Euro hält moderate Gewinne, da die Ölpreise angesichts der US-Iran-Diplomatie einbrechen

• EUR/USD hält moderate Gewinne, da sich der US-Dollar von früheren Tiefs erholt.
• Positive diplomatische Schlagzeilen zwischen den USA und dem Iran drücken die Ölpreise deutlich nach unten.
• EZB-Entscheidungsträger Peter Kažimír signalisiert, dass weitere Zinserhöhungen erforderlich sein könnten.

EUR/USD notiert am Montag mit einer bullischen Tendenz, es fehlt jedoch an Aufwärtsdynamik, da der US-Dollar (USD) einen Teil seiner früheren Verluste wieder wettmacht, während Händler frische Schlagzeilen aus dem Nahen Osten bewerten, die die Ölpreise einbrechen ließen. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts notiert das Paar bei rund 1,1200, 0,37% höher als am Vortag, nachdem es ein Ein-Wochen-Hoch von 1,1237 erreicht hatte.

Der iranische Präsident Masoud Pezeshkian sagte laut ISNA, der Oberste Führer habe der Regierung bestimmte Befugnisse in Bezug auf die Verhandlungen erteilt. Auf US-Seite berichtete Axios, dass Präsident Donald Trump dafür sei, der Diplomatie mit dem Iran mehr Zeit zu geben. West Texas Intermediate (WTI) notiert nahe 96 Dollar je Barrel und liegt damit mehr als 5% im Minus.

Der Rückgang der Ölpreise sorgt für etwas Entlastung bei den Inflationssorgen und hält die Renditen von US-Staatsanleihen unter Druck, was das Aufwärtspotenzial des US-Dollars begrenzen dürfte. Die Märkte bleiben zudem vor den US-Zwischenwahlen am Dienstag vorsichtig. Der US-Dollar-Index (DXY), der die US-Währung gegenüber einem Korb von sechs wichtigen Währungen abbildet, notiert bei rund 101,70, nach einem Intraday-Tief von 101,44, liegt aber immer noch 0,25% im Minus.

Auf der Datenseite stieg der US-ISM-Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe im Oktober auf 55,5 von 54,5 und übertraf damit die Erwartungen von 54,6. Unterdessen gab der Prices Paid Index auf 75,2 von 77,9 nach und lag damit unter der Prognose von 77,0.

Der Fokus richtet sich auch auf den am Freitag anstehenden Bericht zu den Nonfarm Payrolls (NFP), der die Erwartungen für eine Zinserhöhung der Fed im Dezember prägen könnte, die laut dem CME FedWatch Tool derzeit mit einer Wahrscheinlichkeit von 74% eingepreist ist. Die Entscheidungsträger bleiben offen für weitere Straffungen, um die Inflation wieder auf das 2%-Ziel der Zentralbank zu bringen, obwohl ein schwächerer Arbeitsmarktbericht diese Erwartungen dämpfen könnte.

Die Attraktivität des Euro bleibt gedämpft, obwohl EZB-Kommunikation und Frankreichs Rating Unterstützung bieten

Analysten von DBS Group Research warnen, dass der jüngste Verlust an Dynamik des Dollars „nicht automatisch einen überzeugenden Fall für den EUR schafft“. Sie argumentieren, dass „Europas fiskalische und politische Unsicherheiten, insbesondere in Frankreich, sowie seine Anfälligkeit für erhöhte Energiepreise die Suche nach tragfähigen Alternativen“ zum USD erschweren.

Dennoch stellt DBS fest, dass der Euro „Unterstützung durch die Europäische Zentralbank fand, die klarere Hinweise als die Fed zu den Aussichten auf eine Zinserhöhung im Dezember gab, sowie durch Moodys Bestätigung des französischen Staatsratings Aa3“, was einige der regionsspezifischen Sorgen dämpfte.

In der Eurozone lag der endgültige HCOB-Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe im Oktober bei 52,7 und damit über der vorläufigen Schätzung und den Erwartungen von 52,4. Unterdessen sagte EZB-Entscheidungsträger Peter Kažimír am Montag: „Die Frage ist zunehmend nicht, ob weitere Maßnahmen der EZB nötig sind, sondern wie viel.“ Er fügte hinzu: „Die Märkte unterschätzen möglicherweise noch immer, welcher Weg erforderlich ist.“ Reuters berichtete, dass Händler in den nächsten zwölf Monaten zwei bis drei Zinserhöhungen der EZB erwarten.