Indonesische Rupiah schwächt sich ab, da MSCI erwägt, Indonesien auf den Status eines Standalone-Marktes herabzustufen
- MSCI erwägt eine Neuklassifizierung Indonesiens vom Status eines Schwellenmarktes aufgrund anhaltender Bedenken hinsichtlich Marktgovernance und Investierbarkeit.
- Bank Indonesia verpflichtet sich zu aktiven Marktinterventionen und Anleihekäufen, um die indonesische Rupiah zu stabilisieren.
- Fed-Vorsitzender Kevin Warsh betont Preisstabilität statt vorzeitiger Zinsentscheidungen.
US Treasury's Erin Browne forderte den IWF auf, globale Ungleichgewichte anzugehen, und warnte, dass volatile Währungsbewegungen die Marktstabilität gefährden.
USD/IDR hält seine Gewinne, nachdem das Paar mit einer bullishen Kurslücke eröffnet hat und während der asiatischen Handelsstunden am Freitag um 18.090 gehandelt wird. Das Währungspaar legte zu, da die indonesische Rupiah (IDR) nach einer Ankündigung von MSCI unter Druck geriet. Der Indexanbieter erklärte, dass er erwägt, Indonesien vom Status eines Schwellenmarktes zu einem eigenständigen Markt herabzustufen, und verwies dabei auf anhaltende Bedenken hinsichtlich der Investierbarkeit und Governance des Marktes. Diese Konsultation folgt auf eine erste Warnung im Juni, in der MSCI laut Reuters davor warnte, dass Indonesien bei ungelösten Zugangsproblemen neu eingestuft werden könnte.
Als Reaktion auf die mögliche Herabstufung bekräftigte Bank Indonesia ihr Engagement für eine aktive Marktpräsenz, um die Stabilität der Rupiah zu sichern. Die Zentralbank versprach, weiterhin konsequent an den Offshore Non-Deliverable Forwards (NDF), den inländischen NDF-Märkten, den Spot-Märkten sowie durch Käufe von Staatsanleihen am Sekundärmarkt zu intervenieren. Gleichzeitig kündigte die indonesische Börse an, direkt mit MSCI in Kontakt zu treten, um deren Bedenken auszuräumen, und erklärte, sie werde stärkere Belege für strukturelle Marktreformen vorlegen.
Die Aufwärtsbewegung des USD/IDR-Paares ist begrenzt, da der US-Dollar (USD) nach jüngsten Kommentaren wichtiger Finanzvertreter nachgibt. Bei einem Fireside Chat mit der geschäftsführenden Direktorin des Internationalen Währungsfonds (IWF), Kristalina Georgieva, in Bangkok bekräftigte der Vorsitzende der US-Notenbank (Fed), Kevin Warsh, das Bekenntnis der Fed zur Preisstabilität, ohne die bevorstehenden geldpolitischen Sitzungen vorwegzunehmen. Warsh hob hervor, dass ein Investitionsschub derzeit die bedeutendste Aufwärtskraft in der Weltwirtschaft sei.
Unterdessen forderte die US-Staatssekretärin für internationale Angelegenheiten, Erin Browne, den IWF auf, bei der Identifizierung globaler Ungleichgewichte entschlossener vorzugehen, und mahnte zu einem ausgewogenen Ausblick unter Berücksichtigung positiver, von den USA ausgehender wirtschaftlicher Schocks. Zudem warnte sie, dass abrupte, ungeordnete Währungsbewegungen Volatilität an den breiteren Finanzmärkten auslösen könnten.
Fed dürfte bis Dezember warten, da TD die PCE-Prognosen nach schwächerem PPI senkt
Laut TD Securities haben die jüngsten Inflationssignale aus den Erzeugerpreisen zu einer leichten Abwärtsrevision ihrer Prognose für die persönlichen Konsumausgaben geführt. Die Bank merkt an, dass die „für den PCE relevanten Komponenten des PPI insgesamt schwächer waren als erwartet, was zu einer niedrigeren Prognose führte“, und rechnet nun damit, dass der „Kern-PCE für September bei 0,32 % m/m und die Gesamtzahl bei 0,49 % liegen wird“. TD betont, dass dieses Inflationstempo „für die Fed immer noch unangenehm hoch“ sei, fügt jedoch hinzu, dass sie „vermutet, dass sie lieber bis Dezember auf eine weitere Zinserhöhung warten möchte“.
Risikostimmung - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Begriffe „Risk-on“ und „Risk-off“ beschreiben die Risikobereitschaft der Anleger. In einer „Risk-on“-Phase sind Investoren bereit, in risikoreichere Anlagen zu investieren, während sie in einer „Risk-off“-Phase sicherere Anlagen bevorzugen.
In „Risk-on“-Phasen steigen die Aktienmärkte, und auch Rohstoffe – abgesehen von Gold – gewinnen an Wert, da sie von einem positiven Wachstumsausblick profitieren. Währungen von rohstoffexportierenden Ländern sowie Kryptowährungen legen zu. In „Risk-off“-Zeiten gewinnen Staatsanleihen an Wert, Gold steigt, und sichere Währungen wie der Japanische Yen, der Schweizer Franken und der US-Dollar werden bevorzugt.
Währungen von rohstoffreichen Ländern wie Australien, Kanada und Neuseeland profitieren in Phasen der Risikobereitschaft („Risk-on“), da Rohstoffe in Zeiten wirtschaftlicher Expansion tendenziell im Preis steigen.
Die Währungen, die in Phasen von „Risk-off“-Stimmungen typischerweise an Wert gewinnen, sind der US-Dollar (USD), der japanische Yen (JPY) und der Schweizer Franken (CHF). Der US-Dollar profitiert in Krisenzeiten von seiner Rolle als Weltreservewährung, da Investoren vermehrt US-Staatsanleihen kaufen, die als besonders sicher gelten. Dies liegt daran, dass es als unwahrscheinlich angesehen wird, dass die größte Volkswirtschaft der Welt zahlungsunfähig wird. Der Yen verzeichnet durch die hohe Nachfrage nach japanischen Staatsanleihen Zuwächse, da ein Großteil dieser Anleihen von inländischen Investoren gehalten wird, die selbst in Krisenzeiten kaum Verkaufsdruck erzeugen. Der Schweizer Franken wird aufgrund strenger Bankgesetze, die den Kapitalschutz verbessern, als sicherer Hafen betrachtet.
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