Mexikanischer Peso erholt sich, aber Carry-Trade-Abzug belastet weiterhin

• Der Peso erholt sich leicht, liegt auf Wochensicht aber weiterhin rund 3% im Minus.
• Die sich verengende Zinsdifferenz untergräbt weiterhin Mexikos Carry-Vorteil.
• Schwache NFP drücken die Chancen auf eine Zinserhöhung der Fed im Oktober deutlich nach unten.

Der mexikanische Peso macht gegenüber dem US-Dollar etwas Boden gut und legt um 0,50% zu, dürfte die Woche jedoch weiterhin mit einem Verlust von 3% beenden, da Anleger angesichts einer Verengung der Zinsdifferenz zwischen den USA und Mexiko auf den niedrigsten Stand seit 2015 aus dem „Carry Trade“ aussteigen. USD/MXN gibt nach auf 18,21, nachdem es bei 18,35 einen Höchststand erreicht hatte.

USD/MXN gibt nach, da schwache US-Arbeitsmarktdaten die Fed-Erwartungen dämpfen

Käufer des mexikanischen Pesos finden etwas Entlastung, obwohl der Aufwärtstrend bei USD/MXN angesichts der sich verengenden Zinsdifferenz anhalten dürfte. Die Umfrage unter privaten Ökonomen der Bank of Mexico (Banxico) zeigte, dass die meisten Ökonomen erwarten, dass die Zinsen bis Ende 2027 unverändert bei 6,50% bleiben werden.

Im Gegensatz dazu wird erwartet, dass die Federal Reserve ihre Geldpolitik bis zum Jahresende zumindest um 25 Basispunkte straffen wird, was die Zinsdifferenz zwischen den USA und Mexiko auf 2,25% bringen würde.

Daten aus dem mexikanischen verarbeitenden Gewerbe zeigten laut S&P Global, dass die Aktivität im September expandierte, wenngleich gewarnt wurde, dass die Wirtschaft weiterhin „recht fragil“ sei.

Nördlich der Grenze lagen die US Nonfarm Payrolls im September mit 29K unter den Schätzungen von 90K und damit unter dem Wert von 133K. Die Arbeitslosenquote stieg von 4,1% auf 4,2%, was zwar negativ ist, jedoch auf den Anstieg der Erwerbsquote zurückzuführen ist.

Dies und dovishe Kommentare des Präsidenten der New Yorker Fed, John Williams, sowie des stellvertretenden Vorsitzenden Philip Jefferson lösten eine Reduzierung der hawkischen Fed-Wetten für die Sitzung am 28. Oktober aus. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung liegen die Wahrscheinlichkeiten laut Prime Terminal-Daten bei 23% für eine Anhebung, während die Chancen für eine Beibehaltung bei 77% liegen.

In Mexiko wird der Wirtschaftskalender die Veröffentlichung des letzten Sitzungsprotokolls von Banxico umfassen. In den USA stehen der ISM Services PMI, Arbeitsmarktdaten, die Veröffentlichung des Protokolls der letzten Sitzung des Federal Open Market Committee (FOMC), eine Rede von Fed-Gouverneurin Bowman und das Verbrauchervertrauen der University of Michigan auf dem Programm.

USD/MXN Price Forecast: Technical Outlook

Auf dem Tages-Chart notiert USD/MXN bei 18,1612. Das Paar hält sich oberhalb des Clusters aus drei einfachen gleitenden Durchschnitten um 17,2340 und hat zudem den vorherigen abwärtsgerichteten Widerstands-Trendlinienbereich nahe 18,1200 durchbrochen, wodurch die kurzfristige Tendenz bullisch bleibt, während der Spot von den August-Tiefs aus weiter ansteigt. Der Relative Strength Index (14) bei 77,1 zeigt überkaufte Bedingungen und deutet darauf hin, dass das Aufwärtsmomentum überdehnt ist, sich aber noch nicht eindeutig umkehrt.

Auf der Abwärtsseite ergibt sich erste Unterstützung im zurückeroberten Trendlinienbereich um 18,1200, vor der Dreiergruppe der einfachen gleitenden Durchschnitte nahe 17,23, während ein tieferer Pullback auf die horizontale Unterstützung bei 16,89 blicken würde. Da im aktuellen Setup keine nennenswerten Widerstandsniveaus unmittelbar darüber liegen, dürfte die Kursentwicklung eher von Signalen einer Erschöpfung des Momentums und Gewinnmitnahmen als von klar definierten Obergrenzen bestimmt werden.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)