Goldpreis-Prognose: Gold vor Sprung über 4.200 $, da sinkende Ölpreise Inflationssorgen dämpfen

TradingKey – Zum Handelsauftakt in Asien am 27. Juli eröffnete der Goldpreis ( XAUUSD) heute mit einem deutlichen Gap-up und setzte seine Aufwärtsdynamik im Tagesverlauf fort, wobei er während der Sitzung kurzzeitig die Marke von 4.100 US-Dollar durchbrach und ein Hoch bei 4.116 US-Dollar erreichte. Aus Marktsicht erholte sich der Goldpreis wieder, nachdem er in der vergangenen Woche durch die stark steigenden Ölpreise und die Erwartungen an Zinserhöhungen der Federal Reserve belastet worden war. Der Haupttreiber waren Anzeichen für eine Pause bei den Zusammenstößen zwischen den USA und dem Iran, was zu einem deutlichen Rückgang der internationalen Ölpreise führte und die Sorgen des Marktes dämpfte, dass die Energiepreise die US-Inflation anheizen könnten.

Ölpreis bricht ein, während US-Iran-Spannungen nachlassen; Marktfokus verschiebt sich auf Fed-Sitzung

Aus fundamentaler Sicht war die Situation zwischen den USA und dem Iran in jüngster Zeit der entscheidende Faktor, der die Entwicklung des Goldpreises beeinflusst hat. Zuvor hatte der eskalierende Konflikt zwischen den USA und dem Iran über die Straße von Hormus und die Sicherheit der Schifffahrt im Golf die Preise für Brent-Rohöl zeitweise über 100 US-Dollar getrieben. Der Markt befürchtete, dass steigende Energiepreise die US-Inflation wieder anheizen und die Federal Reserve dazu zwingen könnten, die Zinsen länger auf einem hohen Niveau zu belassen oder sogar die Möglichkeit weiterer Zinserhöhungen offenzuhalten, was Abwärtsdruck auf den Goldpreis ausübte.

Am Wochenende zeigte die Situation zwischen den USA und dem Iran jedoch deutliche Anzeichen einer Abkühlung. Berichten zufolge erklärte der Iran, dass er seine eigenen Angriffe ebenfalls einstellen werde, solange die USA ihre Angriffe stoppen; unterdessen haben auch die USA ihre Luftangriffe gegen den Iran ausgesetzt. Die jüngsten Reaktionen beider Seiten haben den US-Iran-Konflikt vorübergehend in eine Phase der Deeskalation geführt, was die Sorgen des Marktes über Risiken von Lieferunterbrechungen in der Straße von Hormus linderte. Infolgedessen gaben die Ölpreise kräftig nach, wobei Brent-Rohöl ( UKOIL) heute zeitweise um über 13 % fiel und WTI-Rohöl ( USOIL) um über 7 % nachgab. Der Rückgang der Ölpreise wirkt sich indirekt positiv auf Gold aus, da sinkende Energiepreise dazu beitragen, die Inflationserwartungen zu dämpfen und Marktwetten auf aggressive Zinserhöhungen der Fed zu schwächen.

Preisentwicklung bei Brent-Rohöl, Quelle: TradingView

Es ist jedoch anzumerken, dass die Risiken im Verhältnis zwischen den USA und dem Iran nicht wirklich gelöst sind. Obwohl beide Seiten eine Feuerpause eingelegt haben, handelt es sich derzeit eher um eine vorübergehende Deeskalation als um ein dauerhaftes Friedensabkommen. Die Kernkonflikte zwischen den USA und dem Iran über die Transitrechte in der Straße von Hormus, die militärischen Fähigkeiten des Iran und seinen regionalen Einfluss bleiben ungelöst. Unterdessen greifen die Huthi-Rebellen im Jemen weiterhin Energieanlagen entlang der saudi-arabischen Küste des Roten Meeres an, was zeigt, dass die Risiken für den Energietransit im Nahen Osten noch nicht vollständig gebannt sind. Sollten Schiffe auf den Routen im Golf oder im Roten Meer erneut angegriffen werden oder sollte es in Zukunft zu Hafenblockaden oder militärischen Vergeltungsmaßnahmen kommen, könnten die Ölpreise wieder anziehen und Gold könnte erneut unter Druck geraten.

Darüber hinaus steht in dieser Woche die Zinssitzung der Federal Reserve für Juli an. Die Fed wird ihre geldpolitische Sitzung vom 28. bis 29. Juli abhalten, und am Markt wird allgemein mit hoher Wahrscheinlichkeit mit einer Beibehaltung des aktuellen Zinsniveaus gerechnet, wenngleich Ungewissheit darüber besteht, ob sie die Zinsen im September anheben wird. Sollte der Fed-Vorsitzende Kevin Warsh in seiner Rede nach der Sitzung die sinkenden Ölpreise und den nachlassenden Inflationsdruck betonen, könnte Gold weiter davon profitieren; sollte er jedoch weiterhin hervorheben, dass die Inflation über dem Zielwert bleibt und die Fed die Zinsen vorerst nicht übereilt senken sollte, wird das Aufwärtspotenzial für den Goldpreis gedeckelt bleiben.

Technische Analyse des Goldpreises: Inverse Schulter-Kopf-Schulter-Formation stützt potenziellen Ausbruch über 4.200 $

Goldpreis-Tageschart, Quelle: TradingView

Mit Blick auf den Tageschart des Goldpreises eröffnete der Goldpreis heute gestützt durch positive Nachrichten über eine Entspannung der Spannungen zwischen den USA und dem Iran knapp 40 US-Dollar höher. Dies deutet darauf hin, dass das bullische Sentiment am Markt durch diese Nachrichten gestärkt wurde, was einen anhaltenden kurzfristigen Anstieg des Goldpreises stützen könnte. Unterdessen zeigt das System der gleitenden Durchschnitte, dass der Goldpreistrend zuvor vom gleitenden 20-Tage-Durchschnitt gedeckelt wurde. Dem jüngsten Trend gelang jedoch der erfolgreiche Ausbruch über den Widerstand des gleitenden 20-Tage-Durchschnitts, was zeigt, dass sich das bullische Momentum des Marktes weiter verstärkt hat.

Goldpreis-4-Stunden-Chart, Quelle: TradingView

Betrachtet man den 4-Stunden-Chart von Gold, so hat die Candlestick-Struktur von Gold eine inverse Schulter-Kopf-Schulter-Formation gebildet. Dies bedeutet, dass sich das bullische Momentum von Gold deutlich verstärkt hat und der Goldpreis kurzfristig weiter steigen wird. Das primäre Kursziel nach oben ist das Durchbrechen des Widerstands bei 4.200 US-Dollar, wobei die nächste Hürde bei der Marke von 4.300 US-Dollar liegt. Sollte der Goldpreis die Marke von 4.300 US-Dollar überwinden können, wird er den wichtigen Widerstand bei 4.380 US-Dollar einem weiteren Test unterziehen.

Auf der Unterseite liegt die erste wichtige Unterstützung für Gold, die es zu beachten gilt, bei rund 4.084 US-Dollar. Wenn diese Marke unterschritten wird, könnte sich der Goldpreis nach unten bewegen, um die heutige Kurslücke zu schließen, und potenziell auf etwa 4.050 US-Dollar zurückfallen. Sollte er weiter fallen, könnte er die Unterstützung nahe 4.020 US-Dollar einem weiteren Test unterziehen.