Gold steigt über 4.500 USD, da US-Dollar und Renditen fallen
- Goldpreis springt am frühen Donnerstag im asiatischen Handel auf nahe 4.520 USD und erreicht damit ein Zwei-Monats-Hoch.
- Das Treasury sagte, es fahre ein Rückkaufprogramm für länger laufende Wertpapiere hoch.
- Das Fed-Protokoll deutete darauf hin, dass die Zinsen bald angehoben werden müssten, sofern es nicht weitere Fortschritte bei der Senkung der Inflation gebe.
Der Goldpreis (XAU/USD) steigt am Donnerstag im frühen asiatischen Handel auf rund 4.520 USD. Das Edelmetall klettert angesichts eines schwächeren US-Dollars (USD) auf den höchsten Stand seit Anfang Juni, nachdem das US-Finanzministerium eingegriffen hat, um den Anleihemärkten Entlastung zu verschaffen.
Das Finanzministerium fährt ein Rückkaufprogramm für länger laufende Wertpapiere hoch, um die langfristigen Finanzierungskosten von Mehrjahreshöchstständen zurückzudrängen. TD Securities sagte, die Ankündigung des Treasury habe den Metallen „einen Lebensschub“ gegeben und erklärte, Gold-Investitionen könnten „schnell zurückkehren angesichts der Liquiditätsunterstützung durch das Treasury, einer Fed, die einen Energieschock durchgehen lässt, und eines wachsenden Stagflations-Narrativs, was letztlich allesamt niedrigere Realzinsen sehen sollte“.
Das jüngste Protokoll der Juli-Sitzung der Federal Reserve (Fed) deutete darauf hin, dass viele Entscheidungsträger Zinserhöhungen für wahrscheinlich hielten, falls die Inflation nicht zurückgeht. Die Fed beschloss im vergangenen Monat, den Zielkorridor für den Federal Funds Rate bei 3,5%-3,75% zu belassen, wobei die abweichenden Stimmen den Bedarf an baldigen Maßnahmen betonten, um die Inflation wieder auf das Ziel zurückzuführen.
Dennoch blenden Händler dies weitgehend aus, da die Sorgen vor einer Stagflation und das Narrativ eines Energieschocks zunehmen und Geld wieder in Gold als sicheren Hafen fließt.
Gold-Aufwärtspotenzial gesehen, da die Unterstützung des US-Treasury auf niedrigere Realzinsen hindeutet
Laut TD Securities könnte sich die jüngste Abschwächung der „starken Nachfrage“ nach Gold als vorübergehend erweisen, da die Bank argumentiert, dass „die Zuflüsse angesichts der Liquiditätsunterstützung durch das Treasury, einer Fed, die einen Energieschock durchgehen lässt, und eines wachsenden Stagflations-Narrativs, was letztlich allesamt niedrigere Realzinsen sehen sollte, schnell zurückkehren könnten“. Aus ihrer Sicht stärkt diese Kombination aus erneuten US-Treasury-Rückkäufen, einer toleranten Fed-Haltung gegenüber energiegetriebenem Preisdruck und wachsenden Stagflationssorgen die Argumente für neues Aufwärtspotenzial bei Edelmetallen.
Technische Analyse: Gold setzt seinen Aufwärtstrend kurzfristig fort
Im Tages-Chart behält XAU/USD einen bullischen kurzfristigen Bias bei, da der Preis deutlich über dem 20-Perioden-Bollinger-Simple-Moving-Average und dem 100-Tage-Simple-Moving-Average (SMA) liegt, wodurch der übergeordnete Aufwärtstrend intakt bleibt. Der Preis nähert sich dem oberen Bollinger-Band, während der Relative Strength Index (14) bei rund 67 auf überkaufte Bedingungen hindeutet, die das unmittelbare Aufwärtspotenzial dämpfen könnten, auch wenn das Momentum weiterhin für die Käufer spricht.
Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand am oberen Bollinger-Band nahe 4.550 USD, wobei ein klarer Tagesschluss darüber den Weg in neues Rekordterritorium öffnen würde. Auf der Unterseite liegt die unmittelbare Unterstützung beim 100-Tage-SMA um 4.380 USD, gefolgt vom mittleren Bollinger-Band bei 4.225 USD, während das untere Bollinger-Band bei 3.905 USD im Falle eines tieferen Korrekturrückgangs eine weiter entfernte strukturelle Untergrenze markiert.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mit Hilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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