Goldpreis entgeht CPI-Schock, da US-Renditen den Bullen eine Rettungsleine reichen
- Gold erobert den 100-Tage-SMA nach CPI-bedingter Volatilität nach der Veröffentlichung zurück.
- Die Wahrscheinlichkeit einer Fed-Zinserhöhung steigt auf 91%, doch die Reaktion des US-Dollars lässt nach.
- Schwache Stimmung und fallende Renditen helfen dem Edelmetall, wieder an Zugkraft zu gewinnen.
Der Goldpreis (XAU/USD) springt am Freitag von den Tagestiefs unter 4.300 USD ab und erobert den 100-Tage Simple Moving Average (SMA) bei 4.335 USD zurück, nachdem US-Inflationsdaten veröffentlicht wurden, die Spekulationen anheizten, dass eine Zinserhöhung der Federal Reserve (Fed) in der kommenden Woche nahezu sicher ist. Bei Redaktionsschluss notiert XAU/USD bei 4.3737, ein Plus von über 1,29%.
XAU/USD erholt sich nach dem CPI, da die Dollar-Reaktion nachlässt und die Renditen sinken
Der US-Verbraucherpreisindex (CPI) für August stieg im Monatsvergleich um 0,4%, während der Jahresanstieg bei 3,4% lag; beides entsprach den Erwartungen. Der Kern-CPI legte um 0,3% zu und lag damit leicht über der Prognose von 0,2%; im Jahresvergleich verharrte er bei 2,4%, nach Juli und im Einklang mit den Schätzungen.
Die Daten stärkten den Greenback. Doch die erste Reaktion ließ nach, obwohl die Geldmärkte laut Prime Terminal eine Wahrscheinlichkeit von 91% für eine Zinserhöhung durch die Federal Reserve auf der Sitzung in der kommenden Woche eingepreist haben.
Daher klammert sich der US-Dollar-Index (DXY), der die Entwicklung eines Korbs aus sechs Währungen gegenüber dem Greenback abbildet, an die Marke von 99,00 und liegt minimal um 0,05% im Minus.
Das Verbrauchervertrauen der University of Michigan für September hat sich verschlechtert, da die US-Haushalte pessimistischer werden. Der Index fiel von 51,7 auf 47,8 und verfehlte damit die Prognose von 51. Joanne Hsu, die Direktorin der Umfrage, kommentierte: "Mit einem Wiederanstieg der Kraftstoffpreise und Handelsspannungen erwarten die Verbraucher, dass der Druck auf ihre Geldbörsen in Zukunft noch zunehmen wird."
Der gleiche Bericht stellte fest, dass die Amerikaner erwarten, dass die Inflation in einem Jahr von 4% auf 4,6% steigen wird, während sie für die kommenden fünf Jahre mit einem Anstieg von 3,3% auf 3,4% rechnen.
Unterdessen halten sich die Goldpreise fest und legen im Verlauf der Sitzung stetig zu, gestützt durch fallende US-Anleiherenditen. Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen sinkt um 1 Basispunkt auf 4,951%, obwohl sie im Wochenverlauf um mehr als 16,5 Basispunkte bzw. 3,49% gestiegen ist.
Alles in allem wird das Schicksal von Gold von der geldpolitischen Entscheidung der Fed in der kommenden Woche und von der Pressekonferenz des Fed-Vorsitzenden Kevin Warsh abhängen.
Neben der Sitzung des FOMC stehen im US-Wirtschaftskalender der 4-Wochen-Durchschnitt der ADP-Beschäftigungsveränderung, der NY-Fed-Index für das verarbeitende Gewerbe im Empire State, Einzelhandelsumsätze, Daten zu Wohnungsbau und Erstanträgen auf Arbeitslosenhilfe sowie Reden von Fed-Vertretern an.
XAU/USD Preisprognose: Gold steigt, hat aber Schwierigkeiten, da Verkäufer die 4.400 USD verteidigen
Die Kursentwicklung zeigt, dass Gold zwar höher tendiert, aber Schwierigkeiten hat, über 4.400 USD auszubrechen, was darauf hindeutet, dass Verkäufer auf diesem Niveau aktiv werden, die Käufer zurückdrängen und ihre Aufmerksamkeit auf 4.500 USD oder höher richten.
Dennoch zeigt der Relative Strength Index (RSI) nach oben, liegt aber unter seinem neutralen Niveau. Daher bleibt weiterer Verkaufsdruck bestehen und begrenzt den Anstieg von XAU.
Auf der Oberseite liegt der erste wichtige Widerstand bei 4.400 USD. Wird dieser überwunden, rücken die wichtigen psychologischen Marken bei 4.450 USD und 4.500 USD in den Fokus, vor dem 200-Tage-SMA bei 4.538 USD.
Auf der Unterseite muss XAU/USD unter den 100-Tage-SMA bei 4.335 USD fallen und 4.300 USD unterschreiten. Darunter liegt das Tief vom September bei 4.282 USD, gefolgt vom 50-Tage-SMA bei 4.269 USD.
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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