Japanischer Yen hält sich fest trotz höher als erwarteter US-Erzeugerpreisinflation

• Der japanische Yen legt gegenüber dem US-Dollar zu, gestützt durch sinkende Renditen von US-Staatsanleihen und Interventionsrisiken in Japan.
• Die US-Erzeugerpreise stiegen im September um 6,3% und übertrafen damit die Markterwartungen von 5,3% deutlich.
• Die wöchentlichen Erstanträge auf US-Arbeitslosenhilfe erreichten 199K, während Anleger auf die Rede von Fed-Chef Kevin Warsh am Freitag warten.

USD/JPY setzt seinen Rückgang am Donnerstag fort und notiert zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels bei etwa 157,85, was einem Minus von 0,30% im Tagesverlauf entspricht. Das Paar fällt auf den niedrigsten Stand seit einer Woche, belastet durch einen stärkeren japanischen Yen (JPY) und sinkende Renditen von US-Staatsanleihen. Allerdings hilft heißer als erwartete US-Erzeugerpreisinflation dem US-Dollar (USD), einen Teil seiner früheren Verluste wieder aufzuholen.

In den Vereinigten Staaten (US) meldete das Bureau of Labor Statistics (BLS) am Donnerstag, dass der Erzeugerpreisindex (EPI) im September im Jahresvergleich um 6,3% gestiegen ist, nach 5,6% im August und gegenüber den Markterwartungen von 5,3%. Auf Monatsbasis stiegen die Erzeugerpreise um 1,3% und damit deutlich stärker als die prognostizierten 0,5%. Auch die Kern-Erzeugerpreisinflation, die Lebensmittel- und Energiepreise ausklammert, übertraf die Erwartungen und stieg im Monatsvergleich um 0,7% und im Jahresvergleich um 5%. Diese Zahlen unterstreichen den anhaltenden Inflationsdruck in den USA und könnten die bevorstehenden geldpolitischen Entscheidungen der Federal Reserve (Fed) erschweren.

Der US-Dollar reagierte positiv auf die Veröffentlichung, wobei der US-Dollar-Index (DXY) einen Teil seiner Tagesverluste wieder aufholte, nachdem er kurzzeitig in Richtung 102,00 gefallen war. Die Aussicht auf anhaltend erhöhte Inflation könnte die Fed dazu veranlassen, an einer restriktiven Geldpolitik länger festzuhalten als zuvor erwartet.

Unterdessen zeigten die am Donnerstag veröffentlichten US-Arbeitsmarktdaten einen leichten Anstieg der Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe auf 199K für die Woche bis zum 10. Oktober, nach zuvor 198K. Der Wert blieb jedoch unter den Markterwartungen von 200K. Die fortgesetzten Anträge auf Arbeitslosenhilfe gingen um 4K auf 1,710M zurück, was auf eine relative Stabilität am Arbeitsmarkt hindeutet.

Trotz dieser US-Konjunkturdaten behält der japanische Yen einen Teil seiner Gewinne, gestützt durch sinkende Renditen von US-Staatsanleihen. Die Benchmark-Rendite 10-jähriger Treasuries ist von den Höchstständen vom Mittwoch um mehr als 30 Basispunkte gefallen und hat ein Dreiwochentief von 5,09% erreicht. Dieser Rückgang schmälert die Attraktivität des US-Dollars gegenüber der japanischen Währung.

In Japan stützen auch die Erwartungen weiterer Zinserhöhungen durch die Bank of Japan (BoJ) den japanischen Yen. Nachdem die Zentralbank ihren Leitzins im September auf 1,25% angehoben hatte, den höchsten Stand seit 31 Jahren, hält sie an ihrem Kurs einer schrittweisen Normalisierung der Geldpolitik fest.

Am Donnerstag betonte BoJ-Vorstandsmitglied Junko Koeda die Notwendigkeit, die Zinssätze rechtzeitig anzupassen und dabei die wirtschaftlichen Bedingungen, die Inflationsentwicklung und Schätzungen des neutralen Zinssatzes zu berücksichtigen. Ihre Kommentare untermauern die Erwartungen weiterer geldpolitischer Straffungen in Japan.

Die japanische Währung profitiert zudem von Spekulationen, dass die Behörden am Devisenmarkt intervenieren könnten, um den japanischen Yen zu stützen. Berichten zufolge könnte die BoJ jedoch davon absehen, bereits im Oktober eine weitere Zinserhöhung vorzunehmen, und stattdessen die Auswirkungen früherer geldpolitischer Entscheidungen auf die Wirtschaft bewerten.

Anleger richten ihre Aufmerksamkeit nun auf die Rede von Fed-Chef Kevin Warsh am Freitag. Seine Äußerungen könnten neue Hinweise auf den Verlauf der US-Zinsen liefern, da die Märkte weiterhin eine Wahrscheinlichkeit von mehr als 85% einpreisen, dass die Fed vor Jahresende mindestens eine weitere Zinserhöhung vornehmen wird.

USD/JPY technische Analyse

Im Ein-Stunden-Chart notiert USD/JPY bei 157,84 und behält damit eine leicht rückläufige kurzfristige Tendenz bei, da das Paar unter dem 100-Perioden Simple Moving Average (SMA) bei 158,30 und dem 200-Perioden SMA bei 158,20 bleibt. Das Paar wird zudem durch den nahegelegenen horizontalen Widerstand bei 157,85 begrenzt, während der Relative Strength Index (14) um 45 eher auf nachlassendes Aufwärtsmomentum als auf eine klar überverkaufte Lage hindeutet.

Auf der Oberseite liegt der unmittelbare Widerstand bei 157,85, vor dem 200-Perioden SMA bei 158,20 und dem 100-Perioden SMA bei 158,30, wobei eine stärkere Barriere bei 158,45 vor dem Niveau von 159,00 liegt. Auf der Unterseite ist die anfängliche Unterstützung bei 157,00 zu sehen, gefolgt von den strukturellen Unterstützungen bei 156,50 und 155,50, wo Käufer voraussichtlich den breiteren bullischen Trend trotz des aktuellen intraday Pullbacks verteidigen würden.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)