Schweizer Franken gibt nach, da hawkische Fed-Aussichten USD/CHF Auftrieb geben

• USD/CHF stieg, nachdem Berichte zeigten, dass die US Nonfarm Payrolls im Oktober um 165.000 zugenommen hatten und damit die Erwartungen deutlich übertrafen.
• Das CME FedWatch-Tool zeigt eine Wahrscheinlichkeit von über 78% für eine Zinserhöhung der Fed um 25 Basispunkte an.
• Der Schweizer Franken könnte zulegen, da die Siege der Demokraten Ängste vor einer Regulierung der Technologiebranche und einem fiskalpolitischen Stillstand in den USA ausgelöst haben.

USD/CHF setzt seine Gewinne den dritten Tag in Folge fort und notiert am Montag während der asiatischen Handelszeit bei etwa 0,8210. Das Aufwärtspotenzial des Paares könnte jedoch begrenzt sein, da der Greenback angesichts eines Rückgangs der Rohölpreise vor Herausforderungen stehen könnte. Niedrigere Ölpreise tragen dazu bei, den Inflationsdruck zu verringern. Die Energiemärkte gaben nach, nachdem US-Präsident Donald Trump signalisiert hatte, dass weitere militärische Maßnahmen gegen den Iran "höchst unwahrscheinlich" seien, sofern die Fortschritte im Hinblick auf das iranische Atomprogramm anhielten und die Straße von Hormus offen bleibe. Trump räumte außerdem ein, dass der unpopuläre Konflikt im Nahen Osten, der zuvor die Energiekosten in die Höhe getrieben hatte, eine wichtige Rolle bei den jüngsten Verlusten der Republikaner bei den Zwischenwahlen gespielt habe.

Der US-Dollar (USD) dürfte sich angesichts dynamischer Arbeitsmarktdaten und gestiegener Erwartungen an eine geldpolitische Straffung wieder stabilisieren. Laut dem CME FedWatch-Tool ist die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte auf der Sitzung des Offenmarktausschusses der Federal Reserve (FOMC) im Dezember auf über 78% gestiegen.

Die von einer eher falkenhaften Haltung der Fed geprägte Stimmung wird durch robuste US-Arbeitsmarktdaten deutlich gestützt. Die US Nonfarm Payrolls (NFP) stiegen im Oktober um 165.000 und übertrafen damit die Konsensschätzung von 65.000 deutlich, nachdem für September ein revidierter Wert von 60.000 ausgewiesen worden war. Gleichzeitig sank die Arbeitslosenquote auf 4,1% und lag damit unter der Prognose von 4,2%. Anleger und Marktteilnehmer richten ihre Aufmerksamkeit nun auf den am Dienstag anstehenden Bericht zum Verbraucherpreisindex (VPI) und die am Freitag erwartete Veröffentlichung des Erzeugerpreisindex (EPI), um eindeutige Hinweise auf den bevorstehenden geldpolitischen Kurs der Federal Reserve zu erhalten.

Das Paar USD/CHF könnte abwerten, da der Schweizer Franken (CHF) durch eine erhöhte Nachfrage nach sicheren Häfen Unterstützung erhalten könnte, nachdem der Wahlerfolg der Demokraten die Erwartungen an eine strengere Regulierung des Ausbaus der künstlichen Intelligenz verstärkt hat. Dieses Ergebnis könnte außerdem zu einem politischen Stillstand führen und die Aussicht auf eine fiskalpolitische Zurückhaltung in den USA erhöhen.

Abwärtsrisiken für USD/CHF bleiben bestehen, während UOB Spielraum für eine Erholung sieht

Die Strategen der UOB Group behalten ihre vorsichtige mittelfristige Einschätzung für USD/CHF bei und bekräftigen, dass ihr "Update von gestern (05. Nov., Kassakurs bei 0,8165) weiterhin gültig ist." Sie sehen weiterhin Spielraum für eine anhaltende Schwäche und weisen darauf hin, dass "die Möglichkeit besteht, dass der USD 0,8110 testet, bevor die Wahrscheinlichkeit einer Erholung zunimmt." Auf der Oberseite betont UOB, dass "ein Durchbruch über 0,8205 (keine Änderung bei ‘starker Widerstand’) bedeuten würde, dass der Rückgang des USD seit vor einer Woche seinen Lauf genommen hat", und bezeichnet dieses Niveau als die entscheidende Schwelle, die das Ende des jüngsten Abwärtstrends signalisieren würde.