Kanadischer Dollar hält Gewinne gegenüber einem gedämpften US-Dollar, da die Erwartungen an eine Fed-Pause steigen
- USD/CAD fiel, da der US-Dollar schwächer wurde, weil die Märkte zunehmend erwarten, dass die Federal Reserve die Zinserhöhungen pausiert.
- Das CME FedWatch Tool deutet darauf hin, dass Händler eine Wahrscheinlichkeit von nahezu 84 % einpreisen, dass die Fed die Zinsen in diesem Monat unverändert lässt.
- Der rohstoffgebundene CAD könnte unter Druck geraten, da WTI angesichts von US-Sanktionsausnahmen für Russland fällt, um das globale Ölangebot zu erhöhen.
USD/CAD legt leicht zu, nachdem es mit einer bärischen Kurslücke eröffnet hatte, bleibt jedoch im negativen Bereich und notiert während des asiatischen Handels am Montag um 1,4120. Das Währungspaar bleibt gedämpft, da der US-Dollar (USD) unter den nachlassenden Erwartungen für eine Zinserhöhung der Federal Reserve (Fed) im Oktober leidet. Die Marktstimmung änderte sich, nachdem Fed-Vorsitzender Kevin Warsh am Freitag bei einer Veranstaltung des Internationalen Währungsfonds erklärte, dass er Zinsentscheidungen nicht vorwegnehme, und keinen klaren Hinweis darauf gab, ob die Zentralbank bei ihrer bevorstehenden Sitzung am 27. und 28. Oktober die kurzfristigen Zinsen anheben oder unverändert lassen wird.
Die Markterwartungen für eine Zinserhöhung sind deutlich gesunken. Laut dem CME FedWatch Tool preisen Händler inzwischen eine Wahrscheinlichkeit von nahezu 83,9 % ein, dass die Fed die Zinsen noch in diesem Monat unverändert lässt, ein deutlicher Anstieg gegenüber der vor einem Monat eingepreisten Wahrscheinlichkeit von 49 %.
Das Währungspaar USD/CAD könnte zulegen, da der rohstoffgebundene Kanadische Dollar (CAD) angesichts niedrigerer Ölpreise unter Druck geraten könnte. Die Rohölpreise gaben nach, nachdem US-Präsident Donald Trump beschlossen hatte, wichtige Sanktionen und Zölle gegen Russland auszusetzen, ein Schritt, der die russischen Treibstoffexporte ankurbeln dürfte. Die am Freitag unterzeichnete Executive Order setzte Beschränkungen im Rahmen des Graham Act aus, eines Gesetzes, das Trump erst im vergangenen Monat unter dem Druck von Abgeordneten unterzeichnet hatte, die Moskau wegen seines Krieges in der Ukraine bestrafen wollten. Außenminister Marco Rubio merkte an, dass der Präsident bis zu 60 Tage Zeit haben wird, um die wirtschaftlichen Auswirkungen dieser Ausnahmeregelung zu bewerten.
BoC-Beobachter richten den Fokus auf Inflation und Unternehmensumfrage nach Anzeichen für ein Übergreifen des Energieschocks
Ökonomen der Royal Bank of Canada sagen, dass die am Montag veröffentlichten kanadischen Inflationsdaten zusammen mit der Q3 Business Outlook Survey der BoC daraufhin geprüft werden, ob sich der Preisdruck verfestigt. Sie weisen darauf hin, dass die Märkte „genau auf Anzeichen achten werden, ob sich der Inflationsdruck durch anhaltend hohe Energiepreise ausweitet und in die gesamte Wirtschaft hineinwirkt“, eine Entwicklung, die den geldpolitischen Ausblick vor der Entscheidung am 28. Oktober erschweren würde.
Kanadischer Dollar - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Schlüsselfaktoren, die den kanadischen Dollar beeinflussen, sind vor allem die Zinspolitik der Bank of Canada, der Ölpreis als Hauptexportgut sowie die gesamtwirtschaftliche Lage des Landes. Auch das wirtschaftliche Verhältnis zu den USA spielt eine entscheidende Rolle.
Die Bank of Canada (BoC) übt erheblichen Einfluss auf den Kanadischen Dollar (CAD) aus, indem sie den Zinssatz festlegt, zu dem Banken sich gegenseitig Geld leihen. Dies wirkt sich auf die allgemeinen Zinssätze im gesamten Wirtschaftskreislauf aus. Das Hauptziel der BoC ist es, die Inflation durch Zinssatzanpassungen im Bereich von 1-3 % zu halten. Höhere Zinssätze wirken in der Regel stützend für den CAD, während quantitative Lockerungsmaßnahmen tendenziell eine abschwächende Wirkung auf die Währung haben.
Der Ölpreis spielt eine zentrale Rolle für den Wert des kanadischen Dollars. Als Kanadas wichtigstes Exportgut beeinflussen Preisschwankungen bei Erdöl den CAD unmittelbar. Steigt der Ölpreis, gewinnt auch der kanadische Dollar an Wert, da die Nachfrage nach der Währung steigt. Fällt der Ölpreis, gilt das Gegenteil. Hohe Ölpreise führen zudem häufig zu einer positiven Handelsbilanz, was den CAD zusätzlich stützt.
Inflation wurde traditionell als Bedrohung für Währungen angesehen, da sie deren Kaufkraft schmälert. Doch in einer globalisierten Welt mit gelockerten Kapitalverkehrskontrollen zeigt sich ein anderes Bild: Höhere Inflation zwingt Zentralbanken oft dazu, die Zinssätze anzuheben. Dies wiederum lockt internationale Investoren an, die nach attraktiven Anlagemöglichkeiten suchen, was die Nachfrage nach der heimischen Währung erhöht – wie im Fall des kanadischen Dollars.
Makroökonomische Datenveröffentlichungen dienen als Barometer für die wirtschaftliche Gesundheit und können den kanadischen Dollar spürbar beeinflussen. Indikatoren wie das Bruttoinlandsprodukt (BIP), die Einkaufsmanagerindizes (PMI) für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor, Beschäftigungszahlen sowie Konsumentenstimmungsumfragen spielen hierbei eine zentrale Rolle. Eine robuste wirtschaftliche Lage stärkt den kanadischen Dollar. Sie lockt nicht nur vermehrt ausländische Investitionen an, sondern könnte die Bank of Canada dazu veranlassen, die Zinsen anzuheben, was den CAD weiter stützt. Schwache Wirtschaftsdaten hingegen dürften zu einer Abwertung der Währung führen.
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