.368 USD, wobei stärkere Barrieren beim 23,6%-Retracement bei 4.516 USD und dem Swing-Hoch bei 4.692 USD entstehen. Auf der Unterseite liegt die unmittelbare Unterstützung beim 50,0%-Retracement bei 4.320 USD, vor tieferen Fibonacci-Niveaus bei 4.232 USD und 4.107 USD, wobei die Zone um 3.947 USD einen weiter entfernten strukturellen Boden markieren würde, sollte sich der Ausverkauf ausweiten.

(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)