Gold sinkt leicht, da erhöhte Ölpreise die Zinserhöhungsaussichten der Fed stützen und den schwachen USD ausgleichen

• Gold fällt leicht, da die anfängliche Marktreaktion auf die schwache US-Verbraucherinflation vom Dienstag nachlässt.
• Hohe Ölpreise halten die Tür für mindestens eine Zinserhöhung der Fed offen und belasten das Edelmetall.
• Die eskalierenden Spannungen zwischen den USA und Iran könnten den sicheren Hafen USD unterstützen und die XAU/USD-Bären begünstigen.

Gold (XAU/USD) zieht einige Verkäufer an, nachdem es am Vortag nicht gelang, sich über der Marke von 4.100 USD zu etablieren, hält sich jedoch während der asiatischen Sitzung am Mittwoch über der psychologischen Marke von 4.000 USD. Trotz schwacher US-Verbraucherpreisindex (VPI)-Daten bleiben die Anleger wegen der energiegetriebenen Inflation besorgt, da die eskalierenden Spannungen zwischen den USA und Iran sowie die Schließung der Straße von Hormus die hohen Rohölpreise stützen. Darüber hinaus bekräftigte der Vorsitzende der US-Notenbank (Fed), Kevin Warsh, in seiner ersten Kongressanhörung das Bekenntnis zur Preisstabilität und ließ die Tür für mindestens eine Zinserhöhung bis zum Jahresende offen. Dies kompensiert weitgehend die moderate Schwäche des US-Dollars (USD) und erweist sich als Schlüsselfaktor, der den zinslosen Edelmetallpreis unter Druck setzt.

Das US Bureau of Labor Statistics berichtete, dass der headline-Verbraucherpreisindex (VPI) im Juni um 0,4 % zurückging, was den größten Einmonatsrückgang seit April 2020 darstellt und die Erwartungen eines Rückgangs um 0,1 % verfehlte. Zudem blieb die Kernrate, die volatile Lebensmittel- und Energiepreise ausschließt, im Juni unverändert, verglichen mit einer Konsensschätzung von 0,3 %. Auf Jahresbasis verlangsamten sich der headline- und der Kern-VPI auf 3,5 % bzw. 2,6 % und verfehlten ebenfalls die Prognosen. Die Daten veranlassten Händler, ihre Erwartungen an Zinserhöhungen der Fed zu reduzieren, und zogen den USD auf ein fast vierwöchiges Tief. Die anfängliche Marktreaktion ließ jedoch schnell nach, nachdem Fed-Vorsitzender Kevin Warsh dem Kongress mitteilte, dass die Zentralbank keine Toleranz für anhaltend hohe Inflation habe und zugleich die Stärke der US-Wirtschaft hervorhob.

Darüber hinaus stellt der jüngste Anstieg der Rohölpreise auf ein fast einmonatiges Hoch ein direktes Inflationsrisiko dar und untermauert die Argumentation für eine weitere Straffung durch die Fed. Laut dem FedWatch Tool der CME Group preisen Händler die Möglichkeit ein, dass die US-Zentralbank die Kreditkosten entweder im September oder Dezember anheben wird. Abgesehen davon halten anhaltende geopolitische Risiken aufgrund des andauernden Konflikts im Nahen Osten Händler davon ab, aggressive bärische Wetten auf den sicheren Hafen USD abzuschließen. Das US-Militär startete eine weitere Runde von Luftangriffen gegen den Iran, während der Iran mit Angriffen auf US-Militäranlagen in Golfstaaten reagierte. Zudem warnte US-Präsident Donald Trump, dass die USA iranische Brücken und Kraftwerke angreifen würden, falls Teheran nicht an den Verhandlungstisch zurückkehrt.

Der oben genannte fundamentale Hintergrund begünstigt die USD-Bullen und deutet darauf hin, dass der Weg des geringsten Widerstands für den Goldpreis nach unten führt. Die Händler blicken nun der Veröffentlichung des US-Erzeugerpreisindex (EPI) entgegen, der zusammen mit dem zweiten Tag der Kongressanhörung von Fed-Vorsitzendem Kevin Warsh den USD beeinflussen dürfte. Darüber hinaus wird der Markt die weiteren Entwicklungen rund um die Nahostkrise beobachten, die weiterhin Volatilität an den Finanzmärkten erzeugen und kurzfristige Handelsmöglichkeiten rund um das Edelmetall bieten könnten.

XAU/USD Tageschart

Gold bleibt unter dem 200-Tage-SMA verwundbar, da der absteigende Kanal weiterhin gilt

Das Paar XAU/USD bewegt sich innerhalb eines abwärtsgerichteten parallelen Kanals und deutlich unter dem 200-Tage Simple Moving Average (SMA), was den übergeordneten Ton trotz der jüngsten Erholung begrenzt. Unterdessen ist der Moving Average Convergence Divergence (MACD)-Indikator positiv geworden und steigt leicht an, was auf eine verbesserte, aber weiterhin eingeschränkte Aufwärtsdynamik hindeutet, während der Relative Strength Index (RSI) um ein neutrales Niveau von 40,80 pendelt.

Daher könnte die obere Begrenzung des Kanals nahe 4.140,69 USD weiterhin als erste bedeutende Barriere innerhalb der aktuellen Struktur wirken. Eine anhaltende Stärke über diesem Hindernis wäre erforderlich, um die vorherrschende bärische Tendenz zu mildern. Auf der Unterseite bietet das untere Ende des absteigenden Kanals um 3.718,03 USD die nächste wichtige Unterstützung, bei der eine stärkere Reaktion nötig wäre, um darauf hinzuweisen, dass die Verkäufer die Kontrolle über den kurzfristigen Trend verlieren.

(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)