Japanischer Yen setzt Rückgang gegenüber festem USD fort, da Händler gespannt auf Fed- und BoJ-Politiksitzungen warten
- USD/JPY baut seine Erholung vom Einmonatstief angesichts einiger Folgekäufe des USD aus.
- Händler blicken gespannt auf die Sitzungen der Fed und der BoJ sowie auf wichtige US-Konjunkturdaten für neuen Impuls.
- Der fundamentale Hintergrund scheint zugunsten der Bullen geneigt zu sein und stützt die Aussicht auf weitere Gewinne.
Das Paar USD/JPY handelt am Dienstag den dritten Tag in Folge mit positiver Tendenz und erholt sich weiter von einem über einmonatigen Tief im Bereich von 156,00, das in der vergangenen Woche erreicht wurde. Die Kassakurse fehlen jedoch an Anschlusskäufen und handeln derzeit um die Region von 157,70, was einem Tagesplus von etwas mehr als 0,10% entspricht, da sich Händler vor wichtigen Zentralbankereignissen zurückhaltend zeigen.
Die US-Notenbank Federal Reserve (Fed) wird ihre Entscheidung am Ende einer zweitägigen geldpolitischen Sitzung am Mittwoch bekannt geben, wobei der Fokus auf der begleitenden Zinserklärung und den Äußerungen von Fed-Vorsitzendem Kevin Warsh auf der Pressekonferenz nach der Sitzung liegen wird. Hinzu kommt, dass die Veröffentlichung des vorläufigen US-BIP-Berichts für das dritte Quartal und des Preisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE) am Donnerstag die Markterwartungen hinsichtlich des künftigen geldpolitischen Kurses der Fed beeinflussen wird. Dies wiederum wird den US-Dollar (USD) antreiben und dem Paar USD/JPY vor der entscheidenden geldpolitischen Aktualisierung der Bank of Japan (BoJ) am Freitag etwas Auftrieb verleihen.
In der Zwischenzeit halten Erwartungen, dass die BoJ mit aggressiven Zinserhöhungen noch abwarten könnte, den sogenannten Carry Trade aktiv und belasten den japanischen Yen (JPY) weiterhin. Der USD hingegen zieht angesichts der wachsenden Akzeptanz, dass die US-Notenbank angesichts von Inflationssorgen aufgrund erhöhter Energiepreise an ihrer hawkischen Haltung festhalten wird, den dritten Tag in Folge einige Folgekäufer an. Darüber hinaus bleibt die geopolitische Risikoprämie angesichts der Spannungen im Nahen Osten im Spiel, was dem sicheren Greenback zusätzlichen Rückenwind verleiht und die Argumente für eine weitere Aufwärtsbewegung des Paares USD/JPY stützt.
USD/JPY 4-Stunden-Chart
Technische Analyse
Das Paar USD/JPY behält einen gedeckelten Ton bei und bleibt unter dem 200-Perioden-Exponential Moving Average (EMA) bei 157,81. Dennoch bietet das nahegelegene 23,6%-Fibonacci-Retracement bei 157,63 eine erste Pufferzone und definiert die obere Begrenzung einer korrigierenden Pullback-Zone.
Darauf folgt die dichtere Retracement-Clusterzone zwischen dem 38,2%-Niveau bei 156,74 und dem 50,0%-Niveau bei 156,02, mit tieferen Böden bei 155,30 und 154,28. Auf der Oberseite würde Stärke über den 200-Perioden-EMA bei 157,81 das Zyklushoch nahe 159,07 freilegen, das zurückerobert werden müsste, um die derzeitige bärische Tendenz zu mildern.
(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)
Bank of Japan - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Bank of Japan (BoJ) steuert die japanische Geldpolitik und hat ein Inflationsziel von rund 2 %. Ihre Maßnahmen haben einen wesentlichen Einfluss auf den japanischen Yen.
Die Bank of Japan implementierte im Jahr 2013 eine extrem expansive Geldpolitik, um die wirtschaftliche Aktivität zu stimulieren und in einem deflationären Umfeld Inflation zu erzeugen. Diese Politik, basierend auf quantitativer und qualitativer Lockerung (QQE), beinhaltete den Ankauf von Vermögenswerten wie Staats- und Unternehmensanleihen durch die Schaffung von Zentralbankgeld, um zusätzliche Liquidität bereitzustellen. Im Jahr 2016 intensivierte die BoJ diese Maßnahmen, führte Negativzinsen ein und begann, die Renditen von 10-jährigen Staatsanleihen direkt zu steuern. Im März 2024 vollzog die Bank eine Kehrtwende, indem sie die Zinsen anhob und sich damit von ihrer ultra-expansiven Geldpolitik distanzierte.
In den vergangenen zehn Jahren hat die entschlossene Haltung der Bank of Japan, an ihrer ultralockeren Geldpolitik festzuhalten, zu einer wachsenden geldpolitischen Divergenz im Vergleich zu anderen Zentralbanken, insbesondere der US-Notenbank, geführt. Dies verstärkte die Renditedifferenz zwischen 10-jährigen US-Staatsanleihen und japanischen Staatsanleihen und stärkte den US-Dollar gegenüber dem japanischen Yen. Mit der Entscheidung der BoJ im Jahr 2024, ihre expansive Geldpolitik schrittweise zu lockern, und dem gleichzeitigen Beginn von Zinssenkungen in anderen großen Zentralbanken, wird diese Differenz nun zunehmend eingeengt.
Der schwächere Yen und steigende globale Energiepreise haben die Inflation in Japan über das Ziel der BoJ von 2 % hinausgetrieben. Zusätzlich hat die Erwartung steigender Löhne – ein zentraler Treiber der Inflation – diese Entwicklung weiter verstärkt.
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