EUR/JPY-Kursprognose: Hält Gewinne über 176,50, doch unterhalb des 100-Tage-SMA überwiegt die Abwärtstendenz
- EUR/JPY wird am frühen Montag im asiatischen Handel mit leichten Gewinnen nahe 176,65 gehandelt.
- Das Protokoll der BoJ-Sitzung zeigte, dass die Notenbanker bereit sind, die geldpolitische Straffung zu beschleunigen.
- Der negative Ausblick für die Paarung bleibt unterhalb der 100-Tage-SMA intakt, wobei der RSI ein bärisches Momentum signalisiert.
- Der unmittelbare Widerstand liegt bei 176,80; die anfängliche Unterstützung, die es zu beachten gilt, liegt bei 175,70.
Die EUR/JPY-Paarung wird am Montag während der frühen europäischen Handelszeiten im positiven Bereich um 176,65 gehandelt. Das Aufwärtspotenzial der Paarung könnte jedoch angesichts der hawkischen Signale der Bank of Japan (BoJ) begrenzt sein.
Die BoJ ließ die Zinssätze im vergangenen Monat unverändert, betonte jedoch ihre Entschlossenheit, die Inflationsrisiken zu bekämpfen, und verstärkte damit die Markterwartungen einer Zinserhöhung im Dezember. Laut dem am Donnerstag veröffentlichten Protokoll der BoJ-Sitzung im September waren sich die meisten Notenbanker einig, dass weitere Zinserhöhungen angemessen wären, da sich die zugrunde liegende Inflation dem 2 %-Ziel der Zentralbank näherte.
Am Freitag sagte der frühere Chefökonom der BoJ, Seisaku Kameda, dass die Zentralbank voraussichtlich im Dezember die Zinssätze erhöhen und die Kreditkosten im kommenden Jahr weiter anheben werde, bis sie 2 % erreichen, um den zunehmenden Inflationsdruck zu bekämpfen.
Yen sticht hervor, da die KI-Volatilität die Attraktivität des Dollars als sicherer Hafen untergräbt
Analysten der OCBC heben hervor, dass der japanische Yen im jüngsten Handel der klare Outperformer war, und stellen fest, dass „der JPY herausgestochen hat“. Ihrer Ansicht nach „unterstreicht seine jüngste Stärke seinen Wert als Absicherung gegen eine Umkehr des US-zentrierten KI-Handels“, auch wenn „es wahrscheinlich noch zu früh ist, um ausschließlich aufgrund von KI-Sorgen anhaltende JPY-Gewinne zu erwarten“. Mit Blick auf die Zukunft geht die OCBC davon aus, dass „eine häufigere US-zentrierte KI-Volatilität im Jahr 2027 seine Attraktivität als Absicherung stärken könnte“, insbesondere da „der KI-Ausverkauf gegenläufige Kräfte für den USD schafft“. Ihrer Einschätzung nach „schwächen fallende US-Renditen die Attraktivität des USD als sicherer Hafen und machen den JPY zur herausragenden Absicherung gegen eine stärkere US-zentrierte Volatilität“.
Über das KI-Thema hinaus verweist die OCBC auch auf inländische japanische Kapitalströme als potenziellen zusätzlichen Treiber. Sie nennt die „Neugewichtung japanischer Portfolios“ als „den anderen potenziellen JPY-Katalysator“, wobei der Markt die „Ergebnisse des GPIF für Juli bis September auf Anzeichen einer Verlagerung hin zu inländischen Vermögenswerten“ prüfen dürfte. Die OCBC merkt an, dass „eine wichtige Quelle struktureller JPY-Verkäufe versiegen könnte, wenn der GPIF und andere japanische Anleger mehr Geld ins Inland zurückführen oder die Währungsabsicherung ausländischer Vermögenswerte verstärken“, was bedeutet, dass „die GPIF-Kapitalströme dem JPY weiteren Rückenwind verleihen könnten“.
Technische Analyse: EUR/JPY bleibt unter dem 100-Tage-SMA begrenzt
Auf der Tages-Chart weist EUR/JPY kurzfristig weiterhin eine bärische Tendenz auf, da der Kassakurs unter dem 100-Tage-Simple Moving Average (SMA) und der Mittellinie der Bollinger-Bänder notiert. Die Kursbewegung bleibt in der unteren Hälfte des Bollinger-Bands eingeschlossen, wobei das untere Band als unmittelbare Referenz auf der Abwärtsseite dient, während der Relative Strength Index (RSI) von 44,39 auf ein verhaltenes Momentum und nicht auf überverkaufte Bedingungen hindeutet.
Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand am mittleren Bollinger-Band bei etwa 176,80, gefolgt von der oberen Begrenzung des Bollinger-Bands bei etwa 178,30. Anschlusskäufe oberhalb dieses Niveaus könnten den Weg zur psychologischen Marke von 180,00 ebnen, bevor der 100-Tage-SMA bei 181,50 erreicht wird.
Auf der Abwärtsseite dient das Tief vom 2. November bei 175,70 als erste Unterstützung für das Währungspaar, gefolgt von der unteren Begrenzung des Bollinger-Bands bei 175,30. Ein klarer Durchbruch unter dieses Niveau würde wahrscheinlich den Weg zum Tief vom 6. Oktober 2025 bei 174,74 öffnen.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)
Japanischer Yen - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der Wert des japanischen Yen hängt stark von der japanischen Wirtschaft, der Geldpolitik der Bank of Japan sowie von den Zinsunterschieden zu den USA ab. Auch das allgemeine Marktumfeld spielt eine Rolle.
Eines der Kernmandate der Bank of Japan ist die Stabilisierung der nationalen Währung, weshalb ihre geldpolitischen Maßnahmen maßgeblichen Einfluss auf den Yen haben. Obwohl direkte Interventionen am Devisenmarkt selten vorkommen, hat die BoJ in der Vergangenheit Schritte unternommen, um den Yen gezielt zu schwächen, meist unter Berücksichtigung der geopolitischen Beziehungen zu ihren Handelspartnern. Die ultralockere Geldpolitik der BoJ, die von 2013 bis 2024 umgesetzt wurde, hat durch eine zunehmende Divergenz gegenüber den geldpolitischen Strategien anderer großer Zentralbanken eine signifikante Abwertung des Yen verursacht. Mit der jüngsten graduellen Straffung dieser expansiven Maßnahmen zeigt der Yen Anzeichen einer Erholung.
Das Festhalten der BoJ an ihrer ultralockeren Geldpolitik hat zu einer zunehmenden Divergenz mit anderen Zentralbanken geführt, insbesondere mit der US-Notenbank. Dies begünstigt eine Ausweitung der Zinsdifferenz zwischen 10-jährigen amerikanischen und japanischen Anleihen, was den US-Dollar gegenüber dem japanischen Yen stärkt.
Der japanische Yen gilt als sogenannte „sichere Hafen“-Währung. In Zeiten von Unsicherheit oder Marktturbulenzen neigen Investoren dazu, ihr Kapital in den Yen umzuschichten, da dieser als stabil und verlässlich gilt. In solchen Phasen steigt der Wert des Yen im Vergleich zu anderen Währungen, die als riskanter eingestuft werden.
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